ウォーレン・バフェットの株式選択

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ウォーレン・バフェットのバリュー投資戦略は、収益性の高い株を選ぶ鍵です。

フォーブス誌は、7月30日時点でウォーレン・バフェットの資産は1174億ドルに達し、世界で最も裕福な人のリストで6位にランクされていると推定している。アメリカの億万長者が巨額の財産を築くのに役立った重要な要素の一つは、バリュー投資流派に従って株式を選択する能力である。

彼は、安定した収益性、良好な自己資本利益率（ROE）、有能な経営、適切な価格ピークなど、さまざまな要素に基づいて株式を選択します。バリュー投資戦略では、取引量や平均価格などのテクニカル指標のみに注目するのではなく、株式の本質的価値を考慮します。ウォーレン・バフェット氏によると、企業の本質的価値を判断するには、投資家は財務諸表とレポートに掲載される指標に頼るべきです。

彼の投資哲学を理解するために、92歳の億万長者が株を選ぶときに使ういくつかの質問を紹介します。

会社はどのように運営されていますか?

投資家は、株主が投資から得られる利益を知るために、ROE（自己資本利益率）に注目する必要があります。これは、投資家が株式から利益を得られる率も示しています。バフェット氏は、企業の業績を把握し、同じ業界の他の企業と業績を比較するために、常に ROE に注目しています。正確な評価を行うには、投資家は少なくとも 5 年から 10 年にわたる企業の ROE を確認する必要があります。

会社はどれくらいの負債を抱えているのでしょうか？

負債比率の高い企業は、収益のほとんどが負債の返済に充てられるため、バフェットにとって魅力的ではないだろう。アメリカの億万長者は、株主資本（SE）から収益を増やせるビジネスを好みます。自己資本がプラスの企業は、負債を返済するためのキャッシュフローを生み出すことができ、事業の維持に負債に依存しないことを意味します。低い負債と強力な資本は、有望な株式を選択するための 2 つの重要な要素です。

利益率はどれくらいですか？

バフェットは利益率の高い企業、特に利益率が上昇傾向にある企業を探します。 ROE と同様に、彼は数年にわたる利益率を調べて傾向を判断します。バフェット氏が「標的」にしている企業は、経営が運営コストをうまく管理しており、年間利益率の向上に貢献している。

同社の製品のユニークな点は何ですか?

アメリカの億万長者は、他の企業に置き換えられる可能性のある製品を生産する企業は危険だと考えている。彼は、ビジネスが競合他社と違いがなければ、目立った利益を生み出す可能性は低いと考えています。

株価評価は魅力的ですか?

ウォーレン・バフェットが指摘した投資の重要なポイントは、利益を得る機会を見つけるために、過小評価されているが基礎がしっかりした企業を探すことです。

バフェットのようなバリュー投資家の目標は、本質的な価値に比べて過小評価されている企業を見つけることです。彼は、企業統治、収益創出の可能性など、さまざまな要素に基づいて、潜在的なビジネスを評価します。

自分への投資に焦点を当てる

バフェットには多くの投資原則がありますが、不変の原則の一つは自分自身に投資することです。彼は、十分な知識と経験があれば誰でも良い投資家になれると強調した。 92歳の億万長者によると、自分への投資には、収入以上の支出をしない、クレジットカードの借金を避ける、貯蓄して再投資するなどの適切な財務習慣が含まれるという。

タオ・ヴァン（ Investopediaによる）

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