이자 비용이 기업에 부담을 준다

부동산이나 건설업 등 레버리지를 활용하는 데 익숙한 그룹뿐만 아니라 다른 산업의 많은 기업도 높은 이자 비용으로 인해 수익이 침식당하고 있습니다.

대규모 금융대출 잔액과 이자는 오랫동안 부동산 기업의 사업 실적을 나타내는 중요한 지표였습니다. 노바랜드(NVL)는 현재 약 59,000억 VND의 금융부채를 보유하고 있으며, 올해 첫 9개월 동안 이자비용으로 약 5,300억 VND를 지출했는데, 이는 하루 20억 VND에 해당합니다.

현금흐름표에 지급된 이자를 고려하면 실제 수치는 상당히 증가합니다. 이에 따라 노바랜드는 9개월 동안 대출 이자로 3조 3,500억 VND 이상을 지불했습니다. 이는 또한 이 회사가 3분기 이후 9,580억 VND의 손실을 본 이유 중 하나이다.

Khang Dien(KDH), Nam Long(NLG), Dat Xanh(DXG) 등 다른 회사도 올해 처음 9개월 동안 이자를 지불하기 위해 수천억 동을 썼고, 이로 인해 수익이 감소했습니다.

매일 수십억 동에 달하는 이자를 내야 한다는 이야기도 건설그룹에 등장했다. Vinaconex(VCG)는 9개월 동안 이 비용으로 6,380억 VND를 지출했고, Hoa Binh(HBG)는 4,180억 VND 이상을 지출해야 했는데, 두 수치 모두 2022년 같은 기간에 비해 두 자릿수 증가했습니다. Ricons의 이자 비용은 약 310억 VND로 더 낮았지만 작년 같은 기간에 비해 2.6배 증가했습니다.

2022년 11월 호치민시의 은행에서 이루어진 거래. 사진: Thanh Tung

사업 여건이 좋은 산업에서도 이익은 이자 비용에 의해 큰 영향을 받습니다. 수출이 양호하고 쌀 가격이 최고조에 달했음에도 불구하고 Loc Troi Group(LTG)은 3분기에 3,270억 VND의 적자를 기록했습니다. 그 이유는 이익 마진이 낮은 데다 비용도 증가하기 때문이다. 이 중 이자 비용은 1,640억 VND로 2022년 같은 기간에 비해 약 2.5배 증가했습니다. 처음 9개월 동안 LTG는 이자 지불에 4,380억 VND를 지출했습니다.

2018년 민영화 이후 가장 높은 수준인 7조 3,000억 동 이상의 매출을 기록한 Vinafood II(VSF)는 비용을 공제한 후 세금공제 후 100억 동에 불과한 이익을 올렸습니다. 고정 비용 그룹에서 금융 비용은 1,650억 VND로 2022년 3분기에 비해 3.5배 증가했습니다.

마찬가지로, 가축 사업도 이자율의 영향을 받습니다. BAF 농업부문에서는 첫 9개월 동안 금융비용이 1억 6,200만 VND에서 1,090억 VND로 급격히 증가했다고 기록했는데, 주된 이유는 이자율이 15배 이상 상승했기 때문입니다. 한편, 다바코(DBC)는 올해 첫 9개월 동안 1,990억 VND의 이자를 지불해야 했는데, 이는 같은 기간에 비해 절반이 증가한 수치입니다.

또한 시장에서는 Yeah1 Group(YEG)이 금융 부채에 대한 이자를 지불하기 위해 4배 더 많은 비용을 지출하는 등 이자 비용이 급격히 증가한 기업이 많이 기록되었으며, Song Da Corporation(SJG)과 Petrolimex(PLX)의 경우 이 수치는 약 1.5배입니다.

이자비용과 시장 전체 D/E(부채대자본) 비율. 출처: VNDirect

경제 및 금융 데이터 제공을 전문으로 하는 부문인 WiGroup의 통계에 따르면, 3분기 이자비용은 2분기에 비해 1조 5,520억 VND 감소하여 11.2% 감소했습니다. 하지만 이 수치는 2021년부터 현재까지 높은 수준을 유지하며, 이전 분기에 이어 두 번째로 높습니다. VNDirect는 3분기에 이자 비용이 총 이익의 6.8%에 달했다고 계산했으며, 2분기 대비 0.2%포인트 증가했습니다. 이는 또한 2019년 초 이후 가장 높은 수준입니다. 이 분석 그룹은 기업의 총 영업 이익이 여전히 재무 비용으로 인해 침식되고 있다고 언급했습니다.

3월 이후 국립은행은 운영 금리를 여러 차례 인하했고 예금 금리도 전염병 이전 수준으로 떨어졌습니다. 하지만 대출금리는 뒤처지고 높은 수준을 유지하고 있습니다. VnExpress 가 많은 은행에서 실시한 기록을 보면, 7-9%의 낮은 이자율은 신규 대출에만 적용되고, 기존 대출은 연 10-13% 정도로 유지됩니다.

그 이유는 은행들이 작년 말부터 계속된 높은 동원 비용 중 일부를 부담해야 하는 상황에서 아직 벗어나지 못했기 때문으로 추정된다. 또한, 이자율 인하 폭은 각 은행의 정책에 따라 다르지만, 영업상 자본비용 조정의 지연을 고려할 필요가 있습니다.

11월 초 국회 회기에서 국립은행 총재인 응우옌 티 홍은 신규 대출 이자율이 작년 대비 2% 감소했다고 말했습니다. 기존 대출과 신규 대출의 미상환 잔액을 포함하면 대출 금리는 2022년 말 대비 약 1% 감소할 것으로 전망된다. 국립은행은 은행이 기업과 국민에게 신용을 지원할 수 있는 여건을 조성하기 위해 대출 심사 절차를 지속적으로 검토하고, 행정 절차를 간소화하며, 대출 신청 심사 절차를 단축할 것을 요구한다.

시다르타

소스 링크: https://vnexpress.net/chi-phi-lai-vay-de-nang-doanh-nghiep-4679285.html