L’investissement en actions peut-il sauver les bénéfices des entreprises ?

Bénéficiant de la forte croissance du marché boursier au premier trimestre 2024, une série d'entreprises d'investissement en valeurs mobilières ont déclaré d'importants bénéfices, mais est-ce une façon de préserver les bénéfices des entreprises ?

Dans le contexte de croissance du marché boursier au premier trimestre 2024, lorsque l'indice VN a augmenté de 13,6% à 1 284,09 points. La valeur des transactions sur le marché a augmenté de 23,3 % par rapport au trimestre précédent et de 115,5 % par rapport à la même période.

L'augmentation continue des points et de la valeur des transactions sur le marché a bénéficié de manière invisible à tous les acteurs du marché, des sociétés de valeurs mobilières aux investisseurs investissant directement sur le parquet.

En particulier pour le groupe de sociétés spécialisées dans l'investissement et détenant une part importante d'investissements en valeurs mobilières dans le total des actifs, la situation bénéficiaire au premier trimestre 2024 des activités d'investissement en valeurs mobilières s'est améliorée.

Si 2022 est l'année du déclin du marché, des entreprises telles que IPA Investment Group Corporation (code IPA), SMC Trading Investment Corporation (code SMC), MHC Corporation (code MHC), Danang Housing Development Investment Corporation (code NDN) ont toutes enregistré des pertes, alors en 2023 le marché se redressera, les bénéfices commenceront à s'améliorer à nouveau. En particulier, au premier trimestre 2024, ce groupe de 4 sociétés connaîtra une forte croissance des bénéfices du secteur des investissements en valeurs mobilières.

En conséquence, au premier trimestre 2024, SMC Investment and Trading Joint Stock Company a enregistré un bénéfice de 179,41 milliards de VND, soit une augmentation de 759,2 % par rapport à la même période. Les bénéfices des activités d'investissement en valeurs mobilières ont contribué à eux seuls à hauteur de 316,81 milliards de VND, soit 177 % du bénéfice total de la Société.

En fait, SMC Investment and Trading JSC a vendu la totalité des 13,1 millions d'actions de Nam Kim Steel JSC (code NKG) à un prix initial de 89,5 milliards de VND, le prix de vente allant de 307,85 milliards de VND à 320,95 milliards de VND. Concernant la structure des actifs, au 31 mars 2024, la valeur de l'investissement en titres de SMC Trading Investment JSC est revenue à 0 VND, ne participant plus à l'investissement en titres.

Ainsi, le bénéfice de SMC Investment and Trading JSC provient principalement de la liquidation des actions NKG, il ne sera donc plus affecté par l'évolution du marché au cours du prochain trimestre, les bénéfices ne fluctueront que par rapport aux activités commerciales principales.

De même, IPA Investment Group a enregistré un bénéfice de 104,85 milliards de VND au premier trimestre 2024 contre une perte de 136,15 milliards de VND au cours de la même période, soit une augmentation de 241 milliards de VND. Outre la contribution au bénéfice de la coentreprise et de la société associée de 130,94 milliards de VND (principalement en raison du bénéfice apporté par VNDirect Securities Corporation), IPA Investment Group a également réduit les dépenses financières de 182,5 milliards de VND liées à l'annulation des provisions pour investissements en titres par rapport à la même période de provisionnement.

Au 31 mars 2024, IPA Investment Group détient 10,91 % du capital de Century Real Estate JSC (code CRE), valeur d'investissement initiale de 928,4 milliards de VND, valeur de marché restante de 454,4 milliards de VND et a mis de côté une provision de 474 milliards de VND (au début de l'année, mis de côté 493,24 milliards de VND).

Le marché boursier a été dynamique et le cours de l'action CRE s'est fortement redressé, aidant IPA Investment Group à réduire les provisions, à annuler les provisions constituées au cours des trimestres précédents et à ramener le rapport de bénéfices consolidé à un niveau bénéficiaire.

Toutefois, en ce qui concerne l'investissement dans les actions CRE, IPA Investment Group n'a montré aucun signe d'augmentation/diminution des investissements, gardant le portefeuille inchangé et réévaluant principalement les actifs en fonction des périodes de reporting. Par conséquent, bien que les bénéfices/pertes fluctuent en fonction des cours boursiers cotés, les flux de trésorerie d'IPA Investment Group ne sont pas affectés par les activités d'investissement en titres ci-dessus.

Des entreprises telles que Danang Housing Development Investment JSC et MHC JSC sont très actives dans la restructuration et l'investissement en fonction des vagues du marché.

Chez Da Nang House, au premier trimestre 2024, le bénéfice a diminué de 69,4% par rapport à la même période, à 32,5 milliards de VND. Les activités d'investissement en valeurs mobilières ont à elles seules enregistré un bénéfice de 27,84 milliards de VND, soit 85,7 % du bénéfice total.

Les résultats des activités d'investissement en valeurs mobilières de Danang House ont connu de fortes fluctuations. En 2022, lorsque le marché s'est effondré, Nha Da Nang a enregistré une perte de 162,97 milliards de VND ; En 2023, le bénéfice est revenu à 18,24 milliards de VND et au premier trimestre 2024, le bénéfice a atteint 27,84 milliards de VND.

Il est à noter qu'au 31 mars 2024, Danang House avait 393,7 milliards de VND investis en titres, représentant 30,2 % du total des actifs.

De même, dans le cas de MHC JSC, le bénéfice du premier trimestre 2024 a été enregistré à 6,26 milliards de VND, soit une augmentation de 43,02 milliards de VND (même période, perte de 36,76 milliards de VND). Parmi ceux-ci, le bénéfice des activités d'investissement en valeurs mobilières a enregistré 13,18 milliards de VND, représentant 211% du bénéfice total de la période. Au 31 mars 2024, MHC avait investi 249,6 milliards de VND en bourse, soit 34,1 % du total des actifs.

Selon les experts, dans le cas de Nha Da Nang et de MHC, avec un portefeuille de plus de 30 % du total des actifs investis en valeurs mobilières, tout en détenant également des actions du marché, cela devrait continuer à être fortement affecté lorsque le marché boursier montrera des signes de baisse à partir de fin mars 2024 jusqu'à maintenant.

En fait, l’investissement en actions est souvent déterminé par les mouvements du marché, de sorte que les bénéfices peuvent augmenter ou diminuer considérablement, en fonction de la période de reporting et du portefeuille d’investissement.

M. Lam Van Van, représentant du Fonds d'investissement ECI Capital, a indiqué que le marché boursier fluctue constamment et continuera d'affecter la valeur des actifs des entreprises. Pour les entreprises non industrielles, l'utilisation de plus de 30 % des actifs pour investir dans des titres pose le problème de la difficulté à créer une stabilité dans les résultats commerciaux par rapport aux entreprises qui se concentrent uniquement sur leurs activités principales avec une proportion insignifiante d'investissement en titres.

Source : https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html