Dans quoi investir en 2025 ?

De nombreux canaux d’investissement devraient fluctuer en 2025, le choix reste donc un problème difficile.

L'or va augmenter lentement

En 2024, le marché de l’or a enregistré une très forte hausse des prix. En conséquence, le prix des bagues et des lingots d'or a augmenté respectivement de 34% et de 14% - les plus fortes hausses des 10 dernières années.

Cependant, les experts affirment qu'en 2025, de nombreux facteurs soutenant les prix de l'or ont baissé, mais il est peu probable que le métal précieux chute fortement car la demande des grandes organisations est toujours disponible, créant un soutien à l'or.

Par conséquent, les investisseurs ne devraient pas utiliser l’effet de levier financier lorsqu’ils investissent dans l’or en 2025 et doivent surveiller de près l’évolution du marché, en particulier les tensions géopolitiques, les baisses des taux d’intérêt, les mouvements du dollar américain et les mouvements des flux de trésorerie mondiaux, etc.

L’or augmentera lentement en 2025. (Illustration : Minh Duc).

Selon les experts, en 2025, les investisseurs devraient prêter une attention particulière à l’impact des politiques du président américain Donald Trump sur l’économie américaine. Si l’inflation augmente fortement, la Réserve fédérale américaine (Fed) augmente les taux d’intérêt, il y a un risque de récession, les investisseurs se tourneront vers l’or. Si, au contraire, l’économie se redresse bien et que l’économie américaine « atterrit en toute sécurité », l’argent affluera vers des actifs à plus haut risque.

Le rapport du World Gold Council (WGC) indique que si la situation du marché reste la même qu'aujourd'hui, les prix de l'or en 2025 augmenteront plus lentement qu'en 2024.

L'or mondial a enregistré sa meilleure année en 2024 depuis plus d'une décennie, atteignant environ 40 sommets, approchant à un moment donné 2 800 $ l'once fin octobre. La demande totale d’or au troisième trimestre 2024 a atteint 100 milliards de dollars pour la première fois. Malgré une baisse suite à l'élection présidentielle américaine, le métal précieux est toujours en hausse de 30 % pour l'année.

WGC estime que les métaux précieux ont encore le potentiel d'augmenter leur prix, si la demande de la banque centrale est plus forte que prévu ou si la situation financière s'aggrave, ce qui fait augmenter la demande de logements. Toutefois, la hausse en 2025 pourrait être plus lente qu’en 2024. De plus, si la vague de baisses des taux d’intérêt s’inverse, les métaux précieux seront confrontés à de nombreux défis.

L'immobilier se redresse progressivement mais doit encore être pris en compte

Le marché immobilier a enregistré en 2024 une reprise dans certains segments, mais l'offre nouvelle limitée et la différenciation claire entre les régions ont rendu difficile la rentabilité de ce canal.

Selon TS. Le Xuan Nghia, 2025 n’est toujours pas l’année de l’immobilier. Actuellement, le marché est dans une phase d’attente, les acheteurs espérant une baisse des prix des logements, tandis que les promoteurs immobiliers espèrent que l’entrée en vigueur de nouvelles lois allégera les contraintes d’offre.

« En 2025, les provinces et les villes annonceront de nouveaux prix fonciers. Je crains vivement que les prix fonciers locaux ne soient multipliés par cinq ou six. Si les prix fonciers flambent, il sera difficile d'investir », a averti le Dr Le Xuan Nghia.

Les investisseurs doivent réfléchir attentivement lorsqu’ils investissent dans l’immobilier. (Illustration : Minh Duc)

Le point positif du marché immobilier, selon cet expert, est que l’offre de projets peut être améliorée si les projets en attente et inachevés sont résolus. À ce moment-là, des dizaines de milliers de milliards de dongs gaspillés dans les terres seront libérés. Cependant, le marché immobilier en 2025 est encore principalement dans la phase d'attente et de règlement des procédures, donc déposer de l'argent n'est pas rentable.

Dans le même temps, avec une perspective plus positive, M. Nguyen Van Dinh, président de l'Association vietnamienne des courtiers immobiliers (VARS), a déclaré qu'avec les signaux optimistes de l'économie, il est prévu qu'il y aura une reprise du marché immobilier en 2025. Le marché entrera même dans une période de développement durable et stable.

L’impact des programmes de crédit préférentiels pour le logement social, de la loi foncière de 2023 et de la loi sur les entreprises immobilières a également été suffisamment « imprégné » pour être mis en œuvre dans la pratique. Ainsi, de nombreux « goulots d’étranglement » seront dénoués en 2025, rendant le marché moins chaud et plus équilibré, et la pression sur l’offre et la demande pourrait ne pas être aussi forte que par le passé.

Toutefois, investir dans l’immobilier doit également être envisagé en suivant de près l’évolution du marché et ne doit pas être investi en fonction de la psychologie de la foule.

Les actions vont-elles « exploser » ?

Selon certains experts, le marché boursier devrait prospérer en 2025.

Les prévisions de forte croissance du PIB (l’objectif de croissance du PIB en 2025 est de 8 %), la bonne croissance des exportations et l’attraction des IDE, une série de grands projets en cours de mise en œuvre… sont des points positifs de l’économie. En outre, l’évolution des actions continue d’être considérée comme un catalyseur du marché.

Dans quel domaine investir en 2025 se pose un problème difficile pour de nombreux investisseurs. (Illustration).

M. Hoang Quoc Anh, directeur des investissements de GHGInvest, a déclaré qu'il est probable qu'en septembre 2025, les titres vietnamiens soient inclus dans la liste des marchés émergents, ouvrant de grandes opportunités pour les fonds d'investissement étrangers.

Dans ce contexte, les valeurs bancaires font l’objet d’une attention particulière avec des attentes de percée en 2025.

Mme Do Hong Van, responsable de l'équipe d'analyse de FiinTrade, a déclaré que même si le groupe bancaire connaît un taux de croissance de plus de 10 %, ce qui n'est pas trop faible, mais comparé à l'histoire et à la croissance moyenne, ce n'est pas à la hauteur d'un secteur avec de nombreuses conditions favorables pour s'améliorer plus fortement en termes d'échelle de profit comme le secteur bancaire.

En 2025, lorsque l’investissement privé s’améliorera, le crédit augmentera à nouveau et deviendra un facteur moteur pour le secteur bancaire en 2025, ce qui sera clairement démontré dès le début de l’année.

Outre les valeurs bancaires, le secteur de la vente au détail présente également de nombreux signaux positifs, car la demande augmente, les dépenses de consommation s'améliorent et l'économie se redresse en général.

En conseillant les investisseurs, M. Nguyen Viet Duc, directeur des activités numériques de VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS), a déclaré que pour un investissement à long terme, il fallait rechercher des entreprises leaders avec un retour sur capitaux propres (ROE) de plus de 15 %.

Les taux d’intérêt augmenteront plus lentement

En 2023, après 4 ajustements des taux d'intérêt opérationnels de la Banque d'État, les banques sont entrées dans la « course » à la réduction des taux d'intérêt des dépôts. Le taux d’intérêt à 12 mois a été ajusté à la baisse, passant d’un pic de 10 à 12,5 %/an au début de l’année à seulement 5 % avant la fin de 2023.

En 2024, la vague de hausse des taux d’intérêt de l’épargne a commencé à se renforcer à partir du début du mois d’avril. À cette époque, le taux d'intérêt le plus élevé du système pour une durée de 12 mois n'était que d'environ 5 % par an, mais à la fin de l'année, les banques avaient commencé à payer des taux d'intérêt à partir de 6 % par an pour une durée de 12 mois ou plus, mais la plupart d'entre elles étaient des banques de taille moyenne et petite.

Mme Tran Thi Khanh Hien, directrice de la recherche chez MB Securities (MBS), ne s'attend pas à une baisse des taux directeurs en 2025. La possibilité d'une hausse des taux d'intérêt dans le contexte de l'assouplissement économique mondial n'est pas élevée. En conséquence, la Banque d’État maintiendra une politique monétaire souple pour promouvoir la croissance économique afin de maintenir les taux d’intérêt bas, favorisant ainsi la croissance du crédit.

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