Tien Len Steel (TLH) a enregistré une perte record au cours des 8 dernières années.
Tien Len Steel Group Corporation (Code : TLH), une unité célèbre dans le domaine du commerce de matériaux de construction et de produits sidérurgiques, vient de connaître un trimestre de perte record, la perte la plus profonde des 8 dernières années de cette unité.
Plus précisément, au deuxième trimestre 2024, Tien Len Steel a enregistré un chiffre d'affaires de 1 633,7 milliards de VND, soit une augmentation de 32,5 % par rapport à la même période. Cependant, la situation commerciale en dessous du prix de revient a entraîné une perte brute de 66,4 milliards de VND pour l'entreprise alors que sur la même période, le bénéfice brut était de 37,8 milliards de VND.
Les revenus financiers au cours de la période n'ont atteint que 9,9 milliards de VND tandis que les dépenses financières ont doublé pour atteindre 53,1 milliards de VND. Les frais d'intérêt représentent 27,8 milliards de VND en dépenses financières.
Fonctionnant en dessous du prix de revient, Tien Len Steel a subi une perte record de 153 milliards de VND, la plus élevée des 8 dernières années (Photo TL)
En outre, les activités d'investissement dans les sociétés associées, qui ont enregistré un bénéfice de 318 millions de VND l'année dernière, ont soudainement enregistré une perte de 17,4 milliards de VND. La société a également dû supporter une augmentation des frais de vente et des frais administratifs, représentant respectivement 14,1 milliards de VND et 13,8 milliards de VND.
La société a enregistré une charge d'impôt sur les sociétés de moins 1,2 milliard de VND. Après déduction des autres dépenses et impôts, Tien Len Steel a perdu 153,2 milliards de VND après impôts, alors qu'au cours de la même période, elle a encore réalisé un bénéfice de 5 milliards de VND. Les actionnaires de la société mère ont à eux seuls perdu 149,9 milliards de VND de ce montant.
Le deuxième trimestre 2024 peut être considéré comme le trimestre le plus déficitaire de Tien Len Steel depuis le quatrième trimestre 2015, équivalent aux 8 dernières années.
Expliquant la baisse d'activité au deuxième trimestre 2024, Tien Len Steel a déclaré que les revenus ont augmenté par rapport à la même période en raison de l'augmentation de la consommation. Cependant, en raison de la nécessité de constituer des provisions pour les biens, le bénéfice brut a fortement chuté.
À la fin des 6 premiers mois de 2024, Tien Len Steel a enregistré un chiffre d'affaires cumulé de 2 895,1 milliards de VND, soit une augmentation de 8,7 % par rapport à la même période. Dans le même temps, la société a perdu 152,2 milliards de VND après impôts alors qu'au cours de la même période, elle a réalisé un bénéfice de 11,3 milliards de VND. Avec ce résultat, Tien Len Steel a pris du retard et est encore loin du plan de bénéfice de 100 milliards de VND fixé au début de 2024.
Les stocks augmentent, les liquidités diminuent de plus de moitié
Non seulement les résultats commerciaux sont déficitaires, mais la structure des actifs de Tien Len Steel présente également de nombreux problèmes notables.
À la fin du deuxième trimestre 2024, le total des actifs de la société a atteint 4 193,6 milliards de VND, soit peu de fluctuations par rapport au début de l'année. Parmi ces actifs, les actifs à court terme représentent 3 635,3 milliards de VND, soit 86,7 % du total des actifs.
Plus précisément, les réserves de trésorerie de la société ne s'élèvent qu'à 114,9 milliards de VND, en baisse de plus de moitié par rapport au début de l'année. Les dépôts représentent environ 22 milliards de VND. Les réserves de trésorerie sont trop faibles par rapport à la taille actuelle des actifs de près de 4 200 milliards de VND.
En outre, la société a enregistré une augmentation des créances à 824,3 milliards de VND. Les stocks ont également augmenté, passant de 2 413,4 milliards de VND à 2 567,7 milliards de VND, ce qui affecte également la liquidité des actifs. Surtout lorsque Tien Len Steel est dans une situation où elle opère en dessous du prix de revient, plus elle vend, plus elle perd.
Le montant des actifs courants, principalement des stocks, est extrêmement élevé par rapport aux actifs à long terme de l'entreprise. Le total des actifs à long terme ne représente que 558,3 milliards de VND. Parmi ces actifs fixes, y compris les usines et les équipements, ne représentent que 340,4 milliards de VND. En outre, TLH investit également 186,1 milliards de VND dans des financements à long terme dans des coentreprises et des sociétés associées.
En ce qui concerne la structure du capital, les passifs sont également plus importants que les capitaux propres, représentant 2 488,5 milliards de VND. Dans le même temps, la dette à court terme de 1 527,1 milliards de VND est presque aussi élevée que les capitaux propres. La majorité d’entre eux sont des prêts bancaires à court terme.
Les revenus ne suffisent pas à couvrir les dépenses, TLH a un flux de trésorerie négatif de 229,4 milliards de VND
Les mauvaises performances commerciales et les pertes record ont également affecté les flux de trésorerie de Tien Len Steel.
Au premier semestre 2024, Tien Len Steel a enregistré des intérêts payés au cours de la période allant jusqu'à 48,1 milliards de VND, en baisse par rapport à la même période. La baisse des titres de négociation a également entraîné un flux de trésorerie d'exploitation négatif de 40,3 milliards de VND pour la société.
En conséquence, Tien Len Steel a enregistré un flux de trésorerie négatif provenant des opérations commerciales de 229,4 milliards de VND alors qu'au cours de la même période, elle réalisait encore un bénéfice de 141,1 milliards de VND.
Le manque de trésorerie de l’entreprise et l’insuffisance des revenus pour couvrir les dépenses ont forcé Tien Len Steel à augmenter sa dette. Selon le flux de trésorerie financier, la société a emprunté 2 409 milliards de VND supplémentaires mais n'a payé que 2 329,3 milliards de VND.
Source : https://www.congluan.vn/thep-tien-len-tlh-lo-ky-luc-trong-8-nam-tro-lai-day-post306015.html
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