Experten zufolge ist der jüngste starke Rückgang des Goldpreises auf die Verlagerung der Investitionskapitalströme, die Erwartungen hinsichtlich des US-Wirtschaftswachstums und den Anpassungstrend nach starken Preisanstiegen zurückzuführen.
In den beiden Handelssitzungen vom 25. bis 26. November verzeichnete der Inlandspreis für SJC-Goldbarren und -Goldringe einen Rückgang von fast 3 Millionen VND/Tael, gleichzeitig den stärksten Rückgang im vergangenen Monat. Zwar erholte er sich in der Sitzung vom 27. November, doch dieser leichte Anstieg konnte den vorherigen Rückgang nicht wettmachen.
Auf dem internationalen Markt ist der Weltmarktpreis für Gold in der vorangegangenen Sitzung ebenfalls gesunken.
Frau Nguyen Thi Thanh Hoa, Goldanalystin und persönliche Finanzplanerin bei der FIDT Investment Consulting and Asset Management Company, bewertete diese Schwankung und sagte, dass es viele Gründe für den starken Rückgang des Goldpreises auf dem Weltmarkt und im Inland gebe.
Gründe für den starken Rückgang des Goldpreises
Frau Hoa wies darauf hin, dass die inländischen Goldpreise immer noch in die gleiche Richtung schwanken wie die Weltmarktpreise. Der Rückgang des Inlandsgoldpreises ist daher größtenteils auf die Auswirkungen des starken Rückgangs des Weltgoldpreises zurückzuführen.
Seit Anfang November ist der Weltmarktpreis für Gold um mehr als 250 USD /Unze, ein Nettorückgang von fast 10 %. Dies ist zugleich der stärkste Nettoverlust bei Edelmetallen in den letzten drei Jahren.
Der Rückgang des weltweiten Goldpreises hat fünf Hauptgründe.
Eine davon ist die Umleitung des Investitions-Cashflows. Mit Beginn der durch Thanksgiving verkürzten Handelswoche sind die US-Finanzmärkte aktiver geworden. Dank positiver Signale aus der US-Wirtschaft wenden sich Anleger zunehmend von sicheren Anlagen wie Gold ab und investieren in risikoreichere Anlagen wie Aktien.
Die Ernennung von Scott Bessent zum US-Finanzminister durch den designierten Präsidenten Donald Trump hat Vertrauen in die finanzielle Stabilität in der größten Volkswirtschaft der Welt geschaffen. Dies mindert die Attraktivität von Gold als Risikoabsicherung.
Der zweite Grund liegt darin, dass die Anleger hinsichtlich der globalen geopolitischen Lage allmählich optimistischer werden. Berichten zufolge stehen Israel und die Hisbollah kurz vor einer Waffenruhe und könnten so die Spannungen im Nahen Osten entspannen. Die Nachfrage nach Gold, traditionell ein sicherer Hafen in unsicheren Zeiten, ist aufgrund der Aussicht auf Frieden zurückgegangen.
Der dritte Grund sind das Wahlergebnis und die Aussichten auf ein Wirtschaftswachstum in den USA. Insbesondere der überwältigende Sieg der Republikanischen Partei hat die relative Stabilität auf dem US-Markt gefestigt. Dies erhöht das Vertrauen der Anleger in risikoreiche Anlagen und verringert die Abhängigkeit von Gold.
Auch die Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) ist ein wichtiger Faktor für die Schwäche des Goldpreises. Das kürzlich veröffentlichte Protokoll der Fed-Sitzung im November sowie Konjunkturdaten lassen darauf schließen, dass die Fed die aktuellen Zinssätze in absehbarer Zukunft beibehalten könnte. Dadurch erhöhen sich die Opportunitätskosten des Goldbesitzes und er wird weniger attraktiv.
Schließlich ist der Rückgang des Goldpreises diesmal auch auf die Korrektur nach jedem starken Anstieg zurückzuführen. In der vergangenen Woche war der Weltmarktpreis für Gold aufgrund der eskalierenden Spannungen zwischen Russland und der Ukraine um fast 6 Prozent gestiegen. Dies ist zugleich der höchste Anstieg seit März 2023.
Frau Hoa sagte, dass es neben den Auswirkungen der Weltgoldpreise auch zwei weitere Faktoren gebe, die zum jüngsten Rückgang der inländischen Goldpreise geführt hätten.
Erstens hat sich die Lücke zwischen dem internationalen und dem inländischen Goldpreis nach den Interventionsmaßnahmen der Staatsbank von Vietnam (SBV) deutlich verringert, von über 20 Millionen VND/Tael im Juni auf aktuell 2-4 Millionen VND/Tael.
Der zweite zu berücksichtigende Faktor ist die Angebots- und Regulierungspolitik der Regulierungsbehörde. Derzeit ist der inländische Goldmarkt noch streng kontrolliert und das Angebot ist begrenzt. Allerdings hat die Staatsbank eine Reihe flexiblerer Maßnahmen zur Unterstützung der Marktregulierung umgesetzt, wodurch die Goldpreise der weltweiten Entwicklung besser folgen können.
Soll ich Gold kaufen oder verkaufen?
Laut Frau Nguyen Thi Thanh Hoa könnte es kurzfristig (von jetzt bis zum Jahresende) bei den Weltgoldpreisen zu leichten Schwankungen kommen, die auf den Einfluss von Faktoren wie der Geldpolitik der Fed und der traditionellen Goldnachfrage in Indien und China während des neuen Jahres zurückzuführen sind.
Da in Vietnam gerade Hochzeitssaison ist, steigt die Nachfrage nach Gold, was sich auch auf den Preis dieses Artikels auswirkt.
Langfristig (bis zum zweiten Quartal 2025) wird für den Goldpreis ein Aufwärtstrend prognostiziert, allerdings besteht nicht so viel Spielraum nach oben wie bei anderen Vermögenswerten.
„Wenn Sie vorhaben, Gold langfristig zu lagern, um Ihr Vermögen vor Inflation und wirtschaftlicher Instabilität zu schützen, können Anleger regelmäßig und über jeden Monat verteilt kaufen, wenn sie zusätzliches Geld haben. Wenn Sie mit dem Goldkauf ausschließlich zu Spekulations- und Gewinnzwecken rechnen, ist dies keine geeignete Anlageform“, rät der Experte.
Der Grund hierfür liegt darin, dass makroökonomische Faktoren schwanken und die Lücke zwischen inländischen An- und Verkaufspreisen weiterhin groß ist.
Zwischen SJC-Goldbarren und Goldringen sollten Anleger in der aktuellen Zeit vorrangig Goldringe wählen.
|
Im Gegenteil: Anleger können über Gewinnmitnahmen bei Gold nachdenken, wenn sich die wirtschaftliche Lage im zweiten Halbjahr 2025 bessert.
In Bezug auf den Goldanteil im persönlichen Vermögensportfolio empfiehlt Frau Hoa, dass dieser Vermögenswert zur Diversifizierung und Risikominimierung nur 5–10 % des Gesamtvermögens ausmachen sollte.
„Zwischen Goldbarren und Goldringen sollten Anleger derzeit Goldringen den Vorzug geben, da der Preis dieser Artikel stärker mit dem Weltmarktpreis für Gold schwankt. „Während die Goldbarren von SJC auch von den Weltmarktpreisen beeinflusst werden, sind sie auch von der Managementpolitik der Staatsbank von Vietnam abhängig“, empfahl der Goldexperte des FIDT.
Mit dem Ziel einer langfristigen Anhäufung ist laut Frau Hoa der Zeitpunkt für den Goldkauf nicht so wichtig. Sie können die Methode des regelmäßigen und periodischen (monatlichen) Kaufs anwenden, anstatt auf den niedrigsten Preis zu warten, um der FOMO-Mentalität zu entgehen. Allerdings müssen Anleger den Zweck eines Goldkaufs klar definieren.
„Da Gold ein sicherer Hafen ist, dient es der langfristigen Wertsicherung des Geldes und ist kein Anlageinstrument für den schnellen Gewinn. Wird dieser Zweck verkannt, kann es leicht zu unüberlegten Kauf- und Verkaufsentscheidungen kommen, insbesondere bei volatilen Märkten“, betont der Experte.
Quelle
Kommentar (0)