ベトナムは3位、不動産が輝く

アジア太平洋市場は2023年に新たな高値に急上昇し、日本の日経平均株価は最も好調な株価指数として浮上した。この地域は来年も引き続き順調に成長することが期待されています。

では、2024 年にどの市場のパフォーマンスが上がるのでしょうか?

アナリストらはCNBCに対し、2024年上半期にアジア太平洋地域で最も好調な市場はインド、日本、ベトナムになるだろうとその理由を語った。

日本の日経平均株価は2023年に最も好調な株価指数となった。この地域の株式は2024年に急上昇する余地が十分にあると多くの人が考えている。写真：ゲッティイメージズ

インド

インドの株式市場は昨年、この地域で最も人気のある市場の一つとして浮上し、投資家は同国の長期的な見通しについて楽観的である。

ベンチマークとなるNifty 50指数は2023年に20％上昇し、次々に過去最高値を更新する見込みだ。

インドの経済成長は2024年までに他の主要アジア経済を上回ると予想されている。国際通貨基金（IMF）は、インドの今年の実質GDPが6.3％成長すると予測しており、これは2023年の予想と同じ成長率だ。

隣国であり地域最大の経済大国である中国が2023年のGDP成長率5%の目標を達成しようと苦戦している中、インドの成長見通しは同国株価の強力な原動力となっている。

インドの株式市場も、好調な業績、差し迫った金利引き下げ、国内投資家の参加拡大の恩恵を受けた。これらすべてにより、来年Nifty 50は過去最高値に達すると予想されています。

2024年の焦点は国の総選挙となるだろう。 JPモルガンのストラテジストらはメモの中で、与党のインド人民党が政権を維持すれば、Nifty 50指数は来年2万5000に達すると予想していると述べた。

25,000という目標値は、同指数の直近の終値21,710から15%以上の上昇となる。

しかし、JPMは「総選挙の結果が予想通りでなく、世界的な景気後退、地政学的緊張、原油価格の上昇、国内失業率の上昇などが重なれば」Niftyは16,000まで下落する可能性があると警告した。

日本

日本の日経平均株価は昨年アジアで最も好調な株価指数であり、アナリストらは同国の株式市場には2024年も十分な上昇余地があると考えている。

日本株の回復により、優良株の日経平均株価は昨年28％上昇し、より楽観的な東証株価指数は25％以上上昇した。

日本株は、好調な業績と、数十年にわたるほぼゼロの金利の後に日本銀行がついに超金融緩和政策を終了するかもしれないという期待の高まりによって上昇した。

バンクオブアメリカ・グローバル・リサーチのストラテジスト、阿久津正志氏は、海外からの投資増加を指摘し、日本市場の回復は2024年まで続くと予想していると述べた。

BofAのストラテジストは、日経平均株価が2024年末までに37,500に達すると予測している。同指数は現在33,464.17前後で取引されている。

阿久津氏は、日本銀行が超金融緩和政策を終了すると市場が予想する中、テクノロジーと銀行が成長株とバリュー株の両方でポートフォリオのバランスを再調整しており、バンク・オブ・アメリカの来年のトップピックはテクノロジーと銀行だと述べた。

日本銀行は2023年最後の金融政策会合を終え、金利をマイナス0.1％に据え置き、10年国債利回りの上限を参考値として1％に据え置くイールドカーブ・コントロール政策を堅持した。

しかし、超金融緩和姿勢を緩和しようとしている日銀にとって、経済の減速とインフレの抑制は潜在的な課題となる可能性がある。投資家はまた、実質的な賃金上昇が確認される来年の春季賃金交渉を熱心に待っているだろう。

ベトナム

インドや日本と同様に、ベトナムも企業が中国への依存を減らすために投資を多様化している「チャイナ・プラス・ワン」戦略の恩恵を受けている。

2024年のベトナム株式市場では、消費財、ヘルスケア、不動産セクターに投資機会が見つかります。図

ベトナムは、輸出入の好調と製造活動の強化により、2024年までに6～6.5%のGDP成長を達成すると予想している。

ベトナム市場への楽観的な見通しにより、昨年の外国直接投資は2022年と比較して14％以上増加しました。

LSEGのデータによれば、昨年1月から11月の間にベトナムへの外国直接投資は290億ドルに達した。

HSBCのASEANエコノミスト、ユン・リュー氏は、今年のベトナムへの新規FDI流入の半分は中国からのもので、この東南アジア諸国が製造業の拠点として台頭する魅力を反映していると述べた。

ビナキャピタル・グループの最高投資責任者アンディ・ホー氏は、投資家にとって今がベトナム株に投資する好機だと語った。

「今後6～12カ月で、ベトナムは2023年の利益の約11～12倍で評価されるため、良い市場になるだろう」とホー氏はCNBCに語った。

「ベトナムの1日平均取引量は、1年前の5億ドルから現在では10億ドル程度に増加している」と述べ、消費財、ヘルスケア、不動産セクターに投資機会があると付け加えた。

「人々は、流動性資産がたくさんある場合、金利が魅力的ではなくなるため、それを銀行に預けたくないことに気づき始めており、そうなると他の投資の選択肢を検討するようになる」とホー氏は分析した。

メイバンク・セキュリティーズ・ベトナムの副社長兼機関投資家向け株式販売責任者タイラー・グエン氏は、投資家はベトナムの電子商取引部門についても楽観的であるべきだと述べた。

「前年比20～30％の成長が見られている」と彼はCNBCに語り、電子商取引は小売売上高のわずか2～3％を占めていると指摘した。

ベトナムがMSCIの新興国市場リストに加わる可能性について問われると、グエン氏は、フロンティア経済はまだ「非常に初期段階にある」が、「2025年までには良いニュースが見られるだろう」と述べた。

2021年5月24日、ホーチミン市のTiki.vn倉庫で作業員が棚の商品をスキャンしてチェックしている。写真：ゲッティイメージズ

中国

ジェフリーズはメモの中で、中国の消費者信頼感は若者の失業率の高さ、債務リスク、不動産セクターの低迷によりパンデミックからまだ回復しておらず、消費習慣は「より合理的」になっていると述べた。

中国市場の悲観論がすぐに消える可能性は低いが、アナリストらは依然として明るい兆しがあると述べている。

ジェフリーズは来年には売上高の伸びが正常化すると予想しており、投資家に対しビールやスポーツ用品などの消費財セクターに目を向けるようアドバイスしている。メイバンクは、中国の「ニューエコノミー」部門と並んで、消費者部門も重視している。

ジェフリーズはまた、中国のヘルスケア部門に対しても強気で、予想を上回る成長と利益率の拡大が見込まれる銘柄を「厳選」するよう投資家に推奨している。

ソース: https://www.congluan.vn/ky-vong-chau-a--thai-binh-duong-viet-nam-dung-thu-ba-bat-dong-san-se-toa-sang-post280088.html