Le yen est en état de « surachat »

Le yen pourrait être confronté à une pression vendeuse en début de semaine, alors que les marchés digèrent les nouvelles sur le conflit Iran-Israël.

Le dollar américain et le yen sont des devises refuges. Les investisseurs préfèrent généralement le yen japonais au dollar américain. Toutefois, les nouvelles d’une escalade du conflit pourraient limiter l’impact sur les marchés financiers.

En début de séance, les indicateurs économiques du Japon ont attiré l'attention des investisseurs. Les commandes de machines ont chuté de 1,8 % sur un an en février, après une baisse de 10,9 % en janvier. Les chiffres meilleurs que prévu pourraient influencer les attentes de la Banque du Japon en matière de taux d'intérêt.

Outre les chiffres, il est conseillé au marché de garder un œil sur les déclarations de la BOJ. La réponse de la Banque du Japon à la menace croissante d’un conflit prolongé au Moyen-Orient pourrait rendre les choses difficiles.

Aux États-Unis, l'activité de fabrication et de vente au détail de l'Empire State Building sera au centre des préoccupations. Les données sur les ventes au détail aux États-Unis devraient avoir davantage d'impact sur l'USD/JPY dans un contexte de ralentissement des attentes d'une baisse anticipée des taux de la Réserve fédérale.

Les économistes prévoient que les ventes au détail aux États-Unis augmenteront de 0,3 % en mars par rapport au mois précédent. En février, les ventes au détail ont augmenté de 0,6 %.

Des chiffres meilleurs que prévu pourraient encore atténuer les attentes d'une baisse des taux de la Fed en juin. La hausse des dépenses de consommation pourrait stimuler l’inflation du côté de la demande. La trajectoire de taux d’intérêt « plus élevés pendant plus longtemps » de la Fed pourrait augmenter les coûts d’emprunt, réduisant ainsi le revenu disponible. La baisse du revenu disponible pourrait freiner les dépenses de consommation, atténuant ainsi l’inflation du côté de la demande.

Les déclarations des membres du Comité fédéral de l’open market (FOMC) méritent également d’être prises en compte. Mary Daly, membre du FOMC, devrait prendre la parole dans un contexte de tensions au Moyen-Orient.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse du taux EDd en juin est passée de 50,8 % à 26,9 % au cours de la semaine dernière. Les récents discours de la Fed et les chiffres de l’inflation américaine ont influencé les attentes en matière de taux d’intérêt dans la première économie mondiale.

La tendance à court terme de l'USD/JPY dépend des dernières nouvelles du Moyen-Orient et des commentaires des banques centrales. La tendance à rechercher des actifs refuges pourrait éclipser les effets des données économiques.

Techniquement, le yen est actuellement au-dessus de l'EMA à 50 et 200 jours, confirmant le signal haussier. L'USD/JPY revenant au plus haut du 12 avril à 153,384 soutiendrait un nouveau plus haut à 154.

À l’inverse, une baisse de l’USD/JPY en dessous de 152,500 pourrait voir le yen relâcher la pression à 151,685.

Le RSI sur 14 jours à 72,50 suggère que l'USD/JPY est en territoire de surachat.

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