Le parcours du pauvre garçon devenu milliardaire de l'immobilier a fait du président du groupe Evergrande un symbole du développement économique de la Chine.
Sa promesse de transformer les villages en villes dotées de commodités pour la classe moyenne a fait de lui l’un des hommes les plus riches de Chine. Mais maintenant, il est surveillé par les autorités pour ses actions qui montrent des signes de violation de la loi.
Récemment, le tribunal de Hong Kong a rendu un verdict contre Evergrande. La juge Linda Chan a déclaré que la société n'avait pas réussi à proposer un plan de restructuration raisonnable malgré le retard du procès pendant des mois.
L’entreprise possède actuellement environ 240 milliards de dollars d’actifs, mais est accablée de plus de 300 milliards de dollars de dettes. Ils sont considérés comme l’entreprise la plus endettée au monde. La décision de liquidation d'Evergrande est susceptible d'ébranler les marchés financiers et immobiliers déjà fragiles de la Chine.
Qui se cache derrière Evergrande ?
M. Xu Ka-yin est le fondateur du groupe immobilier géant China Evergrande. Il est né en 1958 dans une famille pauvre de la province du Henan (Chine). Il a perdu sa mère alors qu'il avait moins d'un an et vivait avec sa grand-mère dans la pauvreté, dans une zone rurale. Il a eu une enfance misérable, mangeant du pain moisi et des boulettes.
En grandissant, il a partagé son intention de devenir ouvrier du bâtiment afin de pouvoir recevoir un salaire stable. « À cette époque, je souhaitais vraiment être aidé par les autres et j’étais impatient de trouver un emploi, de quitter la campagne et de commencer une nouvelle vie », a-t-il déclaré dans un discours prononcé en 2018.
M. Xu Ka-yin (Photo : SCMP).
En 1975, après avoir obtenu son diplôme d'études secondaires, il abandonne l'école et se met à cultiver la terre à la maison. En 1977, il décide de passer l'examen d'entrée à l'université mais échoue.
En 1978, grâce à de grands efforts, il réussit l'examen d'entrée à l'Académie du Fer et de l'Acier de Wuhan. Il a obtenu son diplôme en 1982, puis a travaillé dans une aciérie ici pendant un certain temps avant de venir à Shenzhen en 1992.
Lors de son premier séjour à Shenzhen, il a dû dormir dans le couloir de la maison d'un ami, puis il est devenu directeur d'un bureau d'entreprise, dormant dans la cuisine la nuit. Il a également ouvert une petite entreprise à Shenzhen avant de déménager à Guangzhou.
Un âge d'or
En 1996, Xu Ka-yin a posé une étape importante en fondant le groupe Evergrande. À peine 10 ans plus tard, Evergrande était officiellement cotée à la Bourse de Hong Kong.
Ce groupe est rapidement devenu l'entreprise immobilière leader, vendant la plus grande surface résidentielle du pays. Evergrande s'est développé « miraculeusement » avec 1 300 projets immobiliers dans 280 villes.
En 2020, le groupe a annoncé posséder plus de 293 millions de mètres carrés de terrain. La plupart des terrains d'Evergrande sont situés dans des villes de premier rang en Chine, d'une valeur allant jusqu'à 81,34 milliards de dollars.
Les acheteurs affluent vers les appartements Evergrande dans des centaines de villes à travers la Chine. Evergrande pré-vend souvent des appartements des années avant l'achèvement du bâtiment. À son apogée, le groupe a enregistré des ventes record alors que les prix de l'immobilier montaient en flèche.
Un projet Evergrande dans la ville de Huai'an, en Chine (Photo : Bloomberg).
Après avoir coté Evergrande, M. Xu Ka-yin a également utilisé les bénéfices de l'immobilier dans d'autres domaines.
Evergrande a acheté des clubs de football et dépensé des milliards de dollars en joueurs étrangers au fil des ans. Certains de ses autres investissements comprennent le développement de véhicules électriques, la médecine traditionnelle...
Avec l’ambition de s’étendre à l’échelle nationale, Evergrande a emprunté massivement. L’entreprise a emprunté de l’argent aux banques et même à ses propres employés.
Les vagues arrivent les unes après les autres
Cependant, contrairement à sa hausse de 34 % après son introduction en bourse en 2009, Evergrande est rapidement devenu un symbole d’endettement excessif.
En empruntant plus de 300 milliards de dollars, Evergrande est déterminé à se développer agressivement pour devenir l'une des plus grandes entreprises chinoises avec des appartements, des immeubles de bureaux et des centres commerciaux.
Cependant, les problèmes d'Evergrande ont commencé à apparaître en 2020, lorsque le marché immobilier chinois s'est refroidi à la suite d'une série de réglementations gouvernementales.
Pékin a introduit de nouvelles réglementations pour contrôler la dette des principaux promoteurs immobiliers. De nombreuses mesures ont forcé Evergrande à vendre ses produits avec des rabais importants, afin de garantir suffisamment d’argent pour soutenir son activité.
En outre, le renforcement des mesures visant à prévenir l’épidémie de Covid-19 affecte également le sentiment des investisseurs.
Le personnel de sécurité a encerclé le siège d'Evergrande, où de nombreuses personnes se sont rassemblées pour exiger le remboursement des prêts (Photo : Reuters).
En 2021, Evergrande a commencé à faire défaut sur ses dettes envers certains prêteurs. Depuis lors, leurs créances douteuses n’ont cessé d’augmenter.
Les acheteurs de maisons ont manifesté dans de nombreuses rues. La banque centrale chinoise a mis Evergrande en alerte pour s'attaquer à la dette.
Evergrande a été parmi les actions les plus performantes du marché dans le passé. Cependant, après l'événement, les actions de la société ont chuté en raison des inquiétudes concernant la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes et à achever la construction des appartements.
Evergrande a déclaré une dette de plus de 300 milliards de dollars. La société a déposé son bilan à New York (États-Unis) et tente de faciliter le règlement de ses dettes auprès des détenteurs d'obligations étrangères.
Les problèmes d'Evergrande sont devenus plus tendus après avoir dû annuler des réunions importantes avec les créanciers et revoir les plans de restructuration de sa dette étrangère. L’entreprise a également connu des difficultés persistantes à vendre certains de ses actifs pour lever des capitaux.
Reuters a cité une source affirmant qu'Evergrande avait dû vendre un superyacht de 60 m pour 32 millions de dollars dans le cadre du processus de vente d'actifs. Une autre source a confirmé que la vente du yacht avait eu lieu.
Alors que l'enquête est en cours, les analystes et les investisseurs se demandent qui dirigera les opérations du groupe et ce qu'il adviendra des projets de restructuration de la dette étrangère.
Effondrement d'un monument géant
Shen Chen, associé chez Shanghai Maoliang Investment Management, a déclaré : « Hua Jiayin a aidé à plusieurs reprises Evergrande à échapper au risque de défaut dans le passé en vendant des dettes, en vendant des actions...
Mais cette fois-ci, les choses étaient différentes. La crise de la dette d’Evergrande s’intensifie. L'entreprise n'a pas pu accéder à de nouveaux capitaux et n'a pas pu liquider ses actifs assez rapidement pour lever des fonds.
Alors que Pékin durcit les règles d’emprunt, il est peu probable qu’Evergrande émette de nouvelles obligations sur les marchés étrangers cette année.
De plus, dans un rapport envoyé à la Bourse de Hong Kong, Evergrande a annoncé qu'il était soupçonné par les autorités de comportement illégal. Le président Xu Ka-yin a été placé en résidence surveillée obligatoire en lien avec des activités illégales présumées.
Selon le Wall Street Journal , les autorités chinoises enquêtent pour savoir si M. Xu tente de déplacer des actifs à l'étranger, alors qu'Evergrande a du mal à achever des projets inachevés.
Le processus de restructuration de la dette d'Evergrande est également devenu plus compliqué après l'enquête sur son siège social.
Le monument Evergrande s'est officiellement effondré (Photo : SCMP).
Evergrande est la société la plus endettée au monde, avec une dette totale de plus de 300 milliards de dollars. La crise que traverse le groupe depuis 2021 a eu un impact sévère sur l’économie chinoise et le marché mondial.
Auparavant, le groupe avait mis en œuvre un plan de restructuration de 23 milliards de dollars de dette pour un groupe spécial de détenteurs d'obligations pendant près de deux ans. Cependant, ce plan initial a échoué fin septembre de l’année dernière lorsque le milliardaire Hui Ka-yin, fondateur d’Evergrande, a fait l’objet d’une enquête.
"La liquidation d'Evergrande est un signal que la Chine est prête à aller jusqu'au bout pour mettre fin à la bulle immobilière. Cela pourrait avoir un impact positif sur l'économie à long terme, mais entraînera des difficultés à court terme", a déclaré à Reuters Andrew Collier, directeur du cabinet de recherche Orient Capital Research.
Le marché immobilier chinois reste embourbé dans la crise. La bourse est également tombée à son plus bas niveau depuis cinq ans. Les nouvelles concernant Evergrande pourraient aggraver les choses.
Source
Comment (0)