2024년 FED가 금리를 인하하지 않을 것이라는 예측에 따라 금 가격은 어떻게 변동할까요?

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미국 연방준비제도(FED)는 3월 20일 회의를 마치며 5번째 연속으로 금리를 동결하고, 2024년 말까지 금리를 3/4%p 인하할 것으로 전망한다고 발표했습니다.

그 후 세계 금 가격은 기록적인 상승세를 보였습니다. 3월 20일 오후 6시 17분(미국 시간)에 기록된 금 가격은 온스당 2,222.39달러로 사상 최고치를 기록했으며, 장 마감 시 2,200달러로 마감되었습니다.

연준은 기자회견 후에도 3차례의 금리 인하 전망을 유지했지만 날짜는 정해지지 않았습니다. CNBC의 조사에 따르면, 투자자의 68%가 FED가 6월에 첫 금리 인하를 할 것으로 예측합니다. Reuters의 조사에 따르면, 이 수치는 최대 72%입니다.

Giá vàng sẽ biến động thế nào trước dự báo FED không cắt giảm lãi suất trong năm 2024?

2024년 3월 20일 기자회견에서 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 연설하고 있다.
사진 출처: 알 드라고, 블룸버그

하지만 CNBC와의 인터뷰에서 주요 자산 관리 회사 Vanguard(미국)의 수석 경제학자 Shaan Raithatha 씨는 이러한 예측을 반박했습니다.

사실, 연준은 올해 금리 인하 횟수 예측을 7회에서 3회로 줄인 바 있습니다. 샤안 라이타타 씨에 따르면, 금리를 그대로 유지하는 이유는 강력한 경제 성장, 특히 공급 측 성장과 디플레이션 때문일 수 있지만, 주식 시장 상승 때문일 수도 있습니다. "현재 미국 주식 시장은 상대적으로 과대평가되어 있으며 냉각될 조짐이 보이지 않는다고 평가합니다." 라고 Shaan Raithatha 씨가 말했습니다.

같은 견해를 공유하며, 이전에 CNBC에 응답한 Sycamore Tree Capital Partners(미국)의 공동 창립자이자 CEO인 Mark Okada 씨는 FED가 2024년에도 금리를 계속 인상할 가능성이 높다고 예측했습니다. 3월 초에 Bloomberg에 게시된 Apollo Global Management(미국)의 수석 경제학자인 Torsten Slok 씨도 투자자들에게 금리 인하 없이 2024년이 될 것이라고 신호를 보냈습니다.

높은 이자율이 금 가격에 영향을 미칩니까?

미국에서 17년 이상 시장 분석가로 일한 JB 매버릭 씨에 따르면, 역사적 데이터를 보면 금리 상승과 금 가격 하락 사이에는 의미 있는 상관관계가 없습니다. 사실, 미국에서 1971년에서 1981년 사이에 FED 금리는 4배 이상 상승하여 1981년에는 16%에 도달했습니다. 같은 기간 동안 금값도 1온스당 200달러 미만에서 1온스당 2,000달러에 육박하여 폭등했습니다.

JB Maverick은 "많은 사람들이 높은 이자율이 채권과 같은 고정 수익 투자를 더 매력적으로 만들어 금에서 돈이 빠져나가 더 높은 이자율을 제공하는 다른 투자로 흘러들어간다고 잘못 생각합니다."라고 덧붙였습니다. 하지만 실제로 금 가격에 영향을 미치는 요소는 이보다 훨씬 많습니다."

다른 많은 상품과 마찬가지로 금의 가격은 시장의 수요와 공급 법칙에 따라 달라집니다. 금 생산은 장기적인 과정이기 때문에 투자자는 금 시장의 공급 측면을 미리 예측할 수 있지만 수요 측면은 크게 변동될 수 있습니다. 예를 들어, 보석 수요, 인플레이션 우려 또는 국립 은행의 구매력 등도 금 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 경제적 또는 지정학적 불안정은 투자자들이 안전한 투자 수단으로 여겨지는 금을 사려고 서두르는 원인이 될 수 있습니다.

하지만 The Economics Times에 따르면, Geojit Financial Services(인도)의 상품 이사인 Hareesh V. Nair 씨는 이자율 인하와 금 가격 상승 사이에 여전히 상당한 상관관계가 있다고 말했습니다. 실제로, 이자율이 낮으면 채권이나 저축 계좌와 같은 미국 달러 자산의 수익률이 떨어집니다. 이로 인해 다른 통화에 비해 달러 가치가 하락할 수 있습니다. 금 가격은 전 세계적으로 미국 달러로 책정되므로 달러가 약세이면 국제 투자자는 금을 더 저렴하게 구매할 수 있고, 이로 인해 금 가격이 상승할 수 있습니다.

하리쉬 V. 나이르 씨는 금의 투자 전망을 평가하면서 "금은 장기 투자를 위한 최고의 자산 중 하나이며, 투자자에게 안전성과 좋은 수익을 제공합니다. 사실, 인도의 금 가격은 지난 5년 동안 두 배로 올랐고 2003년 이후로 980% 이상 증가했습니다. 따라서 투자자는 금 가격 조정을 이용해 장기적인 이익을 위해 이 금속을 포트폴리오에 추가하는 것을 고려할 수 있습니다."

2024년 3월 22일 14:00에 기록된 세계 금 가격 차트

콩트엉 신문의 조사에 따르면, 2024년 3월 22일 오늘 이른 아침, 세계 금 가격이 약간 하락하고 있습니다. 오전 5시(베트남 시간) 기준으로 현물 금 가격은 온스당 2,181.135달러였습니다. 같은 날 오후 2시 기준 금값은 온스당 2,172.4달러였습니다. 오늘의 세계 금 가격은 어제(3월 21일) 대비 온스당 8.1달러 하락했습니다.

국내 시장에서는 2024년 3월 22일 오늘 이른 아침, SJC 금 가격이 갑자기 충격적으로 하락하여 8,100만 VND/냥의 한계점까지 떨어졌습니다. 오늘 이른 아침, SJC 금의 최고 매수 가격은 7,840만 VND/냥이었고, 최고 매도 가격은 8,060만 VND/냥에 달했습니다. 같은 날 오후 2시, Saigon Jewelry Company Limited-SJC의 금 가격은 매수가 7,780만 VND/냥, 매도가 7,980만 VND/냥으로 계속 하락했습니다.