流動性が低下し、大手証券会社が相次いで利益減少を報告

流動性が低下し、大手証券会社が相次いで利益減少を報告

2024年第3四半期の株式市場の流動性の低下は、多くの証券会社の証券部門に影響を及ぼしました。多くの大手証券会社が業績悪化を発表した。

第3四半期利益は減少も国内証券会社は年間計画を上回る

テックコム証券株式会社（TCBS）の情報によると、TCBSは2024年第3四半期に1兆970億ドンの税引前利益を記録した。そのため、TCBSの利益は前年同期比で4%の微減となった。

TCBSは、世界経済情勢への懸念による投資家の慎重な感情により、第3四半期の市場流動性が前四半期比25%減少し、平均16兆5000億ベトナムドンに達したと発表した。 TCBSの証券仲介・保管部門は純利益420億ベトナムドンを記録し、前四半期に比べて10%減少した。

今四半期、TCBS の投資銀行業務からの収益は 3,510 億ベトナムドンとなり、前四半期に比べて 35% 減少しました。資本業務および債券配布も19％減少し、6,170億VNDに達した。ただし、2023年第3四半期の一部の非正規証券売買取引による利益を除くと、このセグメントの純利益は前年同期比で4％増加しました。

出典: TCBS

一方、信用貸付と販売前払金は引き続き明るい兆しを見せ、6,950億ベトナムドンに達し、前四半期比11%増、前年同期比67%増となった。同社は第3四半期も証拠金融資残高を25兆ベトナムドンまで増加させた。

9か月累計で、TCBSの税引前利益は3兆8,690億ベトナムドンに達し、年間計画の105%を達成しました。

国内の別の証券会社であるドラゴンベト証券株式会社（VDSC）も、証券仲介収入が急激に落ち込み、2023年第3四半期と比較して58％減の410億ベトナムドンに達したため、不利な事業期間を報告しました。仲介収入の急激な減少により、自己取引からの収入と売掛金ローンからの利息は両方とも増加しましたが、総収入の減少を相殺することしかできませんでした。

その結果、今年第3四半期の営業収益は2,190億ベトナムドンとなり、前年同期比10.6%減少した。税引後利益は18%減の747億ベトナムドンとなった。

VDSCは、同社の事業セグメントの大半は維持・発展しているものの、流動性価値の急激な低下と不利な市場環境が同社の証券仲介収益と投資銀行業務に大きな影響を及ぼしていると述べた。

しかし、最初の9か月間で、VDSCは営業収益7,980億ドン、税引後利益3,060億ドンを達成し、それぞれ39%と21%の成長率となり、年間利益計画（2,880億ドン）を上回りました。

信用貸付の増加はまだ外資系証券会社に利益をもたらしていない。

市場の影響を受け、外資系証券会社も業績悪化を報告した。

台湾からの投資資本により、Yuanta Securities Vietnam Co., Ltd.は単独では運営されておらず、収益の大部分は融資と売掛金から得られています。

第3四半期では、ローンおよび売掛金からの利息が依然として最も大きく、元塔の総収入の70％を占め、1040億ベトナムドンに達し、昨年と比較して44％と大幅に増加しました。しかし、証券会社の収益は40%減少し、満期保有目的の投資による利益は70%減少した。

このため、ユアンタの2024年第3四半期の税引き後利益は275億ベトナムドンにとどまり、前年同期比で30％減少した。これは、今年の最初の2四半期に大幅な成長を遂げた後、Yuantaが2024年に報告した最初の利益の減少です。

2024年9月30日現在、Yuantaの総資産は5兆4000億ドンに達し、年初に比べて16％増加しました。元田の資産の大部分は4兆3,250億ベトナムドン相当の融資であり、総資産の80％に相当する。マージンローンの価値は継続的に増加しており、年初と比較して41％増加し、1兆2,700億ドン以上増加しました。

もう一つの外資系証券会社であるKISベトナム証券株式会社（KIS）も、自己勘定取引と仲介部門の影響により利益が減少したと報告した。

具体的には、2024年第3四半期のKISの損益認識金融資産からの利益（FVTPL）は2,928億ドンにとどまり、38％減少しました。昨年の同時期には、この部門が同社の営業収益の約60%を占めました。同時に、証券仲介業からの収益も33％減少し、910億ベトナムドンとなった。

一方、貸付金および売掛金からの利息は10％増加して1647億円となったが、収益構造は依然として主に自社取引によるものであったため、KISの利益を増やすには不十分であった。

その結果、KISの第3四半期の税引後利益は1,050億ドンとなり、前年同期比26%減少した。 KISがマイナス成長を記録したのは2四半期連続となる。しかし、第1四半期の好調により、9か月後、KISの税引前利益は4,510億ドンに達し、税引後利益は依然として10％増加して3,616億ドンに達した。

2024年9月30日現在、KISは証拠金取引のために8兆20億ドンを貸し出しており、年初と比較して1兆4420億ドン以上増加し、第2四半期末と比較して4060億ドン増加しています。現在、KISの総資産のうち60％以上を融資が占めています。

KISと同様に韓国の投資資本を持つ証券会社であるKB Securities Vietnam Companyも、自己勘定取引および仲介部門の急激な減少を報告したばかりである。

第3四半期の自営業活動による利益はわずか73億ドンで、前年同期の利益のわずか11％に過ぎなかった。仲介収入も40%減少し、530億ベトナムドンとなった。他の証券会社が依然として貸付金や売掛金からの利益の増加を記録している一方で、KBベトナムは前四半期に前年同期と同水準しか達成できなかった。

成長の勢いがないため、KBベトナムの2024年第3四半期の総営業収益は2,235億ベトナムドンにとどまり、前年同期比37%減少した。税引後利益は25％減少して486億ベトナムドンとなり、KBベトナムにとって過去2年間で最も低い利益となった四半期となった。

同社は、株式市場の影響も加わったと説明した。証券業務、HTM 利益、証券取引利益がすべて減少する一方で、情報技術への投資や新しい取引アプリケーションの広告も会社のコストを増加させます。

第3四半期末時点で、KBベトナムは証拠金貸付に6兆1,860億ベトナムドンを使用しており、これは年初と比較して30%増加し、1兆4,200億ベトナムドン以上の増加に相当します。このカテゴリーは、この証券会社の総資産の 72% を占めています。

出典: https://baodautu.vn/thanh-khoan-giam-loat-cong-ty-chung-khoan-lon-bao-loi-nhuan-giam-d227678.html