Vietcap Securities Corporation(HOSE: VCI)이 방금 GELEX Group Corporation(HOSE: GEX)에 대한 분석 보고서를 발표했습니다.
Vietcap은 GELEX의 2024년 전체 매출이 32조 1700억 VND에 도달할 것으로 예측하며, 이는 2023년 실적 대비 7% 증가한 수치입니다. 전기 장비 부문의 매출 증가는 산업단지 토지 인도 감소를 상쇄할 것으로 예상됩니다. GELEX의 2024년 수익 구조에서 Vietcap은 전기 장비 수익이 전년 대비 21% 성장하여 19조 1,830억 VND에 이를 것으로 예측하고 있으며, 이는 GELEX Electric의 대부분 자회사가 계획을 초과 달성한 데 따른 것입니다. 한편, 건설자재 부문과 산업단지 임대 및 서비스 부문은 각각 6%, 14% 감소해 7조 4,550억 VND와 3조 7,570억 VND를 기록했습니다. Vietcap은 또한 2024년 산업단지 토지 인도 예측치를 152헥타르에서 139헥타르로 낮췄습니다. 2024년 처음 9개월 동안 임대 면적이 예상보다 낮은 85헥타르에 불과했기 때문입니다. Vietcap은 GELEX의 2024년 세전 이익과 세후 이익이 각각 2023년 대비 100%와 143% 증가한 2조 7,980억 VND와 2조 1,020억 VND에 이를 것으로 전망했습니다. 소수 지분을 제외한 세후 이익은 255% 증가한 1조 1,740억 VND에 이를 것으로 예상되며, 이는 주로 에너지 포트폴리오 매각으로 인한 1조 1,000억 VND의 세전 이익과 전기 장비 부문의 이익 증가에 따른 것입니다. Vietcap은 2025년까지 GELEX의 통합 수익이 2024년 대비 14% 증가해 36조 6,410억 VND에 도달할 것으로 예측했습니다. GEX의 매출은 발전 부문을 제외한 모든 부문에서 증가했습니다. 특히, 전기 장비 부문은 2024년 대비 14% 증가해 21조 8,140억 VND에 달했고, 구성 사업 부문은 CADIVI(성장 15%)가 가장 큰 기여를 하며 계속 회복세를 보였습니다. 부동산 부문의 회복에 대한 기대에 따라 건설 자재는 18% 증가해 8조 7,800억 VND에 달할 것으로 예상됩니다. 산업단지 임대료와 서비스 수입은 26% 증가해 4조 7,410억 VND에 달할 것으로 예상됩니다. 주로 Thuan Thanh(박닌) 및 Song Cong(타이응우옌) 산업단지의 새로운 유입으로 인해 산업단지 임대료 평균 가격이 21% 상승한 데 따른 것입니다. 모든 부문에 걸친 확장과 회복에 힘입어 GELEX의 매출 총이익은 전년 대비 25% 증가한 6조 7,360억 VND에 달할 것으로 예상됩니다. 강력한 매출 성장에도 불구하고 GELEX의 재무 수입은 2024년 대비 88% 감소하여 1,4570억 VND에서 1,790억 VND로 감소할 것으로 추산됩니다. 이는 주로 2024년에 에너지 포트폴리오에서 매각 이익을 더 이상 기록하지 않기 때문입니다. Vietcap은 세금 및 수수료를 제외하고 2025년 GELEX의 세후 이익이 2024년 예측 대비 9% 감소한 1,9210억 VND에 이를 것으로 예측합니다. 그러나 핵심 부문의 소수 지분을 제외한 세후 이익은 여전히 1,0930억 VND에 도달하여 같은 기간 동안 124% 증가했는데, 이는 주로 모든 부문에서 핵심 이익이 증가했기 때문입니다. 출처: https://mekongasean.vn/doanh-thu-gelex-nam-2025-duoc-du-bao-vuot-36000-ty-do-ng-37231.html
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