El naciente mercado de la plata

A finales de 2024, el señor Duc Tam, inversor de Doi Can (Hanoi), afirmó que acababa de "comprar" unas decenas de taels de plata y que esperaba obtener beneficios de esta operación de inversión exploratoria.

Como muchas personas, el Sr. Tam estaba muy entusiasmado con este nuevo canal de inversión después de enterarse de la inversión de miles de toneladas de plata por parte del legendario inversor Warren Buffet con ganancias de hasta miles de por ciento después de unos pocos años.

En 2024, los inversores serán testigos del surgimiento de una nueva tendencia. Es una inversión en lingotes de plata y productos de joyería de plata, objetos de colección. Se trata de un activo familiar, pero junto con la fiebre del oro, el precio de la plata en el mercado internacional aumentó bruscamente y el comercio fue mucho más activo que en años anteriores.

Antes de eso, el Sr. Tam tuvo un largo período de tiempo durante el año luchando por encontrar un buen canal rentable para sus ahorros, en el contexto de bajas tasas de interés en los depósitos bancarios, alta inflación, mientras invertía en acciones, las acciones estuvieron lentas todo el año, el sector inmobiliario estaba tranquilo, solo había fiebre local y la liquidez era difícil. Los precios del oro han aumentado, pero comprar y vender no es fácil cuando la oferta es escasa.

“El negocio es difícil porque la demanda de los consumidores es baja y hay pocos canales de inversión atractivos”, dijo el Sr. Tam, al compartir sobre el tipo de activos que le interesan: productos de plata y lingotes de plata.

Últimamente, en las redes sociales los grupos de compra y venta de productos de plata son bastante activos. Se abrieron muchos grupos cuyo número de miembros aumentó rápidamente. Hay grupos con hasta 80.000 miembros. Algunas empresas están presionando para lanzar productos de joyería de plata y barras de plata, lingotes de 1 tael, 5 taels, 10 taels e incluso kilogramos para satisfacer las necesidades de almacenamiento.

Junto a ello, las actividades de comunicación de las empresas que comercializan productos de plata también son muy fuertes.

En los grupos hay muchos productos de plata a la venta, desde lingotes de plata, anillos de plata, pulseras de plata, cuadros de plata, bolígrafos de plata, barcos de plata... hasta monedas de plata. Muchas ofertas de productos de plata de famosas corporaciones de Suiza, Japón, México... están hechos de plata pura, empaquetados y sellados en tarjetas de ensayo. Los compradores realizan pedidos y reciben la entrega antes del Año Nuevo Lunar.

También en los foros, muchos relatos dijeron que los precios de la plata se han ajustado a la baja durante los últimos 2 meses, aunque no hay señales de un aumento nuevamente, pero se pronostica que estalló en 2025 y traerá ganancias a los compradores que tengan productos de plata. Los precios de estos productos aumentarán según el precio de la plata en el mercado internacional.

En 2024, el precio mundial de la plata aumentó de manera impresionante, desde menos de 22 USD/onza en ocasiones hasta casi 35 USD a fines de octubre, lo que equivale a un aumento de alrededor del 58%. Al 30 de diciembre, el precio de la plata se situó en 29 USD/onza, lo que también aumentó aproximadamente un 32%, más alto que el aumento de casi el 26% del oro durante todo el año y el aumento de aproximadamente el 13% del VN-Index.

Cada tael de plata se compró a aproximadamente 1,09 millones de VND/tael, mientras que el precio de venta fue de más de 1,12 millones de VND/tael. El precio de una barra de plata 999 de 1 kg (equivalente a unos 266,7 taels) se compra a unos 29 millones de VND y se vende a más de 29,9 millones de VND.

El precio de cada tael de plata es de sólo un millón de VND, o incluso un kilogramo de plata cuesta menos de 30 millones de VND, lo que facilita las transacciones. El almacenamiento mensual también es conveniente.

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Los precios de la plata son mucho más volátiles que los del oro. Fuente: TC

Muchos riesgos potenciales

La plata, también un metal precioso y de uso común en muchas industrias, ha sido durante mucho tiempo de gran interés y motivo de inversión para inversores de todo el mundo. Pero en Vietnam, este metal sólo se ha vuelto más popular recientemente porque el comercio del oro se ha vuelto difícil y los precios del oro también han aumentado. El rendimiento de la plata también es bastante impresionante dados los recientes movimientos de precios.

Sin embargo, este canal de inversión conlleva muchos riesgos potenciales.

En primer lugar, está la fortísima volatilidad de los precios de esta clase de activos en el pasado.

En 1980, la plata tuvo una fiebre que la elevó por encima de los 35 dólares la onza desde los 4 dólares que cotizaba aproximadamente tres años antes. Dos años después, la plata cayó a 5,50 dólares la onza. En 1992, la plata cayó a 3,30 dólares y a principios de 2006 todavía rondaba los 10 dólares la onza. La plata alcanzó un máximo de casi 50 dólares la onza en 2011, luego cayó por debajo de los 14 dólares en 2015, antes de subir a alrededor de 30 dólares en la actualidad.

Se puede observar que el precio de la plata fluctúa mucho más erráticamente que el oro. Como principal activo de reserva del mundo, los precios del oro han fluctuado al alza durante el último medio siglo, desde alrededor de 50 dólares en 1970 hasta los 2.600 dólares actuales por onza. Cada ajuste no es mucho, normalmente sólo alrededor del 5-7%, el más alto es sólo 2-3 veces en los últimos 50 años y también a un nivel de sólo alrededor del 30%.

Mientras que los precios de la plata aumentan y disminuyen bruscamente según la demanda de este metal en la industria, de acuerdo a la demanda de las principales economías del mundo, incluida China. El nivel de reducción puede ser de hasta 70-80%/período.

Además, la inversión en plata también tiene riesgo de liquidez. En el mundo, las actividades de comercio e inversión en oro se realizan a menudo en bolsas, a través de cuentas. Pero en Vietnam, el comercio de plata se limita principalmente a joyas y productos de colección. Recientemente han aparecido lingotes de plata para necesidades de inversión y almacenamiento.

Sin embargo, en el mercado hay muy pocos negocios que compren y vendan este artículo. La liquidez no es alta y esta es también la razón por la que aparecen grupos en las redes sociales para comprar y vender.

Una cosa que también preocupa a mucha gente es la calidad de la plata . Incluso en el caso del oro, a excepción de los lingotes de oro de SJC, los lingotes de oro y los productos de joyería de otras empresas comercializadoras de oro solo son anunciados por esa empresa y garantizados por la reputación de la empresa.

En cuanto a la plata, sólo el negocio conoce la calidad de la plata.

La plata también tiene la desventaja de ser más difícil de almacenar debido a su susceptibilidad a la oxidación, lo que reduce el valor del activo, que puede recomprarse a un precio más bajo. La plata tampoco se utiliza como garantía para préstamos.

El spread de los productos de plata es mucho mayor que el de los productos de oro. El diferencial para el oro es de alrededor del 2%, mientras que el diferencial para los lingotes de plata es de más del 3% y muchos otros productos (como las monedas de plata) pueden llegar al 18-20%.

Sin embargo, cuando los precios del oro son altos y la liquidez es baja, la plata se considera una opción. Algunas previsiones sugieren que la plata seguirá siendo un producto de inversión brillante en 2025. En Kitco, muchas organizaciones importantes predicen que la plata podría aumentar un 25% en 2025 hasta los 40 dólares la onza.

Aun así, los precios de la plata podrían enfrentar grandes vientos contrarios si la economía mundial se estanca. La economía china aún enfrenta riesgos de una recuperación lenta, mientras que una guerra comercial entre muchos países podría estallar durante el segundo mandato de Donald Trump como presidente de Estados Unidos. La débil demanda industrial podría provocar una caída pronunciada de la plata.

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