Vietnam en la carrera por movilizar capital verde y sostenible

Desafíos y necesidades de la movilización de capital

28 de marzo de 2025, en la Ciudad. Ciudad Ho Chi Minh, Ministerio de Finanzas organizó la Conferencia "Fondos de inversión e inversión extranjera en la nueva era de desarrollo de Vietnam". La conferencia tiene como objetivo compartir experiencias y soluciones para promover la movilización de capital a través del sistema de fondos de inversión así como la inversión extranjera, contribuyendo al desarrollo económico del país en el nuevo período.

El Sr. Nguyen Van Thang, Ministro de Finanzas, habló en la conferencia.

La conferencia se celebró en el contexto en que Vietnam continúa perfeccionando su estrategia para atraer inversión extranjera. Anteriormente, en la sesión de trabajo con el Subcomité Socioeconómico del XIV Congreso Nacional del Partido el 17 de marzo de 2025, el Secretario General To Lam enfatizó la necesidad de continuar investigando a fondo y profundizando la estrategia de atracción de inversión extranjera directa (IED), así como inversión indirecta. Esto demuestra la determinación del Partido y del Gobierno de eliminar cuellos de botella y crear condiciones favorables para movilizar recursos al servicio del desarrollo económico del país.

En la conferencia, el Sr. Nguyen Van Thang, Ministro de Finanzas, dijo que 2024 marcó un año exitoso para la economía y el mercado de capitales vietnamitas, con un capital total movilizado que alcanzó casi 930 billones de VND, un 30% más que en 2023, lo que representa el 25% del capital total de inversión social. El tamaño de la capitalización del mercado de valores alcanzó el 62,5% del PIB, mientras que la deuda pendiente del mercado de bonos alcanzó el 31,5% del PIB, lo que muestra el fuerte desarrollo del mercado financiero. Además del capital de inversión indirecta, el capital de inversión extranjera directa (IED) realizado alcanzó los 25,4 mil millones de dólares, un 9,4% más que el año anterior, registrando el nivel más alto jamás alcanzado.

A pesar de los muchos resultados positivos en 2024, el mercado aún enfrenta desafíos. Los activos netos totales de los fondos de inversión en valores representan sólo el 1,2% de la capitalización bursátil, los activos gestionados por las sociedades gestoras de fondos equivalen al 3,4% de los activos totales de las entidades de crédito. Aunque el número de inversores ha aumentado, las cuentas extranjeras representan sólo el 0,5%, lo que demuestra que el sistema de fondos de inversión aún no ha alcanzado su máximo potencial.

Por lo tanto, el Ministro de Hacienda enfatizó: «En la conferencia de hoy, esperamos escuchar de ustedes evaluaciones multidimensionales y francas, así como sugerencias objetivas y constructivas para asesorar conjuntamente al Ministerio de Hacienda sobre soluciones para desarrollar fondos de inversión que atraigan recursos nacionales y extranjeros para la inversión en desarrollo; y para mejorar la eficiencia de la inversión extranjera. De este modo, se promoverá la transformación de la estructura de inversión hacia industrias y sectores con alto contenido tecnológico, alto valor añadido, respetuosos con el medio ambiente, con efectos indirectos y estrechamente vinculados con las empresas nacionales, contribuyendo así al desarrollo socioeconómico del país en la nueva era».

El líder de la Comisión Estatal de Valores dijo que a pesar de ciertos éxitos, la industria de fondos en Vietnam todavía tiene mucho espacio para expandirse, ya que los activos totales bajo gestión en las compañías de gestión de fondos solo representan casi el 6% del PIB, significativamente más bajo que otros países de la región. El número de inversores individuales todavía representa una gran proporción, por lo que el mercado se ve fácilmente afectado por el sentimiento de los inversores.

Por lo tanto, promover un fuerte desarrollo de la industria de fondos no sólo ayuda a atraer flujos de capital a largo plazo sino que también contribuye a construir una base de inversores más estable y sostenible. Al mismo tiempo, la expansión de fondos de inversión diversificados, como fondos indexados, fondos ESG, fondos de infraestructura, etc., no solo aumentará el atractivo para los inversores internacionales, sino que también creará una fuerza impulsora importante para ayudar al mercado de valores a crecer de manera sostenible, promover el desarrollo económico y alcanzar los objetivos estratégicos establecidos por el Gobierno.

El BAD promete apoyo financiero para ayudar a Vietnam a desarrollar una economía verde

En el contexto de la promoción del desarrollo sostenible de Vietnam y la atracción de capital internacional, el Banco Asiático de Desarrollo (BAsD) afirma su compromiso de brindar apoyo financiero para promover la transición verde y mejorar la resiliencia al cambio climático.

Al hablar en la conferencia, el Sr. Shantanu Chakraborty, Director del BAD en Vietnam, enfatizó el importante papel del mercado de capitales en la movilización de recursos para el desarrollo económico sostenible.

Escena de la conferencia

Según el Sr. Shantanu Chakraborty, Vietnam enfrenta muchos desafíos debido al impacto del cambio climático y los desastres naturales. Con su extensa costa, vastas llanuras y terreno vulnerable, Vietnam se ve afectado periódicamente por la erosión, las inundaciones y otros fenómenos climáticos extremos. Para garantizar el desarrollo sostenible y proteger a los grupos vulnerables, Vietnam necesita invertir 368.000 millones de dólares adicionales, equivalentes al 6,8% del PIB, desde ahora hasta 2040.

Conseguir suficiente capital para satisfacer esta enorme necesidad financiera es un gran desafío. Los mercados de capital, especialmente los mercados de bonos, pueden desempeñar un papel clave a la hora de proporcionar financiación estable y a largo plazo para apoyar la transición verde. En los últimos tiempos, el BAD ha implementado muchas iniciativas para apoyar a Vietnam en el desarrollo de su mercado de capitales, ayudando a aumentar la transparencia y atraer inversiones nacionales e internacionales.

El BAD ha trabajado estrechamente con el Ministerio de Finanzas y la Comisión Estatal de Valores para promover el desarrollo del mercado de bonos de Vietnam. A través de la Iniciativa de Mercados de Bonos Asiáticos ASEAN+3, el BAD ha brindado asistencia técnica para mejorar las capacidades de subasta y negociación de bonos gubernamentales y promover la transparencia en la emisión de bonos corporativos. En particular, el registro y la negociación obligatorios de bonos corporativos individuales en la Bolsa de Valores de Hanoi a partir de 2023 han ayudado a aumentar la confianza de los inversores y a mejorar la liquidez del mercado.

Además, el BAD también ha apoyado las garantías de pago de bonos a través del Mecanismo de Garantía de Crédito e Inversión (CGIF). Hasta la fecha, CGIF ha garantizado más de 14 bonos corporativos en Vietnam con un valor total de más de 730 millones de dólares.

Una de las áreas clave en las que el BAD se centra en apoyar es el sector energético, especialmente la transición energética y el logro de cero emisiones netas para 2050. Empresas estatales como EVN, PVN y TKV/Vinacomin desempeñan un papel clave para garantizar la seguridad energética de Vietnam. Sin embargo, para poder obtener capital en los mercados financieros internacionales, estas empresas necesitan mejorar sus calificaciones crediticias y su transparencia financiera. El BAD está dispuesto a ayudar a Vietnam a evaluar la solvencia de las principales empresas estatales, ayudándolas a mejorar su capacidad de recaudar capital para proyectos de energía renovable y desarrollo sostenible.

Vietnam tiene un gran potencial para desarrollar un mercado financiero verde. La emisión de bonos verdes, fondos de inversión sostenibles y productos financieros respetuosos con el medio ambiente no sólo ayuda a movilizar capital a largo plazo sino que también contribuye a la implementación de los objetivos nacionales de desarrollo sostenible.

El BAD se compromete a seguir trabajando con el Ministerio de Finanzas, la Comisión Estatal de Valores y las agencias pertinentes para mejorar el entorno de inversión y facilitar la atracción de flujos de capital de alta calidad a Vietnam. El BAD también desempeña un papel importante a la hora de conectar a Vietnam con los países de la región ASEAN+3, ayudándolo a aprender de las experiencias de Japón, Corea y China en el desarrollo de mercados financieros verdes y productos de inversión sostenibles.

Según el Sr. Shantanu Chakraborty, el mercado de capitales de Vietnam tiene un gran potencial para abrirse paso y atraer flujos de capital de fuentes nacionales y extranjeras. Con la cooperación entre el gobierno, el sector privado y las instituciones financieras internacionales, Vietnam puede construir un sistema financiero verde eficaz, apoyar la transformación económica sostenible y mejorar su posición en el mercado financiero mundial.

La movilización de capital verde no sólo es una tendencia inevitable, sino también una fuerza impulsora importante para que Vietnam alcance los objetivos de desarrollo sostenible en la nueva era. Aunque todavía existen muchos desafíos, con el apoyo de instituciones financieras internacionales como el BAD, la determinación del Gobierno y la participación activa del sector privado, Vietnam puede aprovechar eficazmente las oportunidades para atraer capital de alta calidad y promover el crecimiento económico verde.

Ngan Nga

Fuente: https://congthuong.vn/viet-nam-trong-cuoc-dua-huy-dong-von-xanh-va-ben-vung-380402.html