Schnelle Kapitalerhöhung, aber „langsame“ Zinsen und verspätete Zahlung von Kapital und Zinsen auf Anleihen

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Verspätete Zahlung von Anleihekapital und Zinsen

Am 31. Juli 2024 schickte die Big Gain Investment Company Limited ein Dokument an die Hanoi Stock Exchange (HNX), in dem sie ungewöhnliche Informationen über die Verzögerung bei der Tilgung und Zinszahlung für das Anleihenlos mit dem Code BGICH2124002 ankündigte. Dieses Anleihenpaket wurde von Big Gain Investment am 30. Juli 2021 ausgegeben und hat eine Laufzeit von 3 Jahren, das Fälligkeitsdatum ist der 30. Juli 2024 und der geplante Zahlungstermin ist ebenfalls der 30. Juli 2024.

Eine Investition mit großem Gewinn erhöht das Kapital schnell, verlangsamt aber auch die Rückzahlung des Kapitals. Bild 1 — Illustrationsfoto (Foto: TL)

Das Unternehmen muss die Anleihen mit einem Zins von 108,3 Milliarden VND und einem Anleihekapital von 1.000 Milliarden VND an die Anleihegläubiger zurückzahlen. Dieses Unternehmen hat jedoch nur knapp 58,6 Milliarden VND an Anleihezinsen und 561,9 Milliarden VND an Anleihekapital gezahlt. Für die Anleihezinsen fehlen noch 49,7 Milliarden VND und für die Anleihekapitalsumme fehlen noch 438 Milliarden VND.

Als Grund für die Verzögerung bei der Zahlung von Kapital und Zinsen für die Anleihe BGICH2124002 gibt Big Gain Investment an, dass das Unternehmen noch keine Zahlungsquelle bereitgestellt habe. Derzeit verhandelt das Unternehmen mit Investoren über den Zeitplan für die Tilgung und Zinszahlung.

Laut Daten von HNX hat Big Gain Investment im Jahr 2021 4 Anleihen im Gesamtwert von 3.900 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 3 – 4 Jahren und einem Zinssatz von 11 %/Jahr für die erste Zinsperiode ausgegeben. Für die folgenden Perioden entspricht der Zinssatz der Summe aus 4,5 %/Jahr und dem Durchschnitt des höchsten Sparzinssatzes für Privatkunden.

Bei allen vier Anleihen handelt es sich um Einzelanleihen, die nicht konvertierbar und ohne Optionsscheine sind und bei denen KS Securities JSC die Depotbank ist. Big Gain verwendete ausgegebene Anleihen im Gesamtwert von 3.900 Milliarden VND, um seinen Zahlungsverpflichtungen gegenüber der Group Corporation in der Stadt nachzukommen. HCM im Rahmen des Generalvertrags, Planung, Beratung und Bau des Projekts vom 9. Januar 2019.

Als Sicherheit für alle vier Anleiheemissionen dienen die Vermögenswerte und Eigentumsrechte des Wohnhochhausprojekts im Bezirk Phu Thuan, Distrikt 7, Stadt. Ho-Chi-Minh-Stadt (umgesetzt mit dem aktuellen Investor des Projekts) und alle Eigentumsrechte des Emittenten, die sich aus dem Rahmenvertrag und seinen Anhängen ergeben oder damit in Zusammenhang stehen.

Die oben genannten Sicherheiten werden auch zur Absicherung von Anleihen verwendet, die von der Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company im ersten und zweiten Quartal 2021 privat angeboten werden und einen Gesamtnennwert von 3.300 Milliarden VND haben, sowie von Anleihen, die von einer Housing Trading Joint Stock Company im zweiten Quartal 2021 privat angeboten werden und einen Gesamtnennwert von 3.300 Milliarden VND haben.

Wie funktioniert Big Gain Investment?

Big Gain Investment Company Limited wurde 2017 gegründet und hat seinen Hauptsitz im Gewerbegebiet Nr. S1.A2.01.03, 1. Stock, Turm S1, Nr. 23 Phu Thuan, Bezirk Tan Phu, Distrikt 7, Ho-Chi-Minh-Stadt. Das Unternehmen ist im Bereich des Immobiliengeschäfts tätig und veräußert Landnutzungsrechte im Eigentum, in der Nutzung oder in der Pacht.

Big Gain wird von Herrn Le Van Dung als Generaldirektor und Rechtsvertreter geleitet. Neben Big Gain ist Herr Le Van Dung auch der Rechtsvertreter von Great Point JSC und Forseti Real Estate Construction JSC. Beide Unternehmen haben ihren Hauptsitz in Ho-Chi-Minh-Stadt und sind im Bausektor tätig.

Big Gain hatte ein anfängliches eingetragenes Grundkapital von 150 Milliarden VND, erhöhte sein Kapital danach jedoch rasch. Bis Juli 2021 erhöhte dieses Immobilienunternehmen sein Grundkapital auf 7.700 Milliarden VND, eine Steigerung um das 51-fache in nur etwa 4 Jahren. Dieses Unternehmen hat sein Kapital enorm erhöht, seine Geschäftsergebnisse stehen jedoch nicht im Einklang damit.

In den letzten Jahren hat Big Gain lediglich einen Gewinn von einigen Milliarden Dong erzielt. Im Jahr 2023 verzeichnete dieses Unternehmen einen Gewinn nach Steuern von lediglich knapp 2,27 Milliarden VND, was einer sehr niedrigen Eigenkapitalrendite von lediglich 0,03 % entspricht. Im Jahr 2022 betrug der Vorsteuergewinn von Big Gain nur über 1,44 Milliarden VND. Im Jahr 2021 beträgt dieser Betrag fast 1,6 Milliarden VND.

Eine Investition mit großem Gewinn erhöht das Kapital schnell, verlangsamt aber auch die Rückzahlung des Kapitals. Bild 2

Bis Ende 2023 belief sich das Gesamtvermögen von Big Gain auf 12.790 Milliarden VND, ein Anstieg von 6 % gegenüber dem Jahresanfang. Der Anstieg wurde überwiegend durch Fremdfinanzierung finanziert. Die Gesamtverbindlichkeiten beliefen sich Ende 2023 auf 5.127 Milliarden VND, was einem Anstieg von fast 745 Milliarden VND gegenüber dem Jahresanfang entspricht und mehr als 36 % des Gesamtkapitals entspricht. Das Verhältnis von Anleiheschulden zu Eigenkapital beträgt 0,509, was bedeutet, dass Big Gain Anleiheschulden in Höhe von 3.900 Milliarden VND hat.

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Quelle: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html