ANTD.VN - Aunque las tasas de interés han disminuido, todavía es poco probable que los préstamos hipotecarios se recuperen porque los precios de las viviendas no han disminuido y parte de los activos de las personas aún pueden estar estancados en bonos corporativos y proyectos inmobiliarios sin terminar.
Crecimiento del crédito y recuperación de las ganancias
Según los analistas de SSI Research, 2024 sigue siendo un año desafiante para la industria bancaria en términos de calidad de activos. Sin embargo, la situación general mejorará en comparación con 2023, en gran medida gracias a que el coste del capital ha disminuido a un nivel mucho más bajo en comparación con 2023 y la mejora en el beneficio antes de provisiones (PPOP) da a los bancos margen para crear un mejor colchón de provisiones.
Según las estimaciones, se espera que el crecimiento de los beneficios antes de impuestos en 2024 de los bancos bajo el ámbito de estudio alcance el 15,4% interanual, lo que supone una tasa de crecimiento mejor en comparación con el 4,6% en 2023.
Se espera que el crédito en 2024 aumente un 14% gracias a las tasas de interés más bajas. El potencial de crecimiento puede provenir de empresas como la construcción de infraestructura, las empresas manufactureras y la IED en sectores prioritarios (como la agricultura, la exportación, la alta tecnología, las PYME y las industrias de apoyo).
Además, los inversores inmobiliarios tienen la necesidad de refinanciar bonos con vencimiento en 2024 por un valor total de aproximadamente 200 billones de VND (equivalente al 20% del crédito pendiente para inversores inmobiliarios en 2023). Esto también podría ser un motor importante del crecimiento del crédito en 2024, a menos que los reguladores continúen inspeccionando y controlando estrictamente las facilidades de crédito cruzado a partes relacionadas y empresas satélite.
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Se prevé que el crédito y los beneficios bancarios mejoren en 2024 |
En 2024, SSI Research cree que las tasas de interés seguirán bajas para respaldar la economía. Sin embargo, no se espera que la tasa de interés promedio de movilización en 2024 tenga demasiada diferencia en comparación con el nivel actual. Se prevé que el NIM se recupere 9 puntos básicos hasta el 3,75% para los bancos cubiertos por el estudio.
El crecimiento de los ingresos netos no relacionados con intereses se mantuvo estable en el 7% interanual. El recorte de tasas de interés esperado por la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en 2024 hará que el dólar no sea tan fuerte como en 2023 y la diferencia entre las tasas de interés del VND y el dólar en el mercado interbancario puede reducirse, lo que lleva a que las ganancias del comercio de divisas puedan no ser grandes.
Sin embargo, se espera que los ingresos por comisiones repunten un 17% interanual, impulsados por la financiación del comercio, los pagos y los servicios de tarjetas.
El crédito inmobiliario es difícil de recuperar.
Según SSI Research, aunque las tasas de interés de los préstamos hipotecarios para nuevos préstamos han disminuido un 3% en 2023, los analistas no esperan que los préstamos hipotecarios pendientes se recuperen con fuerza en 2024 porque los precios de la vivienda en Hanoi y Ho Chi Minh City apenas han disminuido, mientras que los ingresos y la psicología de los compradores de vivienda se han visto afectados en el período 2022-2023.
Lo más importante es que parte de los activos de las personas aún pueden estar estancados en bonos corporativos y proyectos inmobiliarios sin terminar.
“Creemos que los bancos competirán para ganar participación de mercado en préstamos hipotecarios para proyectos con todos los trámites legales ubicados en ubicaciones privilegiadas.
"En nuestra opinión, los bancos que pueden aumentar la participación de mercado en este segmento incluyen BIDV y VietinBank, porque son capaces de implementar programas de préstamos con tasas de interés competitivas y atraer clientes de otros bancos", comentaron los analistas de SSI.
La deuda incobrable podría ser mayor de lo anunciado
En cuanto a las deudas incobrables, SSI cree que el ratio de morosidad a finales de 2024 no cambiará mucho en comparación con 2023, porque a finales de año se espera que los bancos aceleren las cancelaciones de deudas incobrables y la economía se recupere con más fuerza.
Sin embargo, los préstamos problemáticos (incluidos los préstamos del grupo 2, los préstamos reestructurados, los bonos corporativos vencidos y los préstamos antiguos) siguen necesitando un seguimiento estrecho.
Además, si se aprueba el proyecto de modificación de la Circular 16 que flexibiliza las restricciones a la inversión de los bancos en bonos corporativos, es posible que algunos riesgos crediticios regresen a los bancos que recompran activamente bonos corporativos.
En 2024, SSI Research cree que el Banco Estatal continuará manteniendo los objetivos establecidos combinados con medidas de apoyo oportunas (por ejemplo, extendiendo la Circular 02 sobre reestructuración de deuda si es necesario) junto con una supervisión más estrecha de las actividades bancarias para garantizar la seguridad del sistema.
No se descarta que el Banco del Estado aplique requisitos más estrictos sobre la estructura de propiedad y los préstamos a partes relacionadas como en el Proyecto de Ley de Entidades de Crédito y la Circular 15/2023 sobre datos adicionales que deben actualizarse en el sistema CIC, así como la modificación de la normativa sobre ratio de adecuación de capital (Circular 22/2023) y otros ratios de seguridad.
En particular, el informe del SSI señala que varios bancos pequeños que cotizan en bolsa han anunciado una calidad de activos que no se ajusta a la realidad al aprovechar el mecanismo de reestructuración de préstamos. Por lo tanto, la deuda problemática en el sistema bancario (excluyendo SCB) puede ser superior al nivel del 5,3% de los bancos en estudio.
“Si observamos los resultados de la liquidación de deudas en los períodos 2012-2017 y 2017-2021, vemos que el 65% de la fuente de liquidación de deudas incobrables provendrá del uso de las provisiones reservadas para liquidar las deudas incobrables de los bancos. Por lo tanto, esperamos que el sistema bancario tarde entre dos y tres años en crear las provisiones necesarias y liquidar esas deudas incobrables”, señala el informe.
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