Vietnam bleibt das „gelobte Land“ für ausländische Direktinvestitionen

Ausländisches Kapital fließt aus Singapur, Japan, China …

Nach Angaben der Foreign Investment Agency (FIA, Ministerium für Planung und Investitionen) zog das Land in den ersten acht Monaten des Jahres 2024 mehr als 20,52 Milliarden US-Dollar an ausländischem Direktinvestitionskapital an, was einem Anstieg von 7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Insbesondere die Zahl der neuen Investitionsprojekte und die Zahl der zur Investitionsausweitung angemeldeten Projekte stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich an. Davon stieg die Zahl der neu genehmigten FDI-Projekte mit Investitionsregistrierungszertifikaten um 8,5 % und das Kapital um 27 %.

Außerordentlicher Professor Dr. Nguyen Thuong Lang von der National Economics University erklärte, dass vor vier Monaten, als die Investitionen in FDI-Projekte etwas zurückgingen, in vielen Kreisen die Sorge geäußert wurde, dass die Attraktivität der Anziehung von FDI nachzulassen scheine. Allerdings kommt es nach dem ersten Quartal des Jahres in der Regel noch nicht zur Umsetzung der Erweiterungsinvestitionen, da der Finanzzyklus der ausländischen Investoren gerade zu Ende gegangen ist. Die Realität zeigt, dass sowohl die Anziehung neuer als auch die Ausweitung ausländischer Direktinvestitionsprojekte positiv zugenommen haben.

Herr Lang betonte: Dies ist ein Beweis dafür, dass Vietnam im Allgemeinen immer noch ein attraktiver Markt für ausländische Direktinvestitionen ist. Der hohe Anstieg des neu registrierten Kapitals zeigt, dass Investoren langfristig in Vietnam investieren möchten und die Gewinne aus Neuinvestitionen höher sind als jene aus Kapitaleinlagen und Aktienkäufen. Dies ist auch ein Signal dafür, dass Vietnam weiterhin ein attraktives Investitionsziel ist, wie in der Resolution 50 des Politbüros dargelegt. „Der schnelle Anstieg des neu registrierten und erweiterten Kapitals zeigt das Marktpotenzial und die positiven Investitionsaussichten. Dies bestätigt erneut, dass Vietnam für ausländische Unternehmen ein vielversprechendes Land ist, um ihre Expansion zu beschleunigen und neue Projekte anzuziehen“, analysierte Associate Professor Dr. Nguyen Thuong Lang.

In den letzten Jahren ist ausländisches Direktkapital in Vietnam in viele High-Tech-Projekte geflossen.

Daten der Foreign Investment Agency zeigen auch, dass das größte ausländische Direktinvestitionskapital in den letzten acht Monaten von Vietnams traditionellen Partnern und hauptsächlich aus Asien kam. Auf die fünf größten Länder und Gebiete, Singapur, Hongkong, Japan, China und Südkorea, entfallen 74 % der neuen Investitionsprojekte und mehr als 77 % des gesamten registrierten Investitionskapitals des Landes. Bemerkenswert ist, dass Singapur in den letzten acht Monaten kontinuierlich an der Spitze der Liste stand. Konkret erreichte das ausländische Direktinvestitionskapital dieses Inselstaates fast 6,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von über 7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht und mehr als 33 % des gesamten ausländischen Direktinvestitionskapitals des Landes entspricht. Als nächstes folgt Hongkong mit 2,4 Milliarden USD, was fast 12 % entspricht …

Außerordentlicher Professor Dr. Nguyen Thuong Lang analysierte, dass Singapur trotz der schwierigen und herausfordernden Weltwirtschaftslage viele Jahre in Folge Vietnam als Top-Investitionsziel gewählt habe. Mit führenden Investoren wie Singapur oder Hongkong hat China erst vor kurzem an Fahrt gewonnen. Die Grundlage für die Anziehung von Investitionsprojekten aus diesen drei Märkten sind Industrieparkimmobilien. Ein typisches Beispiel ist der Vietnam – Singapore Industrial Park (VSIP), der als Joint Venture zwischen Sembcorp Industries aus Singapur und der Becamex Group aus Vietnam begann. Nach fast 30 Jahren der Investitionen in Vietnam hat sich das VSIP-Modell mit 14 Industrieparks in ganz Vietnam verbreitet.

Insbesondere industriell entwickelte Orte wie Binh Duong, Bac Ninh, Hai Phong, Thai Binh, Hai Duong, Nghe An, Quang Ngai, Binh Dinh … verfügen alle über große VSIP-Industrieparks. Daher ist es für singapurische Investoren ein großer Vorteil, sich problemlos für Vietnam entscheiden zu können, ohne Zeit mit der Suche nach einem Investitionsstandort verbringen zu müssen. „Singapur ist ein auf Investitionen in Industrieparkimmobilien spezialisierter Partner. Vietnam ist eine Hochburg und ein Produktionszentrum der Welt, sodass Industrieparkimmobilien weiterhin ausländische Direktinvestitionen anziehen. Singapur spielt eine führende Rolle bei der Förderung ausländischer Direktinvestitionen in vietnamesische Industrieparkimmobilien, und das in zunehmendem Maße. Dies stimuliert den Markt für Industrieparkimmobilien und bestätigt die langfristigen Aussichten sowie die großen Vorteile von Investitionen in diesem Segment“, so Associate Professor Dr. Nguyen Thuong Lang.

Das „Rennen“ um die Rückkehr zwischen Bac Ninh und Quang Ninh …

In den ersten acht Monaten des Jahres 2024 floss ausländisches Direktkapital in 54 Provinzen und Städte im ganzen Land. Davon ist Bac Ninh mit einem Gesamtstammkapital von fast 3,47 Milliarden USD führend. Dies entspricht 16,9 % des gesamten Investitionskapitals des Landes und ist 2,94-mal höher als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Auf dem zweiten Platz liegt Quang Ninh mit fast 1,78 Milliarden USD, was 8,7 % des gesamten registrierten Investitionskapitals entspricht und 2,3-mal höher ist als im gleichen Zeitraum. Ho-Chi-Minh-Stadt belegte mit einem Gesamtkapital von über 1,76 Milliarden USD den dritten Platz …

Die Anziehung ausländischer Direktinvestitionen gilt noch immer als ein „Wettlauf“ zwischen Provinzen und Städten. Während vor der Covid-19-Pandemie oft bekannte Namen wie Hanoi, Ho-Chi-Minh-Stadt, Binh Duong, Dong Nai usw. genannt wurden, gab es in letzter Zeit an anderen Orten spektakuläre Durchbrüche. Ho-Chi-Minh-Stadt behauptet weiterhin seine Spitzenposition, und auch Bac Ninh und Quang Ninh haben große Durchbrüche erzielt. Dabei ist Quang Ninh in den Jahren 2022–2023 unter die Top 3 aufgestiegen; Bac Ninh liegt bei der Anziehung ausländischer Kapitalien auf Platz 4. Dennoch überraschte die Tatsache, dass Bac Ninh innerhalb von 8 Monaten des Jahres 2024 bei der Anziehung ausländischer Kapitalien auf Platz 1 aufstieg, viele Menschen. Ein anderer Name, Ba Ria-Vung Tau, erregte ebenfalls Aufmerksamkeit, als er den 4. Platz belegte. In den ersten fünf Monaten dieses Jahres sprang Ba Ria-Vung Tau sogar auf die Spitzenposition, während dieser Ort im Jahr 2022 immer noch auf Platz 10 lag …

Der Ökonom Dr. Bui Trinh sagte, es sei nicht überraschend, dass viele Provinzen und Städte wie Bac Ninh, Quang Ninh und Hai Phong in letzter Zeit bei der Anziehung von ausländischem Direktkapital ganz nach oben aufgestiegen seien. In den letzten Jahren wurde massiv in die Verkehrsinfrastruktur der nördlichen Region investiert. Schnellstraßen aus den Provinzen und Städten rund um Hanoi, die die Häfen von Hai Phong und Quang Ninh verbinden, verkürzen den Gütertransport erheblich. Im Gegenteil, diese Orte verfügen auch über eine einfache und schnelle Verkehrsanbindung an die Hauptstadt Hanoi – das Verwaltungs- und Kulturzentrum des ganzen Landes. Die geografische Lage in Kombination mit einer bequemen Verkehrsinfrastruktur ist der größte Vorteil bei der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen an den oben genannten Standorten.

Darüber hinaus zeigen diese Provinzen und Städte auch die Entschlossenheit, die Industrie zu entwickeln und ausländisches Direktinvestitionskapital anzuziehen. Bac Ninh verfügt beispielsweise über die größte Anzahl an Industrieparks im Land und hat Investitionskapital von den meisten Konzernen der Welt angezogen, wie etwa Samsung, Canon, Foxconn, Nokia, Microsoft … Auf diese Giganten folgen Satellitenunternehmen und Zulieferindustrien.

Auch Haiphong hat sich in jüngster Zeit aufgrund seiner geografischen Vorteile und der günstigen Verkehrsanbindung an internationale Seehäfen und Flughäfen zu einem attraktiven Ziel für ausländische Direktinvestitionen entwickelt. Im Jahr 2023 erhöhte die LG Innotek Company ihr Investitionskapital in Hai Phong um weitere 1 Milliarde USD und baute eine dritte Fabrik und ist derzeit der größte Investor in Hai Phong. Die südkoreanische SK Group baute außerdem die erste Hightech-Fabrik für biologisch abbaubare Materialien, Ecovance, nach dem Motto „Mit Freunden kaufen, mit Partnern verkaufen“. Viele ausländische Unternehmen bevorzugen bei der Auswahl von Investitionsstandorten möglicherweise solche, bei denen bereits einige „Landsleute“ vor Ort sind und dort stabil arbeiten …

Dr. Bui Trinh betonte: Die Förderung der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen in Provinzen und Städte ist ein notwendiger Trend. Wir müssen Investitionskapital in Hanoi nicht fördern, weil dies die Hauptstadt, das Verwaltungs- und Kulturzentrum ist, und nicht, um die Produktion zu fördern. Ho-Chi-Minh-Stadt muss ausländische Direktinvestitionen eher in den Dienstleistungs- und Handelssektor als in den Fabrikbau locken. Zu diesem Zeitpunkt wird der Kapitalaufwand allein nicht so hoch sein wie bei industriellen Produktionsprojekten, sodass möglicherweise kein Bedarf besteht, in der Spitzengruppe zu konkurrieren.

Ausländisches Kapital fließt weiterhin in traditionelle Sektoren

Strukturell gesehen fließt das ausländische Direktinvestitionskapital weiterhin in die Fertigungs- und Verarbeitungsindustrie und macht 69 % des gesamten neu registrierten ausländischen Direktinvestitionskapitals aus. Wirtschaftsexperten zufolge sind die ausländischen Direktinvestitionen in Vietnam in den letzten Jahren schrittweise selektiver geworden. Viele Projekte sind im Hochtechnologiesektor entstanden, was weitreichende Auswirkungen hat. So können wir beispielsweise neben den seit vielen Jahren bestehenden Fabriken von Intel, Samsung, Canon, Foxconn, LG... vor kurzem die weltweit größte Halbleiterfabrik der Amkor Group mit einem Investitionskapital von 1,6 Milliarden USD in Bac Ninh erwähnen; Hana Micron Vina Company (Korea) mit Halbleiterfabrik in Bac Giang; Quanta (Taiwan) hat außerdem eine Vereinbarung mit Nam Dinh zur Entwicklung eines Projekts zur Herstellung und Verarbeitung von Computern unterzeichnet. Kapitalflüsse in die Hightech- und Halbleiterbranche machen jedoch immer noch einen geringen Anteil des gesamten ausländischen Direktkapitals in Vietnam aus.

Experte Bui Trinh analysierte, dass es bei Betrachtung der Gesamtdaten nicht viele Änderungen in der Investitionsstruktur ausländischer Investoren gegeben habe. Der Kapitalfluss in berufliche sowie wissenschaftlich-technologische Aktivitäten ist geringer als im Groß- und Einzelhandel und liegt weit hinter dem im Immobiliensektor zurück. Ein Grund hierfür liegt zum Teil darin, dass viele Länder auch darum konkurrieren, diesen Kapitalfluss anzuziehen. Andererseits hat Vietnam die zugrunde liegende Technologie noch nicht entwickelt. Wenn es beispielsweise um Halbleiter oder künstliche Intelligenz (KI) geht, verfügt Vietnam über keine wirklich herausragenden Technologien, die es erfunden oder beherrscht, sodass das Land in Zukunft möglicherweise weiterhin auf ausländische Direktinvestitionen angewiesen ist, um diesen Bereich zu entwickeln.

„Ausländische Unternehmen, die ihre Investitionen in Vietnam steigern, zeigen, dass sie das Entwicklungspotenzial Vietnams weiterhin hoch einschätzen, insbesondere angesichts des anhaltenden Trends, ausländische Investoren außerhalb Chinas zu bevorzugen. Das Wichtigste ist, ausländische Investoren nach der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen langfristig zu binden. Der wichtigste Faktor ist die Stabilität der vietnamesischen Politik, damit Investoren nicht in Panik geraten oder sich Sorgen machen“, fügte Herr Bui Trinh hinzu.

Professor Dr. Nguyen Mai, Vorsitzender der Association of Foreign Investment Enterprises, sagte, dass eine große Herausforderung darin liege, dass Vietnam seine Priorität auf die Anziehung ausländischer Direktinvestitionen in den Bereichen Zukunftstechnologie, Innovation und saubere Energie verlagere, es jedoch keine entsprechenden Richtlinien und Mechanismen gebe. Es wurden einige Richtlinien zur Investitionsförderung herausgegeben, die jedoch den Anforderungen der Anleger nicht gerecht wurden. Gleichzeitig herrscht ein Mangel an Fachkräften, die Stromversorgung ist von schlechter Qualität und in manchen Branchen und Regionen mangelt es an einheimischen Rohstoffen. Um sich an die Umstrukturierung der Lieferkette anzupassen, muss Vietnam daher viele Faktoren verbessern, um die Wettbewerbsfähigkeit und Attraktivität für ausländische Investoren zu steigern. Besonders wichtig sind dabei die Infrastruktur und die Anbindung der Lieferkette. Verbessern Sie die Qualität der Humanressourcen und die Innovationsfähigkeit, um die Wertschöpfungskette zu verbessern und effektiver und intensiver an der globalen Lieferkette teilzunehmen.

Es gibt keinen klaren Mechanismus, um Investitionen in die Windenergie anzuziehen.

Kürzlich bestätigte nach Orsted (Dänemark) auch der norwegische Windkraftinvestor Equinor die Absage seines Investitionsplans für Offshore-Windkraft in Vietnam. Energieexperten des Wissenschaftsrats der Vietnam Energy Association zufolge gibt es bei der Umsetzung von Offshore-Windkraftprojekten einige anhaltende Probleme. Dazu gehören etwa die unklare Zuständigkeit bei der Zuweisung von Seegebieten und die Erlaubnis für Organisationen, Seegebiete für Messungen, Überwachungen, Untersuchungen, Erkundungen und Vermessungstätigkeiten zu nutzen, die der Errichtung von Offshore-Windkraftprojekten dienen. Das Elektrizitätsgesetz sowie das Gesetz über natürliche Ressourcen und die Umwelt der Meere und Inseln müssen um eine Reihe von Vorschriften ergänzt werden. Die Tatsache, dass Vietnam schon seit langem keine klare und einheitliche Politik und keinen einheitlichen Mechanismus gefunden hat, insbesondere keinen Mechanismus zur Auswahl von Investoren, keinen Mechanismus zur Preisgestaltung sowie zum Kauf und Verkauf von Elektrizität, hat namhafte Windkraftinvestoren aus aller Welt etwas entmutigt.

Bei der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen stehen lokale Vorteile im Vordergrund

Um auch in der kommenden Zeit ausländische Direktinvestitionen anzuziehen, muss der Planung grüner Industrieparks, niedrigen Nettoemissionen, einer ausgeglichenen Energiebilanz und der Auswahl von Investoren im Bereich Hochtechnologie und grüne Energie besondere Aufmerksamkeit gewidmet werden. Insbesondere Direktinvestitionen in ausgewählte Bereiche mit wirksamen Schutz- und Anreizmechanismen. Beispielsweise sind die südlichen oder zentralen Regionen im Bereich der erneuerbaren Energien am stärksten im Vorteil. Die Politik zur Anziehung ausländischer Direktinvestitionen in diesen Regionen muss den Investoren die unmittelbaren Vorteile der Nutzung erneuerbarer Energien aufzeigen. Darüber hinaus müssen in jedem Industriepark und an jedem Standort die Faktoren Transparenz, Reduzierung der informellen Kosten, Steigerung der Freundlichkeit und Perfektionierung der Vorschriften zur grünen Transformation, digitalen Transformation, Kreislaufwirtschaft und Netto-Euro-Gewinnung bei der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen im Mittelpunkt stehen, und zwar auf der Grundlage des bestehenden politischen Rahmens, d. h. der Orientierungsresolution des Politbüros, des Energieplans 8 usw.

Außerordentlicher Professor, Dr. Nguyen Thuong Lang