より多くの外国人投資家が資金を投入

億万長者のグエン・ダン・クアン氏のマサン・グループ・コーポレーション（MSN）は、世界有数のプライベート・エクイティ・ファンドであるベイン・キャピタルが、1株あたり8万5000ベトナムドンで、少なくとも2億ドルの株式資本をマサン・グループに投資することに合意したと発表した。この価格は、現在店頭取引されている1株あたり77,400 VNDよりもはるかに高い。

この取引は、1:1 の比率で普通株に転換可能な配当優先株の形での株式投資です。最初の5年間は固定配当率が0％で、6年目からは配当率が最大10％/年になります。さらに、外国人投資家は、普通株1株当たり配当金（ある場合）と同額の配当金を受け取ります。発行日から10年目にこの資本金はマサングループの普通株式に強制的に転換されます。

ベインキャピタルからの資金は、マサンの財務状況を強化し、バランスシートを最適化するために使用される予定です。

他の投資家数名もマサンと交渉中だ。グループの資本ニーズと市場状況に基づき、Masan は投資誘致レベルを最大 5 億ドルまで引き上げる可能性があります。

最近、世界経済の多くの変動や米ドルの予測不可能な変動にもかかわらず、間接的な経路（ベトナム企業の株式購入）と直接的な経路（FDI資本）を通じたベトナムへの外国資本の流入は非常にプラスになっています。

間接的な投資チャネルでは、小売、金融、製薬の各分野が外国人投資家にとって大きな関心を集めています。

ロイター通信は9月29日、シンガポールの政​​府系ファンドGICとタイの投資家数名が、ベトナム第3位の小売チェーンであるバクホアサンチェーンの株式20%を、評価額約15億～17億ドルで買収したいと報じた。取引は最終段階に近づいており、まもなく、おそらく2024年第1四半期に完了すると予想されています。

ベトナムの大企業、特に消費財や小売業の企業は、外国人投資家の株式購入を引きつけている。

医薬品小売業界では、多くの韓国の大手企業がこの潜在的分野に資金を投入している。ビジネスコリアによると、韓国の東和製薬グループは、ベトナム西部最大の薬局チェーンを運営するチュンソン製薬の株式51％を3,910億ウォン（約3,000万ドル、約7,200億ベトナムドン）以上を投じて買収する契約を締結したばかりだという。取引は今年10月に完了する予定だ。

Trung Son Pharmaは現在140の薬局チェーンを所有しており、2022年には1兆3,000億ベトナムドン以上の収益を見込んでいます。この事業は2019年以降、年平均46%という非常に高い成長率を誇り、FPTのロンチャウ薬局チェーンと同等、グエン・ドゥック・タイ氏のアンカン薬局チェーンをはるかに上回っています。

ブルームバーグによると、7月中旬、トムソン・メディカル・グループはFV国際病院（フランス・ベトナム国際病院）の経営権を3億8140万ドルで買収することに合意した。これはベトナムの医療分野では過去最大の取引となる。

ロイター通信によると、銀行・金融部門では、SHBが韓国と日本の投資家に対し、株式の20％を22億ドルで売却する交渉を行っている。

「黄金の瞬間」を掴む

近年、日本、タイ、韓国の企業が小売、消費、銀行・金融、医薬品、食品、飲料、プラスチックなど多くの分野に焦点を当てて、ベトナムの大手企業の株式購入を強化している。

最大の取引は、タイの巨大企業がベトナムで最大の市場シェアを持つビール会社サベコを買収し、ビナミルクの株式の大部分を保有するために50億ドルを費やすというものだ...

最近、シンガポール、アメリカ、ヨーロッパの企業もベトナムの大企業への参入機会の模索を強化している。

ベインキャピタルはボストンに本社を置くアメリカの民間投資会社です。今回の取引は、同グループにとってベトナムにおける初の投資プロジェクトとなる。

投資家たちは以前、アメリカのファンドがベトナムの企業であるウォーバーグに投資するのを目撃していた。ウォーバーグ・ピンカスは、ノバランド（NVL）、ビンコム・リテール（VRE）、ビナキャピタルなどベトナムの大手企業への総投資額が数十億米ドルに上り、毎回数億ドル規模の投資取引を専門とするファンドとして知られています。

株式購入取引のほとんどは大手企業を対象としており、1億人のベトナムの消費者・小売市場の活用を目的としていることがわかります。その他には、水産業のように日本、米国、ヨーロッパへの販売に強みを持つ輸出ビジネスもあります。

サベコ、モバイルワールド、あるいはいくつかの製薬会社への投資と同様に、ベインキャピタルのマサンへの取引は、ベトナムの消費者市場の成長ストーリーとマサンの小売業界の将来性に対する投資家の信頼の表れとみられている。

マサングループ社長のダニー・レ氏は、ベトナムの消費が好調なこの時期に、マサンは利益を何倍にも増やすことを目指していると語った。ベインキャピタルとの協力取引は、マサンの近年の努力が認められたものである。

ベインキャピタルのバーナビー・ライオンズ氏は、マサンとの協力はベトナムにおける戦略的な投資プロジェクトだと語った。ベトナムは魅力的で急成長している消費者市場です。

ベトナムは、2022年から2040年までの期間に年間成長率7.7%が見込まれており、東南アジアで最も急速に成長する消費者市場と考えられています。

急速な都市化により目覚ましい成長率を達成。所得がますます高くなり、基本的なニーズを超えてライフスタイルや金融体験に対するニーズがより多様化する消費者層が急増しています。

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