Stratégies de négociation de contrats d'options (Partie 4)

Dans le trading d'options, la stratégie Long Call est un outil d'assurance des prix qui intéresse particulièrement les entreprises et les investisseurs sur le marché des matières premières en cas d'augmentation du prix de l'actif sous-jacent. Alors, quelle est cette stratégie et comment est-elle appliquée ? Dans les questions-réponses d'aujourd'hui, le journal Cong Thuong aidera les lecteurs à comprendre cette stratégie de trading.

Stratégie d'option d'achat longue

La stratégie Long Call est mise en œuvre en achetant une option d'achat sur un actif sous-jacent à un certain prix d'exercice. Les investisseurs qui mettent en œuvre cette stratégie réaliseront des bénéfices lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmentera au-delà du prix d'exercice de l'option sans avoir à supporter tous les risques de baisse comme s'ils détenaient directement l'actif sous-jacent.

Dans le cas où le prix de l’actif sous-jacent augmente au-delà du prix d’exercice, l’investisseur peut choisir de ne pas exercer l’option et de la laisser expirer. Ainsi, la stratégie Long Call peut apporter des profits illimités aux investisseurs, tout en limitant les pertes pour ne pas dépasser la prime de l'option. Cette stratégie est utilisée lorsque le participant s’attend à ce que le prix de l’actif sous-jacent augmente.

Par exemple, un investisseur exécute une stratégie d’achat long en achetant une option d’achat sur un contrat de maïs de décembre 2024 avec un prix d’exercice de 460 cents/boisseau pour une prime de 45 cents/boisseau.

Le profit de la stratégie Long Call dépend du prix du contrat de maïs de décembre 2024 (ZCEZ24) dans le futur. Les cas suivants peuvent se produire :

Cas 1 : Le prix du contrat ZCEZ24 est supérieur de 460 cents/boisseau

Si le prix du contrat à terme ZCEZ24 est supérieur à 460 cents/boisseau, disons 520 cents/boisseau. À ce stade, l'investisseur exercerait l'option d'achat pour acheter le contrat ZCEZ24 à 460 cents/boisseau et le contrat serait fixé à 520 cents/boisseau. L'investisseur reçoit un bénéfice (hors frais de transaction et autres taxes/frais) calculé comme la différence entre le prix du marché du contrat et le prix d'exercice de l'option - Prime de l'option, soit (520 - 460) - 45 = 15 cents/boisseau.

Cas 2 : le prix du contrat ZCEZ24 est inférieur à 460 cents/boisseau

Si le prix du contrat à terme ZCEZ24 tombe en dessous de 460 cents/boisseau, l'option d'achat n'est pas exercée. L’investisseur subit désormais une perte égale à la prime de l’option, soit 45 cents/boisseau. Il s’agit de la perte maximale qu’un investisseur peut subir lors de la mise en œuvre de la stratégie Long Call.

Ainsi, la stratégie Long Call peut aider les investisseurs à limiter leurs pertes sur les primes d’options, tout en ayant la possibilité de recevoir des bénéfices illimités.

Source : https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html