Anhaltende Verluste, hohe Schuldenlast

Duc Long Gia Lai Group Joint Stock Company (DLG) ist ein großes und bekanntes Unternehmen in Gia Lai, das in der Holzverarbeitungsindustrie für den Inlandsverbrauch und den Export tätig ist. Das Unternehmen des Vorsitzenden Bui Phap weitete seine Geschäftstätigkeit auf zahlreiche Branchen aus und erschütterte die Börse mit der Übernahme des amerikanischen Komponentenherstellers Mass Noble im Jahr 2015. Dieses Unternehmen verfügt über eine Fabrik in China.

Seitdem verfügt Duc Long Gia Lai über eine große zusätzliche Einnahmequelle aus dem Bereich elektronischer Komponenten. Auch dieser Bereich gilt neben Holz, Immobilien, Wasserkraft, Hotel- und Gaststättengewerbe als strategischer Wirtschaftszweig des Konzerns.

Doch nach 20 Betriebsjahren ist Duc Long Gia Lai der erhoffte Durchbruch nicht gelungen. Die Strategie mehrerer Branchen (Landwirtschaft, Energie, Infrastruktur, Herstellung elektronischer Komponenten …) führte dazu, dass das Unternehmen von Herrn Bui Phap in zu vielen Bereichen stecken blieb und ineffektiv operierte.

Duc Long Gia Lai hat in den letzten beiden Jahren in Folge einen Rückgang und Verluste erlitten. Zum Ende des ersten Quartals 2024 beliefen sich die kumulierten Verluste auf 2.637 Milliarden VND, verglichen mit einem Grundkapital von 2.993 Milliarden VND. Aktienkurs auf 1.960 Dong gefallen, weniger als eine Tasse Eistee. Die aktuelle Kapitalisierung beträgt über 595 Milliarden VND.

Die Schulden der DLG sind enorm und beliefen sich Ende März auf über 2.722 Milliarden VND. einschließlich fast 1.073 Milliarden VND an kurzfristigen Krediten und Schulden aus Finanzleasing.

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Duc Long Gia Lai ist ein bekanntes Unternehmen in der Bergstadt Gia Lai. Foto: DLG

Duc Long Gia Lai lieh sich außerdem mehrere Tausend Milliarden VND von vielen Banken, beispielsweise: BIDV, VietinBank, Sacombank. Bis Ende März 2024 hatte DLG noch offene Schulden in Höhe von rund 1.700 Milliarden VND bei der BIDV Bank, darunter fast 1.329 Milliarden VND an langfristigen Krediten.

Als Sicherheiten für die Kredite von Duc Long Gia Lai bei BIDV dienen hauptsächlich Anlagevermögen, BOT-Projekte usw.

Duc Long Gia Lai hat außerdem noch Schulden in Höhe von rund 410 Milliarden VND bei der VietinBank, die durch das Recht zur Nutzung und Erhebung von Mautgebühren an BOT-Stationen auf der Nationalstraße 14 in der Provinz Dak Nong belastet sind.

Die DLG-Aktie befindet sich seit April 2023 im Warnstatus aufgrund der Ausnahme des Wirtschaftsprüfers im Jahresabschluss 2022. Ab dem 11. April 2024 wurde DLG aufgrund eines negativen Nachsteuergewinns im geprüften Jahresabschluss der letzten 2 Jahre vom Warnstatus in den Kontrollstatus versetzt.

Was die Anleihen betrifft, hat die DLG Ende 2023 nur einen kleinen Teil der insgesamt 200 Milliarden VND an Kapital und Zinsen für eine Reihe von Anleihen gezahlt. Der Grund hierfür liegt darin, dass die Geschäftsproduktionssituation der Unternehmen aufgrund der Auswirkungen von Naturkatastrophen und Epidemien mit zahlreichen Schwierigkeiten konfrontiert ist. Im Jahr 2022 verzögerte die DLG außerdem die Rückzahlung des Anleihekapitals und der Zinsen.

In der zweiten Hälfte des Jahres 2023 war Duc Long Gia Lai in einen Skandal verwickelt, als die Lilama 45.3 Company beim Volksgericht Gia Lai einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens stellte, da sie eine Forderung in Höhe von 20 Milliarden VND nicht eintreiben konnte.

DLG erklärte damals, dass das Unternehmen nicht insolvent sei und über ein Gesamtvermögen von knapp 6.000 Milliarden VND verfüge. Die finanziellen Mittel des Unternehmens reichen aus, um die Schulden gegenüber Partnern, Kunden, Banken aus der Produktions- und Geschäftstätigkeit sowie die Forderungen gegenüber Partnern zurückzuzahlen.

Erwägen Sie den Verkauf der „Gelddruckmaschine“

Laut einer Ankündigung vom 15. Juli plant die Duc Long Gia Lai Group Joint Stock Company eine Umstrukturierung ihrer Kapitalbeteiligungen bei Mass Noble Investments Limited (Mass Noble). Das Unternehmen möchte seine gesamten Kapitaleinlagen an dieser Tochtergesellschaft veräußern.

Zuvor hatte Duc Long Gia Lai mehr als 249 Milliarden VND investiert, was 97,73 % des Grundkapitals von Mass Noble entspricht.

Dies ist der Deal, der vor 9 Jahren die Aufmerksamkeit der Investoren erregte. Im Mai 2015 gab Duc Long Gia Lai bekannt, dass es Mass Noble durch die Ausgabe von Aktien an die Aktionäre von Mass Noble zu einem Umtauschpreis von 12.500 VND/Aktie mit einem Gesamtwert von 249 Milliarden VND übernommen habe. Das Umtauschverhältnis beträgt 1:1,4 (1 DLG-Aktie für 1,4 Mass Noble-Aktien).

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Duc Long Gia Lai möchte seine gesamten Kapitaleinlagen bei Mass Noble veräußern.

Mitte 2016 erwarb die DLG ausländische Unternehmen und investierte in Hochtechnologie, nur um Schrauben herzustellen … im Bemühen, sich der globalen Produktionskette anzuschließen. Zu diesem Zeitpunkt erwarb Mass Noble Investments Limited offiziell die Hanbit Company (Korea) mit einer anfänglichen Gesamtinvestition von 10 Millionen USD.

Indem wir der neue „Eigentümer“ von DLG-Hanbit Co. wurden. Ltd (Hanbit) ist DLG offiziell in die koreanische Fertigungsindustrie für elektronische Komponenten eingestiegen und ist zum Partner der Giganten auf diesem Gebiet geworden.

Bis heute trägt das Segment elektronische Komponenten den größten Teil zum Umsatz der DLG bei. Das Unternehmen verfügt über drei Fabriken zur Komponentenfertigung in Vietnam, Korea und China.

Das bekannteste davon ist die in der Stadt ansässige Fabrik für elektronische Komponenten ANSEN. Dongguan (Provinz Guangdong, China). Die Fabrik hat eine Fläche von 40.000 m2 und ist auf die Herstellung und Verarbeitung hochtechnologischer Elektronik- und Telekommunikationsprodukte wie hochwertige LED-Leuchten für Innenräume, Autos, LCD-Bildschirme usw. spezialisiert.

Dem Finanzbericht zufolge musste DLG der chinesischen Seite 30 Milliarden VND als Pacht für das Fabrikgelände für einen Zeitraum von 50 Jahren zahlen.

Obwohl elektronische Komponenten einen großen Umsatzbringer für die DLG darstellen, ist ihr Trend rückläufig. Der Umsatz aus diesem Segment beträgt im Jahr 2023 573 Milliarden VND und ist aufgrund von Unterbrechungen in der Lieferkette ein Rückgang gegenüber 2022.

Gemäß dem vor kurzem angekündigten Desinvestitionsplan wird DLG ein Bewertungsunternehmen damit beauftragen, den Wert der Mass Noble Company neu zu ermitteln und das Unternehmen zu einem Preis zu übertragen, der nicht unter dem Nennwert und dem Eigentumswert von Duc Long Gia Lai bei Mass Noble liegt.

Neben elektronischen Komponenten investiert Duc Long Gia Lai auch stark in Windkraft, Solarenergie und Wasserkraft in Gia Lai mit einer Gesamtkapazität von fast 4.000 MW, von denen der Großteil darauf wartet, in die Planung aufgenommen zu werden.

Im Jahr 2024 plant Duc Long Gia Lai, den Nettoumsatz um 25 % auf 1.400 Milliarden VND und den Gewinn nach Steuern auf 120 Milliarden VND zu steigern.

Duc Long Gia Lai: Vermögenswerte im Wert von mehreren Tausend Milliarden, Insolvenzverfahren wegen 20 Milliarden Schulden eröffnet? Der Verkauf der DLG-Aktien von Duc Long Gia Lai erfolgte vor dem Hintergrund der Entscheidung des Volksgerichts der Provinz Gia Lai, ein Konkursverfahren gegen diese Gruppe zu eröffnen. Mittlerweile wird auch die Fortführungsfähigkeit der DLG von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft angezweifelt.