Anhaltende Verluste, hohe Schuldenlast

Die Duc Long Gia Lai Group Joint Stock Company (DLG) ist ein großes und bekanntes Unternehmen in Gia Lai, das in der Holzverarbeitungsindustrie für den Inlandsverbrauch und den Export tätig ist. Das Unternehmen des Vorsitzenden Bui Phap weitete seine Geschäftstätigkeit auf zahlreiche Branchen aus und sorgte mit der Übernahme des amerikanischen Komponentenherstellers Mass Noble im Jahr 2015 für Aufsehen an der Börse. Dieses Unternehmen verfügt über eine Fabrik in China.

Seitdem verfügt Duc Long Gia Lai über eine große zusätzliche Einnahmequelle aus dem Bereich elektronischer Komponenten. Dies gilt neben Holz, Immobilien, Wasserkraft, Hotel- und Gaststättengewerbe auch als strategischer Wirtschaftszweig der Gruppe.

Allerdings hat Duc Long Gia Lai nach 20-jähriger Tätigkeit nicht den erwarteten Durchbruch erzielt. Die Multi-Industrie-Strategie mit Landwirtschaft, Energie, Infrastruktur, Herstellung elektronischer Komponenten … führte dazu, dass das Unternehmen von Herrn Bui Phap in zu vielen Bereichen stecken blieb und ineffektiv operierte.

Duc Long Gia Lai hat in den letzten beiden Jahren in Folge einen Rückgang verzeichnet und Verluste erlitten. Zum Ende des ersten Quartals 2024 beliefen sich die kumulierten Verluste auf 2.637 Milliarden VND, verglichen mit einem Stammkapital von 2.993 Milliarden VND. Die Aktien sind auf 1.960 Dong gefallen, nicht einmal ein Glas Eistee wert. Die aktuelle Kapitalisierung beträgt über 595 Milliarden VND.

DLG hat enorme Schulden, die sich Ende März auf über 2.722 Milliarden VND beliefen. darunter fast 1.073 Milliarden VND an kurzfristigen Krediten und Schulden aus Finanzleasing.

DLGtoaanphasanOct2023 phandoi.jpg
Duc Long Gia Lai ist ein bekanntes Unternehmen in der Bergstadt Gia Lai. Foto: DLG

Duc Long Gia Lai lieh sich außerdem mehrere tausend Milliarden VND von vielen Banken wie BIDV, VietinBank und Sacombank. Bis Ende März 2024 hatte DLG noch offene Schulden in Höhe von rund 1.700 Milliarden VND bei der BIDV Bank, darunter fast 1.329 Milliarden VND an langfristigen Krediten.

Als Sicherheiten für die Kredite von Duc Long Gia Lai bei BIDV dienen hauptsächlich Anlagevermögen, BOT-Projekte usw.

Duc Long Gia Lai hat außerdem noch Schulden in Höhe von rund 410 Milliarden VND bei der VietinBank, die durch das Recht zur Nutzung und Erhebung von Mautgebühren an den BOT-Stationen auf der Nationalstraße 14 in der Provinz Dak Nong belastet sind.

Aufgrund der Ausnahme des Wirtschaftsprüfers zum Jahresabschluss 2022 befinden sich die DLG-Aktien seit April 2023 im Warnstatus. Ab dem 11. April 2024 wurde die DLG aufgrund eines negativen Nachsteuergewinns in den geprüften Jahresabschlüssen der letzten beiden Jahre vom Warnstatus in den Kontrollstatus überführt.

Was die Anleihen betrifft, zahlte DLG Ende 2023 nur einen kleinen Teil der insgesamt 200 Milliarden VND an Kapital und Zinsen für eine Reihe von Anleihen. Der Grund dafür liegt darin, dass die Geschäftsproduktionssituation der Unternehmen aufgrund der Auswirkungen von Naturkatastrophen und Epidemien mit zahlreichen Schwierigkeiten konfrontiert ist. Im Jahr 2022 verzögerte DLG außerdem die Rückzahlung von Anleihekapital und Zinsen.

In der zweiten Hälfte des Jahres 2023 war Duc Long Gia Lai in einen Skandal verwickelt, als die Lilama 45.3 Company beim Volksgericht Gia Lai einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens stellte, da sie eine Forderung in Höhe von 20 Milliarden VND nicht eintreiben konnte.

DLG sagte damals, dass das Unternehmen nicht insolvent sei und über ein Gesamtvermögen von fast 6.000 Milliarden VND verfüge. Die finanziellen Mittel des Unternehmens reichen aus, um die aus der Produktion und Geschäftstätigkeit bestehenden Schulden gegenüber Partnern, Kunden, Banken sowie Forderungen gegenüber Partnern zu tilgen.

Erwägen Sie den Verkauf der „Gelddruckmaschine“

Einer Ankündigung vom 15. Juli zufolge plant die Duc Long Gia Lai Group Joint Stock Company eine Umstrukturierung ihrer Kapitalbeteiligungen bei der Mass Noble Investments Limited Company (Mass Noble). Das Unternehmen möchte seine gesamten Kapitaleinlagen an dieser Tochtergesellschaft veräußern.

Zuvor hatte Duc Long Gia Lai mehr als 249 Milliarden VND investiert, was 97,73 % des Grundkapitals von Mass Noble entspricht.

Dies ist der Deal, der vor 9 Jahren die Aufmerksamkeit der Investoren erregte. Im Mai 2015 gab Duc Long Gia Lai bekannt, dass es Mass Noble durch die Ausgabe von Aktien an die Aktionäre von Mass Noble zu einem Umtauschpreis von 12.500 VND pro Aktie mit einem Gesamtwert von 249 Milliarden VND übernommen habe. Das Umtauschverhältnis beträgt 1:1,4 (1 DLG-Aktie für 1,4 Mass Noble-Aktien).

DLG2024JulthoaivonMassNoble.gif
Duc Long Gia Lai möchte alle seine Kapitaleinlagen bei Mass Noble veräußern.

Mitte 2016 erwarb DLG ausländische Unternehmen und investierte in Hochtechnologie, nur um Schrauben herzustellen ... im Bemühen, sich der globalen Produktionskette anzuschließen. Zu diesem Zeitpunkt erwarb Mass Noble Investments Limited offiziell die Hanbit Company (Korea) mit einer anfänglichen Gesamtinvestition von 10 Millionen USD.

Als neuer „Eigentümer“ von DLG-Hanbit Co. Ltd (Hanbit) ist DLG offiziell in die koreanische Fertigungsindustrie für elektronische Komponenten eingestiegen und wurde zum Partner der Giganten auf diesem Gebiet.

Bis heute trägt der Bereich der elektronischen Komponenten den größten Teil zum Umsatz der DLG bei. Das Unternehmen verfügt über drei Fabriken zur Komponentenherstellung in Vietnam, Korea und China.

Das bekannteste davon ist die in der Stadt ansässige Fabrik für elektronische Komponenten ANSEN. Dongguan (Provinz Guangdong, China). Die Fabrik hat eine Fläche von 40.000 m² und ist auf die Herstellung und Verarbeitung hochtechnologischer Elektronik- und Telekommunikationsprodukte wie hochwertige LED-Leuchten für Innenräume, Autos, LCD-Bildschirme usw. spezialisiert.

Im Finanzbericht heißt es, dass DLG der chinesischen Seite 30 Milliarden VND Pacht für das Fabrikgelände für 50 Jahre zahlen musste.

Obwohl elektronische Komponenten für die DLG einen großen Umsatzbringer darstellen, ist der Trend rückläufig. Der Umsatz aus diesem Segment beträgt im Jahr 2023 573 Milliarden VND und ist damit aufgrund von Unterbrechungen in der Lieferkette niedriger als im Jahr 2022.

Gemäß dem kürzlich angekündigten Desinvestitionsplan wird DLG ein Bewertungsunternehmen damit beauftragen, den Wert der Mass Noble Company neu zu ermitteln und das Unternehmen zu einem Preis zu übertragen, der nicht unter dem Nennwert sowie dem Eigentumswert von Duc Long Gia Lai bei Mass Noble liegt.

Neben elektronischen Komponenten investiert Duc Long Gia Lai in Gia Lai auch massiv in Windkraft, Solarenergie und Wasserkraft mit einer Gesamtkapazität von fast 4.000 MW, von denen der Großteil noch darauf wartet, in die Planung aufgenommen zu werden.

Im Jahr 2024 plant Duc Long Gia Lai, den Nettoumsatz um 25 % auf 1.400 Milliarden VND und den Gewinn nach Steuern auf 120 Milliarden VND zu steigern.

Duc Long Gia Lai: Vermögen im Wert von mehreren tausend Milliarden, Insolvenzverfahren wegen 20 Milliarden Schulden eröffnet? DLG-Aktien von Duc Long Gia Lai wurden im Zusammenhang mit der Entscheidung des Volksgerichts der Provinz Gia Lai, ein Insolvenzverfahren gegen diese Gruppe zu eröffnen, verkauft. Mittlerweile wird auch die Fortführungsfähigkeit der DLG von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft angezweifelt.