Der Spotpreis für Gold auf dem internationalen Markt hat gerade eine Sitzung mit starken Schwankungen erlebt und ist zu Beginn der Sitzung am 2. Juli (Abend des 2. Juli, vietnamesischer Zeit) um fast 16 USD gefallen, von 2.334 USD/Unze auf 2.318 USD/Unze. Später erholte sich der Goldpreis jedoch wieder und erreichte 2.330 Dollar pro Unze.

Auch wenn der Anstieg nicht stark ausfiel, konnte der Goldpreis nicht ausbrechen, da der mächtigste Mann auf dem Weltfinanzmarkt – der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed) Jerome Powell – hinsichtlich der tatsächlichen Gesundheit der US-Wirtschaft und der Auswirkungen der Geldpolitik zögerte.

Der Fed-Chef bleibt angesichts gemischter Wirtschaftsnachrichten vorsichtig. Die Inflation kühlt sich positiv ab, aber der US-Arbeitsmarkt ist sehr „gesund“, sodass die Fed die hohen Zinssätze für einen längeren Zeitraum beibehalten kann, um den Verbraucherpreisindex wieder auf das Ziel von 2 % zu senken.

Die potenziellen Auswirkungen einer teuren Geldpolitik auf die US-Wirtschaft könnten den Fed-Vertretern jedoch Anlass zum Nachdenken geben.

Dies ist auch ein Punkt, den die Zentralbanken vieler Länder, wie zum Beispiel Japan, genau beobachten, um steigende Wechselkurse und die Abwertung der Landeswährungen unter Kontrolle zu halten. Auch der USD/VND-Wechselkurs ist seit vielen Monaten angespannt und dürfte sich nach den Änderungen der US-Geldpolitik beruhigen.

Warum zögert Fed-Vorsitzender Jerome Powell?

In einer Rede beim Forum der Zentralbanken im portugiesischen Sintra gestern Abend (Vietnamesischer Zeit) äußerte sich Fed-Vorsitzender Jerome Powell zufrieden mit der Abkühlung der Inflation in den USA im vergangenen Jahr. Allerdings ist Herr Jerome Powell immer noch nicht zuversichtlich genug, die Zinssätze zu senken.

Obwohl die Inflation planmäßig sinkt, möchte er mehr Beweise dafür sehen, dass die Inflation nachhaltig auf 2 % gesenkt werden kann.

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Der Goldpreis steht aufgrund der US-Geldpolitik unter Druck. Foto: HH

Am 1. Juli gab das US-Handelsministerium bekannt, dass der US-Verbraucherpreisindex (PCE) im vergangenen Jahr um 2,6 % gestiegen ist. Dies ist das bevorzugte Inflationsmaß der Fed und ein positives Zeichen für den Kampf der USA gegen die Inflation. Im Juni 2022 erreichte die Inflation in den USA mit 9,1 % einen Mehrjahrzehnthöchststand.

Was Herrn Powell beunruhigt, ist die Möglichkeit einer erneuten Inflationssteigerung, wenn die Fed die Zinsen zu früh senkt. Gleichzeitig sendet die US-Wirtschaft aber noch immer regelmäßig positive Signale aus, wie etwa die positive Entwicklung auf dem Arbeitsmarkt.

Senkt die Fed die Zinsen allerdings zu spät, könnte dies die Erholung und das Wachstum der US-Wirtschaft beeinträchtigen.

Nicht nur Herr Powell, sondern auch viele Fed-Vertreter äußerten sich vorsichtig hinsichtlich der Entscheidung, die Geldpolitik umzukehren. Zuvor deuteten Signale darauf hin, dass die Fed den Leitzins im Jahr 2024 viermal (jeweils um 25 Basispunkte) senken würde. Doch nun wird nur noch mit ein- bis zweimaliger Senkung gerechnet.

Die USA senken im September die Zinsen. Steigen die Goldpreise?

Der Fed-Chef sagte, er habe noch kein konkretes Datum oder eine konkrete Uhrzeit für Zinssenkungen festgelegt. Der Markt geht jedoch davon aus, dass die erste Kürzung bereits bei der Sitzung im September erfolgen könnte.

Den Marktsignalen des CME FedWatch-Tools vom Morgen des 3. Juli (Vietnam-Zeit) zufolge glauben 67,1 %, dass die Fed am 18. September wahrscheinlich die Zinsen senken wird. Dabei liegt die Wahrscheinlichkeit bei 61,5 %, dass die Fed den Leitzins um 25 Punkte von derzeit 5,25–5,5 %/Jahr auf 5–5,25 %/Jahr senkt.

Nicht nur die Fed, sondern auch die Europäische Zentralbank (EZB) könnte angesichts der rasch sinkenden Inflation in den USA und der EU im September die Zinsen senken.

Auf CNBC erklärten Experten von Morgan Stanley, die Bank sei hinsichtlich möglicher Zinssenkungen durch die Fed und die EZB optimistischer.

Eine Mehrheit der von Reuters befragten Ökonomen geht zudem davon aus, dass die Fed im September die Zinsen senken wird.

Zuvor hatte die Präsidentin der Bostoner Fed, Susan Collins, gegenüber Yahoo Finance erklärt, dass die Fed den Leitzins bis zum Jahresende wahrscheinlich ein- bis zweimal senken werde, wenn es in den USA weitere gute Nachrichten hinsichtlich der Inflation gebe.

Derzeit ist die Nachfrage nach Gold noch immer recht hoch und steigt oft jedes Mal stark an, wenn der Spotpreis für Gold auf 2.300 USD/Unze fällt. Mittel- und langfristig vertrauen Anleger weiterhin auf Gold. Kurzfristig bremst jedoch der starke US-Dollar die Gewinne des Goldpreises noch immer.

Auch die Tatsache, dass die Zentralbanken vieler Länder ihre Zinsen früher senkten als die USA, führte zu einem hohen USD-Kurs und setzte damit den Goldpreis unter Druck.

China, ein wichtiger Akteur auf dem Goldmarkt, nahm seine Goldkäufe im Juni wieder auf, nachdem es im Mai zu einem plötzlichen Stopp gekommen war. Damit endete eine 18-monatige Phase von Nettokäufen, hieß es aus Quellen. Der Anteil von Gold an den Devisenreserven dieses Landes ist mit nur 4,9 % noch immer sehr gering. Gleichzeitig will Peking seine Abhängigkeit vom US-Dollar verringern.

Angesichts der Politik des Goldverkaufs an die Bevölkerung über staatliche Geschäftsbanken ist es im Inland wahrscheinlich, dass der Preis für SJC-Goldbarren in der kommenden Zeit nicht stark schwanken wird.

Die Staatsbank verkauft SJC-Goldbarren über vier staatliche Geschäftsbanken im Rahmen einer Online-Registrierung an Bedürftige zu einem Preis von fast 77 Millionen VND/Tael, etwa 5 Millionen VND/Tael mehr als der umgerechnete Weltmarktpreis (berechnet nach dem Bankwechselkurs).

Was geschah mit den Goldpreisen nach der Biden-Trump-Debatte, die erst abstürzte und dann in die Höhe schoss? Der Weltmarktpreis für Gold brach ein und stieg dann sprunghaft an, blieb jedoch an der Schwelle von 2.350 USD/Unze hängen. Allerdings wird erwartet, dass der Preis für Edelmetalle nach den Debatten zwischen Präsident Joe Biden und seinem republikanischen Gegenkandidaten Donald Trump stark schwanken wird.