¿Cuál es la estrategia de inversión para el mercado de valores en 2025?

Después de casi 8 semanas consecutivas de aumento (equivalente a 2 meses), el VN-Index mostró signos de "sacudida" en el área de 1.330 puntos la semana pasada, principalmente debido a la psicología de toma de ganancias de los inversores.

El índice VN ha aumentado positivamente en los últimos dos meses (Foto: SSI iBoard)

Sin embargo, en contra de muchos pronósticos de muchas compañías de valores, al comienzo de la nueva semana, el VN-Index aumentó positivamente en 10 puntos gracias al flujo de caja continuo hacia los valores pilares, generalmente los grupos bancarios e inmobiliarios. El VN-Index cerró en 1.336 puntos.

Ante la evolución positiva del mercado de valores en los últimos tiempos, al compartir en el taller "Transformación económica y oportunidades para el mercado de valores", el Sr. Tran Duc Anh, Director de Macroeconomía y Estrategia de Mercado, KB Securities (KBSV) afirmó que el mercado de valores vietnamita está recibiendo muchos potenciales de crecimiento de las perspectivas económicas y las políticas macro.

En consecuencia, Vietnam aspira a un crecimiento del PIB del 8% en 2025, el nivel más alto de la última década. Y para lograr este objetivo, se espera que se flexibilicen las políticas monetarias y fiscales. Por ejemplo, se espera que el crecimiento del crédito alcance el 16%, mientras que la meta de inflación se eleva al 5% (en comparación con el 4,5% anterior) para crear margen para medidas de gestión.

Sr. Tran Duc Anh, Director de Macroeconomía y Estrategia de Mercado, KBSV

Además, es probable que las tendencias del comercio exterior ya no sean tan fuertes como en 2024 debido a las preocupaciones sobre una recesión económica en Estados Unidos bajo la política arancelaria del presidente Donald Trump. La ola de inversión en tecnología de IA está mostrando signos de enfriamiento ya que las acciones de grandes tecnológicas como Nvidia y Tesla están experimentando una fuerte toma de ganancias y las valoraciones del mercado estadounidense se encuentran en niveles altos.

Con base en los factores anteriores, espera que el crecimiento de las ganancias por acción (EPS) de VN-Index en 2025 aumente alrededor de un 15%, con el principal impulsor del grupo de bienes de consumo no esenciales (+38%) y bienes de consumo esenciales (+23,4%). Los grupos financiero (+13%) e industrial (+11%) tuvieron los menores incrementos, pero aun así mantuvieron una tendencia positiva.

A largo plazo, el VN-Index podría alcanzar los 1.460 puntos a finales de 2025.

Estrategia de inversión 2025

La investigación de KBSV sugiere que el mercado de valores en 2025 girará principalmente en torno a tres temas principales de inversión: políticas para apoyar el crecimiento económico, la posibilidad de mejorar el mercado y el impacto de la administración Trump.

Al enfatizar este tema, el Sr. Nguyen Xuan Binh, Director del Departamento de Análisis de KBSV, dijo que con la historia de la actualización, el mercado a menudo reacciona antes de que ocurra el evento y puede disminuir después. Por lo tanto, en la estrategia de inversión de este año, los inversores pueden invertir desde ahora hasta septiembre de 2025, cuando se espera que Vietnam se incluya en la lista de vigilancia de mejoras del FTSE.

En cuanto al momento actual, el Sr. Nguyen Tuan Anh, presidente del consejo directivo de FinPeace, evaluó que el mercado ha experimentado un fuerte aumento, superando el umbral de los 1.305 puntos. Al mismo tiempo, predijo que habrá fuertes fluctuaciones a principios de 2025, la posibilidad de una corrección aparecerá primero, para luego continuar aumentando, atrayendo la participación de los inversores.

Sin embargo, para invertir de manera efectiva y con el mejor rendimiento, el Sr. Tuan Anh ofrece algunas recomendaciones específicas.

El Sr. Tran Duc Anh, Director de Macroeconomía y Estrategia de Mercado de KBSV, el Sr. Nguyen Xuan Binh, Director del Departamento de Análisis de KBSV, y el Sr. Nguyen Tuan Anh, Presidente de la Junta Directiva de FinPeace (de izquierda a derecha), comparten su estrategia de inversión de este año.

Refiriéndose a las estrategias populares de inversión en acciones, el Sr. Tuan Anh puso como ejemplo el hábito de la "inversión experimental", que implica utilizar inicialmente solo una pequeña cantidad de alrededor del 5-10% del capital y solo continuar desembolsando más si hay ganancias. Esta estrategia puede conducir a un aumento del coste medio del capital.

Él cree que cuando el mercado se ajuste a un nivel razonable, la asignación de capital debería ser la mayor. Por lo tanto, si no aprovechan la ola, los inversores deberían considerar dejarla pasar y buscar nuevas oportunidades en lugar de perseguirla.

Además, los inversores necesitan determinar de antemano una zona de precios para recortar pérdidas en caso de que el negocio se enfrente a fluctuaciones desfavorables, lo que ayuda a los inversores a ser siempre proactivos y limitar los riesgos tanto como sea posible.

Además de las estrategias de inversión, en el taller los expertos compartieron sus expectativas para los grupos industriales prometedores en el mercado este año.

En consecuencia, los sectores que se benefician de las políticas de apoyo al crecimiento económico incluyen la banca (política monetaria, estimulación del crecimiento, crecimiento del crédito), la inversión pública (plan de inversión pública de hasta 875 billones de VND) y el sector inmobiliario (política de estímulo, desbloqueo de los flujos de capital, solución de problemas legales para los negocios inmobiliarios y minoristas).

Entre los que se benefician de la mejora del mercado se encuentran la industria de valores (que espera que el capital extranjero regrese, lo que ayudará a aumentar los ingresos) y las acciones "canasta" del FTSE.

Beneficiándose de las políticas de la administración de Donald Trump, incluida la industria tecnológica, los parques industriales y las exportaciones: textiles, mariscos (ventaja competitiva al exportar a los EE. UU. debido a que no hay impuestos directos).

Además, basándose en la historia del impulso del crecimiento económico, el Sr. Nguyen Xuan Binh valoró altamente el sector de inversión pública y los esfuerzos del Gobierno para limpiar el sistema legal. Sin embargo, debido a la débil capacidad financiera de muchas empresas en este sector, los inversores deberían operar en períodos cortos. Para inversiones a largo plazo, el grupo de construcción energética será una opción adecuada gracias a los beneficios de la inversión pública y una base financiera sólida.