► Revue boursière du 30 octobre : Le marché pourrait continuer à se redresser
Recommandation positive pour l'action FPT
ACB Securities Company (ACBS) recommande positivement les actions FPT Corporation (FPT), avec un objectif de cours de 148 600 VND/action sur la base de la thèse d'investissement : FPT a annoncé un chiffre d'affaires net de 45 241 milliards de VND (+ 19,3 % en glissement annuel) et un bénéfice avant impôts de 8 111 milliards de VND (+ 19,8 % en glissement annuel) au cours des 9 premiers mois de 2024.
Les services de technologies de l'information (TI) sur les marchés étrangers ont maintenu leur dynamique de croissance et ont continué d'être le principal moteur de croissance de FPT grâce à une forte croissance sur la plupart des principaux marchés. Les services informatiques nationaux n’ont pas connu d’amélioration significative de leurs résultats commerciaux. L’éducation continue d’être l’une des activités de FPT qui connaît la croissance la plus rapide, avec une hausse de 20 % d’une année sur l’autre. Le bénéfice des sociétés associées s'est redressé et a été multiplié par 15 par rapport à l'année précédente pour atteindre 276 milliards de VND (principalement grâce à l'amélioration du FRT), contribuant au bénéfice de l'entreprise.
L'ACBS maintient ses prévisions de chiffre d'affaires net et de bénéfice avant impôts de FPT en 2024 à 63 419 milliards de VND (+ 20,5 % en glissement annuel) et 11 037 milliards de VND (+ 19,9 % en glissement annuel), respectivement, et prévoit des taux de croissance de 20,5 % et 23,1 % en glissement annuel pour 2025.
Recommandation neutre pour l'action RDC
Selon Bao Viet Securities Company (BVSC), en termes de perspectives de consommation intérieure, Danang Rubber Joint Stock Company (DRC) n'est toujours pas optimiste en raison d'une concurrence féroce. Le marché d’exportation est renforcé par l’expansion des produits, des marchés et de la clientèle, mais ne deviendra véritablement évident qu’à partir de 2025.
De plus, dans un contexte de forte hausse des prix des matières premières, alors que l'entreprise ne peut pas pousser les prix de vente aux clients à temps, cela va créer une forte pression sur les marges bénéficiaires. À long terme, le potentiel de croissance de l'entreprise est assuré par le projet d'expansion Radial Phase 3 et le nouveau projet de pneus légers PCR.
Après avoir mis à jour les perspectives et les prévisions de résultats commerciaux, nous abaissons le cours cible de DRC à 30 800 VND/action (potentiel de hausse de 9,6 %), correspondant à un PER prévisionnel de 14,1x-12,9x en 2024-2025, et maintenons notre recommandation NEUTRE pour DRC.
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