Les fonds d’investissement privilégient les opportunités dans les secteurs résilients ou capables d’évoluer à contre-cycle.
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| Le secteur des énergies et des technologies renouvelables au Vietnam est surveillé et envisagé pour l’investissement par des fonds d’investissement. |
Besoin de nouveaux facteurs pour attirer les flux de trésorerie
Tous les indicateurs montrent que les flux de trésorerie vers les ETF (fonds négociés en bourse) d’investissement d’Asie du Sud-Est continuent d’être retirés nets. Les analystes de SSI Research maintiennent une vision prudente sur les flux de capitaux vers les ETF vietnamiens dans les temps à venir. Toutefois, l’intensité des retraits nets sera plus limitée qu’au deuxième trimestre.
« Des signaux positifs peuvent commencer à apparaître lorsque l’environnement macroéconomique (taux de change et taux d’intérêt) ou la politique deviennent plus stables. « Le Vietnam pourrait notamment bénéficier de l'apparition sur le marché taïwanais d'une tendance à la prise de bénéfices et à la recherche d'autres opportunités d'investissement », a commenté SSI Research.
En juillet, les fonds ETF ont continué à retirer des capitaux avec un volume total de 2 330 milliards de VND, soit 3,5 % du total des actifs. Depuis le début de l'année, les fonds ETF ont retiré un total de 18 500 milliards de VND, soit 24,4 % du total des actifs à la fin de 2023, portant le total des actifs des fonds ETF à seulement 59 900 milliards de VND.
Globalement, après un mois de juillet volatil (surtout vers la fin du mois), les flux de fonds actions devraient être plus prudents en août, car ils évaluent le risque d’une récession sur le marché américain.
Selon les statistiques de FiinGroup, les investisseurs étrangers détiennent actuellement environ 14 % du marché boursier vietnamien. Sur HOSE seul, ce taux est de 17,3 %, HNX de 5,4 % et UPCoM de 3 %. Fin 2023, les ratios de propriété étrangère étaient respectivement de 19,83 % (HOSE), 10,99 % (HNX) et 4,24 % (UPCoM).
SSI Research continue d'avoir une vision prudente alors que début juin, Blackrock Asset Management Group a annoncé la dissolution du fonds iShares Frontier au Vietnam.
Le fonds iShares Frontier a une taille de 425 millions de dollars. Parmi celles-ci, les actions vietnamiennes représentent la plus grande proportion, atteignant 28 %. Selon les données de BSC Research, immédiatement après l'annonce, du 7 au 18 juin, ce fonds a fortement réduit la proportion d'actions vietnamiennes de 28% à 13,77%, ce qui équivaut à la valeur restante d'environ 50,22 millions USD (environ 1 256 milliards de VND). ).
Les fonds d’investissement étrangers et les investisseurs étrangers constituent un élément important du système des investisseurs institutionnels sur le marché boursier vietnamien. Cependant, ce groupe est un vendeur net depuis 2023. Depuis le début de l'année 2024 seulement, les investisseurs étrangers ont vendu pour 2 milliards USD nets. Si l'on calcule à partir de 2023, ce groupe vendra environ 4 milliards de dollars US.
Selon M. Nguyen Quang Thuan, président de FiinGroup, les investisseurs étrangers sont des vendeurs nets en partie parce qu'ils réaffectent leurs actifs et se retirent des marchés émergents parce qu'ils ne s'attendent pas à ce que la Réserve fédérale américaine (Fed) réduise ses taux d'intérêt.
Dans le même temps, M. Dominic Scriven, président de Dragon Capital, a déclaré qu'en partie parce que le Vietnam n'a pas été modernisé, il n'y a pas de nouveaux facteurs attractifs.
Répartition flexible des risques
Parallèlement au processus de désinvestissement du capital public dans de nombreuses entreprises, il existe encore une grande marge de manœuvre pour attirer davantage d’investisseurs institutionnels nationaux et étrangers. Les fonds d’investissement sont également flexibles et adaptables à toutes les circonstances.
Selon un représentant de VinaCapital, le fonds surveille de près les indicateurs macroéconomiques et les développements géopolitiques pour ajuster sa stratégie d'investissement. VinaCapital accorde également la priorité à la saisie d’opportunités dans des secteurs résilients ou pouvant devenir contracycliques.
Un point positif en juillet a été l’annonce par le ministère des Finances d’un projet de circulaire permettant aux investisseurs institutionnels étrangers d’effectuer des transactions sur marge dans un délai de T+2 avec le soutien des sociétés de valeurs mobilières. Il est prévu que cette circulaire soit publiée au quatrième trimestre 2024, créant ainsi les conditions pour que les fonds d'investissement étrangers envisagent de réinvestir sur le marché vietnamien.
À l’heure actuelle, le potentiel dans les domaines des énergies et des technologies renouvelables est surveillé de près par les experts en investissement du fonds. Il s’agit de secteurs moins affectés par les cycles économiques traditionnels, tout en offrant des opportunités de croissance dans un paysage mondial en constante évolution.
« Le Vietnam figure sur la liste des investisseurs du monde entier grâce à ses perspectives et avantages très attractifs », a affirmé un représentant de VinaCapital.
En conséquence, il s'attend à ce que lorsque le marché boursier vietnamien sera promu au rang de marché émergent, 25 milliards de dollars supplémentaires de nouveaux capitaux étrangers seront injectés dans les actions vietnamiennes d'ici 2030. Très peu de pays ont ce statut. meilleure position que le Vietnam pour maintenir la croissance dans un avenir proche.
Bien qu’attrayant, le Vietnam n’échappe pas au contexte des fluctuations mondiales. La gestion des risques constitue donc un élément fondamental de la stratégie d’investissement de VinaCapital dans les temps à venir.
VinaCapital a développé un processus à plusieurs niveaux qui comprend l’identification, l’évaluation et l’atténuation des risques à chaque étape du processus d’investissement. Ce processus commence par une vérification approfondie des investissements potentiels, y compris l’analyse financière, l’évaluation du marché, la planification de scénarios, la surveillance continue et l’ajustement des positions si nécessaire. La diversification est un élément essentiel de la stratégie de gestion des risques de VinaCapital, garantissant que les flux de capitaux sont répartis entre différents secteurs et classes d'actifs.
De plus, M. Alex Hambly, membre du Conseil d’investissement de VinaCapital, accorde une attention particulière à l’utilisation de la technologie et de l’analyse de données pour développer des stratégies d’investissement. VinaCapital a investi dans des plateformes d’analyse de données avancées qui permettent la collecte et l’analyse de grandes quantités de données de marché en temps réel. Cela aide le fonds à prendre des décisions d’investissement éclairées, ainsi qu’à identifier les tendances et les opportunités qui peuvent ne pas être visibles par l’analyse traditionnelle.
Source : https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html
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