Der Vorrat geht zur Neige
Am Morgen des 23. Mai erreichte der Durchschnittspreis für Robusta-Kaffee in den Provinzen einen beispiellosen Höchststand von 61.000 VND/kg. Einige Orte meldeten jedoch bis zum Nachmittag einen Preisanstieg auf 64.000 VND/kg. Damit sind die aktuellen Kaffeepreise im Vergleich zum Jahresanfang um rund 40 Prozent gestiegen.
H. Meine Synthese
„Der Kaffeemarkt hat noch nie so stark geschwankt, nicht einmal im August letzten Jahres, als die Kaffeepreise zunächst 52.000 VND/kg erreichten, danach aber sehr schnell einbrachen. „64.000 VND/kg ist ein Preis, den sich kein Kaffee exportierendes Unternehmen vorstellen kann“, diskutierte Herr Thai Nhu Hiep, Vorstandsvorsitzender und Direktor der Vinh Hiep Company Limited – einem der größten Kaffee exportierenden Unternehmen Vietnams – mit dem Autor. Herr Hiep ist derzeit Vizepräsident der Vietnam Coffee - Cocoa Association (VICOFA).
Ihm zufolge steigt die Nachfrage nach Robusta-Kaffeebohnen, weil die Verbraucher weltweit aufgrund der Auswirkungen von Inflation und Wirtschaftsrezession „den Gürtel enger schnallen“ müssen. Mittlerweile ist das tägliche Kaffeetrinken zu einer Gewohnheit geworden, die nur schwer aufzugeben ist, doch die Arabica-Bohnen sind dafür zu teuer. Aus diesem Grund greifen sie auf günstigere Robustabohnen zurück, die sie mit Arabicabohnen mischen, um Kosten zu sparen.
Allerdings wird den Daten von VICOFA zufolge die Robusta-Kaffeeproduktion Vietnams im Erntejahr 2022–2023 im Vergleich zum vorherigen Erntejahr voraussichtlich um 10–15 % auf etwa 1,5 Millionen Tonnen zurückgehen. Grund dafür sind die Auswirkungen ungünstiger Wetterbedingungen und die Welle der Umstellung der Ernte auf Obstbäume, insbesondere Durian, Avocado und Passionsfrucht.
Anfang Oktober letzten Jahres gab es eine neue Ernte, doch aufgrund der starken, anhaltenden Regenfälle in dieser Zeit verliefen Ernte und Trocknung langsam. Auch die Qualität der Kaffeebohnen kann beeinträchtigt sein (viele braune Bohnen). Der Anteil der Waren auf der Etage (Etage 16,18) wird auf 60 % oder mehr geschätzt.
Daten: VICOFA (H.M. Synthese)
Nach Angaben der Generalzollbehörde exportierte Vietnam in den ersten sieben Monaten des Erntejahres 2022–2023 (Oktober 2022 bis April 2023) 1,12 Millionen Tonnen.
„Der Inlandsverbrauch liegt bei etwa 250.000 Tonnen. Der derzeitige Bestand beträgt demnach ca. 100.000 Tonnen. Rechnet man die 100.000 Tonnen Lagerbestände aus dem Erntejahr 2021-2022 hinzu, beträgt die Restmenge nur noch rund 200.000 Tonnen. Mittlerweile liegt der weltweite durchschnittliche monatliche Importbedarf für vietnamesischen Robusta-Kaffee bei 100.000 Tonnen und bis zum neuen Erntejahr sind es noch 5 Monate. Daher wird es auch in der kommenden Zeit zu Lieferengpässen kommen“, so Hiep.
Zahlen der Generalzollbehörde zeigten außerdem, dass die Kaffeeexporte im April im Vergleich zum März um 22 % auf 163.000 Tonnen zurückgingen.
Laut Herrn Hiep ist dies ein Anzeichen für einen Mangel: „Letztes Jahr trat der Mangel erst im August auf, dieses Jahr begann er jedoch bereits im März. Als der Preis Anfang des Jahres seinen alten Höchststand von 52.000 VND/kg erreichte, wurde viel davon verkauft.
Daten der Generalzollbehörde (zusammengestellt von H.Mị)
Duong Khanh Toan, Direktor für internationale Geschäftsentwicklung, Import und Export von Me Trang Coffee JSC, sagte, dass einer der Faktoren, die den Kaffeepreis in letzter Zeit in die Höhe getrieben hätten, die gestiegenen Inputkosten für Düngemittel, Arbeitskräfte, Benzin und Strom seien.
Darüber hinaus tragen auch spekulative Faktoren zur Verknappung des Angebots bei. Bei widrigen Witterungsbedingungen decken sich Großabnehmer mit Vorräten ein, was die Einkaufspreise in die Höhe treibt und den Landwirten ein geringeres Angebot zur Verfügung stellt.
„Kleine und mittlere Röster wie wir verfügen nur über etwa 100 Tonnen Reserven pro Monat, was nicht mit großen Käufern vergleichbar ist, insbesondere mit FDI-Unternehmen mit einer Kaufkraft von bis zu Zehntausenden Tonnen Reserven. Sie sammeln Waren und treiben dann die Preise in die Höhe. Derzeit konzentrieren sich die Waren auf FDI-Unternehmen und Zwischenhändler, einige wenige sind unter den Menschen.
Haushalte, die noch Kaffee haben, warten mit dem Verkauf auf weitere Preissteigerungen, solange die Nachfrage nach den Waren hoch bleibt. Dies treibt die Preise weiter in die Höhe“, sagte Herr Toan.
Große Fonds konzentrieren sich auf den Kauf von Robusta-Kaffee
Auf dem Markt für Kaffeederivate liegen die Preise für Robusta-Kaffee mit 2.572 Dollar pro Tonne ebenfalls auf einem 12-Jahres-Hoch, ein Anstieg von 40 Prozent seit Jahresbeginn. Zuvor hatten die Kaffeepreise am 22. Mai mit 2.777 USD/Tonne den höchsten Stand seit 2008 erreicht, waren dann aber aufgrund des Drucks zu Gewinnmitnahmen nach unten korrigiert worden.
Daten: Investieren (US-Synthese)
„Viele Händler hielten den aktuellen Kaffeepreis für irrational und gingen in Short-Positionen. Doch weltweit waren Fonds mit finanziellem Potenzial bereits Ende letzten und Anfang dieses Jahres bereit, Güter zu kaufen, weil sie um die großen Versorgungsengpässe wussten. Hedgefonds sind bereit, andere Händler aus dem Markt zu drängen. „Die Fonds warten nur darauf, dass die Leerverkäufer ihre Positionen schließen, und werden dann ihre Waren abstoßen, da bis zum Ende der Saison noch fünf Monate verbleiben und das weltweite Angebot aufgebraucht ist“, sagte Herr Hiep.
Im Gegensatz zu Robusta scheint der Arabica-Markt verhaltener zu sein. Obwohl die Preise weiterhin steigen, ist der Anstieg nicht so „stark“ wie bei Robustabohnen. Am 24. Mai lag der Preis für Arabica-Kaffee bei 189 US-Cent/Pfund, 14 Prozent höher als am Jahresanfang.
In einem kürzlich veröffentlichten Bericht gab die Internationale Kaffeeorganisation (ICO) an, dass das weltweite Kaffeeangebot im Erntejahr 2022-2023 etwa 171,3 Millionen Säcke beträgt, während der Verbrauch bei 178,5 Millionen Säcken liegt. Dieser Prognose zufolge könnte der Weltkaffeemarkt im laufenden Erntejahr ein Defizit von 7,3 Millionen Säcken aufweisen.
Inländische Kaffeepreise werden ein neues Niveau erreichen
Herr Hiep merkte an, dass sich die Kaffeepreise nach dieser Phase starker Schwankungen auf einem neuen Niveau von rund 50.000 VND/kg festsetzen könnten, nachdem sie aufgrund eines Überangebots lange Zeit bei etwa 30.000 - 40.000 VND/kg gelegen hätten.
Denn im gegenwärtigen Kontext hat sich das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage allmählich in Richtung eines Defizits verschoben, da die Menschen auf den Anbau von Obstbäumen umgestiegen sind und dadurch die Kaffeeanbaufläche schrumpft. Gleichzeitig steigen die Kosten für Inputstoffe wie Düngemittel, Strom und Arbeitskräfte. Derzeit betragen die Kosten für 1 Hektar Kaffee mit einem Ertrag von 3 Tonnen etwa 100 Millionen VND.
Abbildung: H.My
"Wenn der Preis bei etwa 40.000 VND/kg bleibt, beträgt das Einkommen der Menschen 120 Millionen VND/ha, der Gewinn 20 Millionen. Dieser Betrag geteilt durch 12 Monate ist es nicht wert. Bei einem Mindestpreis von 50.000 VND/kg werden die Menschen 50 Millionen VND verdienen und dann zu ihren Kaffeebäumen zurückkehren. Tatsächlich sind 50.000 VND/kg nicht zu viel, wenn man die Produktionskette vollständig berechnet, denn derzeit sind die Verbraucher bereit, 50.000 - 100.000 VND für eine Tasse Kaffee auszugeben", sagte Herr Hiep.
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