Warum müssen Kreditwachstumsziele festgelegt werden?

Die Staatsbank von Vietnam hat der 7. Sitzung der 15. Nationalversammlung gerade einen Bericht über die Untersuchung und die Abschaffung der Verwaltung von Kreditwachstumszielen für jedes Kreditinstitut vorgelegt.

Dementsprechend wird die Staatsbank ab 2024 den ausländischen Bankfilialen entsprechend den Merkmalen und der Kreditskala dieser Gruppe keine Kreditwachstumsziele mehr zuweisen und den verbleibenden Kreditinstituten weiterhin Kreditwachstumsziele zuweisen. Die Staatsbank prüft diese Maßnahme weiterhin und hebt sie schrittweise vollständig auf.

Bei der Umsetzung dieser Aufgabe stellte die Staatsbank jedoch fest, dass es noch einige Schwierigkeiten und Probleme gab.

Derzeit besteht weiterhin Inflationsdruck, der die geld- und kreditpolitische Steuerung der Staatsbank von Vietnam vor Herausforderungen stellt, sowohl bei der Unterstützung der wirtschaftlichen Erholung als auch bei der Gewährleistung der Inflationskontrolle.

Die Kreditquote bleibt weiterhin hoch und weist eine steigende Tendenz auf (Ende 2023: 132,75 %; 2022: 124,89 %; 2021: 123,05 %).

Daher ist die Staatsbank der Ansicht, dass die Aufrechterhaltung des Kreditlimitinstruments den sicheren Betrieb des Bankensystems gewährleisten und dadurch aktiv zur Kontrolle der Inflation, zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums und zur Stabilisierung der Makroökonomie beitragen soll.

Aufgrund der Besonderheiten der vietnamesischen Wirtschaft, die zur Deckung des Kapitalbedarfs hauptsächlich auf Bankkredite angewiesen war, waren Kredite vor 2011 der wichtigste Kapitalversorgungskanal für die Wirtschaft und wiesen eine sehr schnelle Wachstumsrate auf. Im Zeitraum 2007–2010 betrug das durchschnittliche Kreditwachstum des gesamten Systems etwa 36 % pro Jahr.

Auch das Verhältnis von Kredit zu BIP stieg in diesem Zeitraum rapide an, was zu einem Wettlauf der Kreditinstitute um die Zinsen führte, um Kapital für die Kreditvergabe zu haben. Dies führte zu einem entsprechenden Anstieg der Kreditzinsen und zu hohen uneinbringlichen Forderungen im Bankensystem. Viele Kreditinstitute sind der Gefahr eines Liquiditätsverlusts ausgesetzt, was zu makroökonomischer Instabilität führt.

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Angesichts der Besonderheiten der vietnamesischen Wirtschaft muss die Staatsbank die Kreditvergabe weiterhin kontrollieren, indem sie den Banken Kreditwachstumsziele vorgibt. Foto: Nam Khanh.

Der Prozess der Umsetzung von Maßnahmen zur Kreditwachstumssteuerung von 2011 bis heute zeigt, dass das Kreditwachstum des gesamten Systems in den letzten Jahren von über 30 %/Jahr (in einigen Fällen stieg es um 53,8 %) auf etwa 12–14 %/Jahr zurückgegangen ist. Dies trägt zur Stabilisierung des Geldmarktes bei und kontrolliert und hält die Inflation stabil unter 4 %.

Gleichzeitig hat diese Maßnahme dazu beigetragen, dass Kreditinstitute ihre Management- und Betriebskapazitäten verbessert, ihre Betriebssicherheitsindikatoren verbessert und die Marktzinsen gesenkt haben.

Einfache Rückkehr zum „heißen“ Kreditwachstum

Bislang ist die vietnamesische Wirtschaft noch immer hauptsächlich auf Bankkredite angewiesen, um den Kapitalbedarf für Produktion, Wirtschaft und Konsum zu decken.

In diesem Zusammenhang ist der Druck, Kapital für die wirtschaftliche Erholung bereitzustellen, sehr groß. Der Kapitalbedarf der Wirtschaft hängt hauptsächlich von Bankkrediten ab, sodass Vietnams Kreditquote derzeit hoch ist und potenzielle Risiken makroökonomischer Instabilität birgt, wie einige internationale Organisationen warnen.

Obwohl der Inflationsdruck unter Kontrolle gebracht wurde, stellt er dennoch weiterhin Risiken und Herausforderungen für das Management der Staatsbank von Vietnam dar, da es sowohl die wirtschaftliche Erholung unterstützen als auch die Inflationskontrolle sowie die Stabilität und Sicherheit des Kreditinstitutssystems gewährleisten muss.

Wenn die Kreditinstitute angesichts der besonderen wirtschaftlichen Bedingungen Vietnams ihr Kreditwachstum steigern, ohne dass Kontrollmaßnahmen wie das System der Betriebssicherheitsindikatoren oder Kreditwachstumsgrenzen ergriffen werden, könnte das Kreditsystem in den Zustand des starken Kreditwachstums wie in der Zeit vor 2011 zurückkehren. Dies würde nicht nur zu einem Anstieg der uneinbringlichen Forderungen und einer Gefährdung der Sicherheit des Bankensystems führen, sondern auch die allgemeine makroökonomische Instabilität der Wirtschaft sowie Inflationsrisiken mit sich bringen.

Daher dient die Aufrechterhaltung des Kreditlimitinstruments dazu, den sicheren Betrieb des Bankensystems zu gewährleisten und dadurch aktiv zur Kontrolle der Inflation sowie zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums und der makroökonomischen Stabilität beizutragen.

Die Staatsbank ist der Ansicht, dass die Aufhebung dieser Maßnahme vorsichtig erfolgen muss, einen entsprechenden Fahrplan haben muss, die notwendigen Bedingungen gewährleistet sein müssen und eine schrittweise Umsetzung entsprechend den Marktbedingungen erfolgen muss.

Derzeit führt die Staatsbank im laufenden Betrieb eine synchrone Kombination aus der Anwendung von Sicherheitsindikatoren gemäß internationalen Standards im Betrieb der Kreditinstitute und der Zuweisung von Kreditwachstumszielen für Kreditinstitute durch, um so den Geldmarkt zu stabilisieren, zur Kontrolle der Inflation beizutragen, die Management- und Betriebskapazität zu verbessern und die Betriebssicherheitsindikatoren der Kreditinstitute zu verbessern.

Um Fortschritte zu erzielen und die Kreditvergabe anhand von Sicherheitsindikatoren zu kontrollieren, weist die Staatsbank gleichzeitig die Kreditinstitute an, Lösungen zur Umstrukturierung und Handhabung uneinbringlicher Forderungen umzusetzen und die Governance-Standards entsprechend internationaler Praktiken zu verbessern. Dies muss jedoch auch mit der effektiven Umsetzung des wirtschaftlichen Umstrukturierungsprozesses einhergehen, um die Rolle des Kapitalmarkts zu stärken und seine gesunde Entwicklung zu fördern, damit der mittel- und langfristige Kapitalbedarf der Wirtschaft gedeckt und die Abhängigkeit von Bankkreditkanälen verringert werden kann.

Tuan Nguyen