La demande d'investissement en or augmente

Les banques centrales continuent d'augmenter leurs achats d'or

Le rapport sur les tendances de la demande d'or du WGC indique que la demande annuelle d'or (hors marché de gré à gré) tombera à 4 448 tonnes en 2023, soit une baisse de 5 % par rapport à une augmentation notable en 2022.

« En incluant le marché de gré à gré et les réserves d'or (450 tonnes), la demande totale d'or en 2023 a atteint un niveau record de 4 899 tonnes », a souligné le WGC.

Selon le rapport du WGC, les banques centrales continuent d’acheter de l’or à un rythme rapide. Les achats nets d'or ont atteint 1 037 tonnes, proches du record de 2022, soit seulement 45 tonnes de moins.

Toutefois, les investissements en lingots et pièces d’or ont légèrement diminué de 3 % sur un an, les différentes tendances sur les principaux marchés de l’Ouest et de l’Est se compensant.

Le prix moyen de l'or en 2023 a atteint un sommet historique de 1 940,54 USD/once.

« La consommation de bijoux en or est restée stable à 2 093 tonnes malgré des prix de l'or très élevés. La reprise économique en Chine a soutenu la forte croissance de la consommation mondiale totale de bijoux en or », a déclaré le WGC.

Selon le WGC, les réserves d'or des banques centrales ont augmenté de 1 000 tonnes pour la deuxième année consécutive. Et 2023 est la deuxième année à enregistrer la plus forte demande d'or de la part des banques centrales avec 1 037 tonnes, en baisse de 45 tonnes par rapport à 2022.

Il est à noter que les banques qui ont acheté le plus d’or sont la Banque centrale de Chine (achetant 225 tonnes supplémentaires en 2023) et la Banque centrale de Pologne (achetant 130 tonnes supplémentaires et augmentant ses avoirs en or de 57 %).

M. Shaokai Fan, directeur de la région Asie-Pacifique (hors Chine) et directeur des banques centrales mondiales au World Gold Council, a déclaré : « Les banques centrales resteront les principaux acheteurs d’or en 2024, et la demande d’investissement en or augmentera dans les années à venir, car les politiques monétaires des pays tendent à s’assouplir, ce qui entraîne une baisse du prix d’achat de l’or. La demande d’investissement en or augmentera de plus en plus, ce qui influencera également le cours de l’or dans les années à venir . »

« Outre la politique monétaire, l'incertitude géopolitique est souvent le principal moteur de la demande d'or. En 2024, nous prévoyons que cela aura un impact significatif sur le marché. Les conflits en cours, les tensions commerciales et plus de 60 élections à travers le monde devraient inciter les investisseurs à se tourner vers l'or, longtemps considéré comme une valeur refuge », a déclaré Louise Street, analyste de marché senior au World Gold Council.

La demande de consommation d'or au Vietnam a légèrement diminué

Selon WGC, au Vietnam, la demande globale de consommation d'or diminuera légèrement, en baisse de 6 % sur un an, passant de 59,1 tonnes en 2022 à 55,5 tonnes en 2023. Les lingots et pièces d'or connaîtront une légère baisse de 2 % en 2023, passant de 41 tonnes en 2022 à 40,4 tonnes en 2023.

Dans le même temps, les investissements en or au Vietnam se sont améliorés au quatrième trimestre, les investisseurs ayant réagi aux ajustements de prix. Cependant, la demande accrue et les options d’investissement limitées dans l’or ont conduit à une prime importante pour l’or SJC, atteignant environ 600 à 700 dollars l’once.

En termes de bijoux en or, la demande va chuter significativement en 2023, en baisse de 16% à 15,1 tonnes. Cette baisse s’est traduite par quatre trimestres consécutifs de baisses annuelles, dues au ralentissement de la croissance économique et à une inflation relativement élevée dans la région.

Évaluant le potentiel de croissance du marché vietnamien de l'or en 2024, M. Shaokai Fan a déclaré : « Le Vietnam présente un fort potentiel, car sa population et son niveau de richesse augmentent actuellement, grâce à des facteurs démographiques favorables et à la consolidation de sa position macroéconomique. Par conséquent, l'intérêt des investisseurs pour l'or augmente également. Je suis très optimiste quant aux perspectives du marché vietnamien de l'or . »

Au Vietnam, les experts prévoient également que les prix de l’or augmenteront en 2024, en raison de l’impact des prix mondiaux. La demande d’or devrait être élevée dans les mois à venir, alors que plusieurs pays asiatiques, dont la Chine et l’Inde, entrent dans leur saison de consommation d’or la plus élevée de l’année.

Selon un rapport de la banque JPMorgan, les prix de l'or continueront d'augmenter en raison de l'avantage des taux d'intérêt plus bas en 2024. Les prix de l'or auront tendance à augmenter à moyen et long terme. La hausse du prix de l’or durera jusqu’en 2025.

JPMorgan prévoit que la Réserve fédérale américaine (FED) réduira ses taux d'intérêt de 1,25 % en 2024. L'inflation sous-jacente américaine chutera à 2,4 % en 2024 et à 2,2 % en 2025, avant d'atteindre l'objectif d'inflation de 2 % en 2026. En conséquence, la FED réduira ses taux d'intérêt, ce qui sera un moteur de croissance pour les prix de l'or.

Selon les experts, les prix mondiaux de l’or continueront d’augmenter en 2024, atteignant peut-être 2 300 dollars l’once. Partageant le même point de vue, WisdomTree, un fonds négocié en bourse mondial, prévoit que l'or augmentera tout au long de 2024 et pourrait atteindre 2 300 $ l'once.

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