La Fed en crisis - Tuoi Tre Online

El 18 de diciembre, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) decidió recortar las tasas de interés por tercera vez consecutiva desde septiembre de 2024, reduciéndolas un 0,25%, bajando la tasa de préstamo clave del Banco Central de Estados Unidos al 4,25 - 4,5%, el nivel más bajo en dos años.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla en una conferencia de prensa en Washington el 18 de diciembre - Foto: Reuters

La decisión de la Fed se produce en medio de la incertidumbre sobre la inflación y los planes económicos del presidente electo Donald Trump.

El oro y las acciones se desploman

En los últimos dos años, la Fed ha controlado eficazmente la inflación al aumentar las tasas de interés sin afectar significativamente el crecimiento ni el empleo. Recientemente, la Reserva Federal ha decidido recortar las tasas de interés para impulsar la demanda económica y apoyar el mercado laboral.

Sin embargo, después de recortar las tasas de interés por tercera vez, la Fed señaló que desaceleraría el ritmo de los recortes en 2025, lo que generó preocupaciones sobre una inflación persistente. El mensaje hizo que el dólar se disparara a un máximo de más de dos años el 19 de diciembre, mientras que las acciones mundiales se desplomaron, lo que refleja la incertidumbre sobre la señal de la Fed.

Las monedas asiáticas, incluido el yuan chino y el yen japonés, cayeron bruscamente frente al dólar, mientras que el won surcoreano cayó a su nivel más bajo en 15 años. Los índices bursátiles de la región abrieron a la baja el 19 de diciembre, después de que las acciones estadounidenses cayeran bruscamente el día anterior.

Las acciones estadounidenses tuvieron uno de sus peores días del año el 18 de diciembre. El S&P 500 cayó un 2,9% a 5.872 puntos, el Dow Jones cayó un 2,58% a 42.326 puntos y el Nasdaq Composite cayó un 3,6% a 19.392 puntos. Según Reuters, el precio mundial del oro cayó un 2,1% a 2.589,91 dólares la onza el 18 de diciembre, el nivel más bajo desde el 18 de noviembre.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que nuevos recortes de tasas dependerían del progreso en la reducción de la inflación, que sigue siendo alta. Los comentarios sugieren que los responsables políticos están empezando a considerar cambios económicos radicales bajo la presidencia de Trump.

"Estamos en una buena situación, pero creo que estamos entrando en una nueva fase y vamos a ser cautelosos ante nuevos recortes de tasas", dijo Powell. La nota de advertencia envió ondas de choque a través de Wall Street, haciendo caer los precios de las acciones y disparando los rendimientos de los bonos.

El mensaje de la Fed sugiere que las tasas de interés estadounidenses podrían permanecer altas durante más tiempo, atrayendo capital de otros mercados. Esto supuso un duro golpe para los mercados asiáticos y emergentes, donde los inversores esperaban que las tasas de interés cayeran pronto.

Es demasiado pronto para decirlo.

La Fed elevó drásticamente las tasas de interés en 2022 y 2023 para controlar la alta inflación, pero desde septiembre de este año ha iniciado un ciclo de recortes, comenzando con una reducción de 50 puntos básicos (0,5%) a medida que la inflación se enfría. El banco central estadounidense lo calificó como una "recalibración" de la política, demostrando el éxito en reducir la inflación desde su pico de 2022.

Según nuevas previsiones, los funcionarios estadounidenses esperan que el índice de precios PCE básico (gastos de consumo personal, excluyendo alimentos y energía) se sitúe en el 2,5% en 2025, frente al 2,8% de este año. Sin embargo, esta cifra todavía es significativamente mayor que el objetivo del 2% de la Fed.

El último recorte de tasas de la Reserva Federal se produce apenas unas semanas antes de que Trump regrese a la Casa Blanca, trayendo consigo promesas de aranceles más altos sobre los bienes, deportaciones de inmigrantes y recortes fiscales y regulatorios.

Los economistas advierten que estas políticas podrían aumentar la inflación y dañar el crecimiento económico, según una encuesta del Financial Times. La Oficina de Presupuesto del Congreso de Estados Unidos (CBO) también pronostica que los aranceles más altos aumentarán la inflación y desacelerarán el crecimiento.

Si bien Powell expresó su confianza en que las presiones sobre los precios seguirían disminuyendo, también reconoció que los responsables políticos y los miembros de la Reserva Federal habían comenzado a sopesar el impacto de las promesas de Trump (incluidos aumentos de aranceles, recortes de impuestos y políticas de inmigración más estrictas) en las perspectivas económicas.

Sin embargo, el Sr. Powell señaló: «Es demasiado pronto para sacar conclusiones. Desconocemos qué artículos estarán sujetos a impuestos, los países afectados, el momento de la aplicación de los aranceles ni cuáles serán en concreto. Tampoco está claro si habrá aranceles de represalia. Actualmente, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está analizando escenarios y considerando cómo los aranceles podrían afectar la inflación».

¿Habrá sólo 2 recortes en 2025?

La Fed ahora espera sólo dos recortes de tasas más en 2025, por debajo de su plan original de cuatro. “Con el riesgo de que la inflación vuelva a aumentar debido a los aranceles comerciales y una desaceleración de la inmigración que está reduciendo la presión sobre el mercado laboral, las expectativas del mercado de solo dos recortes de tasas más para 2025 ahora parecen razonables”, comentó Jean Boivin, director del BlackRock Investment Institute.

El precio del lingote de oro SJC se evapora un millón de VND/tael

Los precios internos del oro se desplomaron el 19 de diciembre tras la noticia de que la Fed reduciría las tasas de interés - Foto: THANH HIEP

Los precios mundiales del oro fluctuaron fuertemente después de que la Fed redujera las tasas de interés en un 0,25%. Inicialmente, el precio cayó casi 60 USD/onza, de 2.650 a 2.590 USD/onza, pero luego se recuperó a 2.624,9 USD/onza al final del 19 de diciembre, un aumento de 40 USD/onza. Convertido al tipo de cambio bancario, el precio del oro es de aproximadamente 80,7 millones de VND/tael.

A nivel interno, los precios del oro también se desplomaron. El 19 de diciembre, la compañía SJC anunció el precio de venta de sus lingotes de oro en 84,1 millones de VND/tael, un descenso de 1 millón de VND/tael respecto al 18 de diciembre. El precio de compra también disminuyó, hasta los 82,1 millones de VND/tael. Este precio permanece igual hasta el final del día.

Mientras tanto, el precio de los anillos de oro 9999 también se desplomó de VND 84,5 millones / tael a VND 83,8 millones / tael, lo que equivale a una disminución de VND 700.000, mientras que el precio de compra disminuyó en VND 900.000 / tael. Sin embargo, a finales del 19 de diciembre, el precio de los anillos de oro 9999 aumentó nuevamente en 100.000 VND/tael.

Varias otras empresas de comercio de oro también redujeron simultáneamente los precios de compra y venta de anillos de oro. Bao Tin Minh Chau Company Limited redujo el precio de venta de anillos de oro de 85,03 millones de VND/tael a 84,03 millones de VND/tael, lo que equivale a una disminución de 1 millón de VND/tael; El precio de compra es de 82,83 millones de VND/tael, lo que equivale a una disminución de 900.000 VND/tael.

Al final del día, el precio de venta de anillos de oro en Bao Tin Minh Chau aumentó ligeramente en 70.000 VND/tael, a 84,1 millones de VND/tael (venta) y 83,1 millones de VND/tael (compra). La compañía DOJI cotizó el precio de los anillos de oro al final del 19 de diciembre en 84,05 millones de VND/tael, el precio de compra fue de 83,05 millones de VND/tael.

Al precio actual, el precio de los lingotes de oro SJC es 3,4 millones de VND/tael más alto que el precio mundial del oro, mientras que el precio de los anillos de oro es 3,2 millones de VND/tael más alto.

Las acciones vietnamitas se tiñeron de rojo tras la información de la Fed

Aunque la Fed recortó las tasas de interés en otro 0,25%, también señaló que desacelerará y reducirá la frecuencia de la flexibilización monetaria el próximo año. Esto provocó que los mercados bursátiles asiáticos reaccionaran negativamente, y Vietnam no fue la excepción.

Al abrir la sesión matutina del 19 de diciembre, el VN-Index cayó casi 12 puntos, luego la amplitud se redujo hacia el mediodía. En la sesión de la tarde, las fuerzas de compra y venta se equilibraron gradualmente y no aparecieron ventas de pánico. Al cierre, el VN-Index cayó a 1.254,67 puntos, más de 11 puntos menos que el día anterior y también es la caída más pronunciada del último mes.

Las estadísticas al final de la sesión mostraron que en las tres bolsas había 441 acciones que bajaban de precio, contrarrestando 243 acciones que subían de precio y casi 900 acciones que permanecían "sin movimientos". Solo en HoSE, el número de acciones que perdieron puntos fue 4,3 veces mayor que el número de acciones que ganaron precio, lo que provocó que la amplitud del mercado se inclinara hacia el lado negativo.

En esta sesión, los inversores extranjeros vendieron netos más de 500 mil millones de VND en todo el mercado, centrándose en valores y acciones bancarias como SSI, VPB de VPBank, VCB de Vietcombank, VCI de Vietcap, BID de BIDV y algunos otros códigos inmobiliarios y de acero como PDT de Phat Dat Real Estate, HPG de Hoa Phat.

Ante la evolución del mercado de valores, los analistas de Vietcombank Securities (VCBS) recomiendan que los inversores no entren en pánico y vendan acciones a precios bajos, sino que observen la evolución del mercado en las próximas sesiones.

Además, los expertos también creen que los inversores pueden considerar aumentar la proporción de acciones con buenos fundamentos en las carteras de inversión a largo plazo. Aunque todavía existe la probabilidad de fluctuaciones, la aparición de una demanda de pesca de fondo muestra que el mercado pronto se equilibrará y se recuperará en la zona de soporte de los 1.250 puntos.

Fuente: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm