Britischer Finanzexperte berät bei der Wahl des Finanzplatzmodells in Vietnam

Vietnam muss sich nicht zwangsläufig strikt zwischen dem Aufbau eines regionalen spezialisierten Finanzzentrums oder eines regionalen umfassenden Finanzzentrums entscheiden, sondern kann die Chancen flexibel koordinieren und nutzen.

Stadt. Ho-Chi-Minh-Stadt ist derzeit ein regionales Finanzzentrum. (Quelle: Tuoitre)

Dies ist die Meinung von Dr. Ho Quoc Tuan, Dozent für Finanzen und Rechnungswesen an der Universität Bristol (Großbritannien), im Vorfeld des Besuchs des ständigen stellvertretenden Premierministers Nguyen Hoa Binh in Großbritannien vom 16. bis 20. März. Einer der Schwerpunkte des Besuchs liegt auf der Förderung der Zusammenarbeit zwischen beiden Ländern beim Aufbau und der Entwicklung internationaler Finanzzentren.

Mit dem Projekt zur Entwicklung eines internationalen Finanzzentrums in der Stadt. In Bezug auf die Entwicklung von Ho-Chi-Minh-Stadt und den Bau eines regionalen Finanzzentrums in Da Nang merkte Dr. Ho Quoc Tuan an, dass zunächst zwischen „internationalen“ und „regionalen“ Finanzzentren unterschieden werden müsse.

Stadt. Ho-Chi-Minh-Stadt ist derzeit ein regionales Finanzzentrum, belegt Platz 105 von 121 internationalen Finanzzentren und gehört zur Gruppe der lokalen spezialisierten Finanzzentren. Zu dieser Gruppe zählen Zentren wie Chengdu, Tianjin, Nanjing, Dalian (China), Tallinn (Finnland) und Lugano (Schweiz), die vor allem den nationalen und regionalen Finanzmarkt bedienen, im globalen Vergleich nicht wettbewerbsfähig sind und sich lediglich auf bestimmte Finanzdienstleistungen spezialisieren, statt wie New York oder London umfassend entwickelt zu sein.

Darüber hinaus betreuen Banken hauptsächlich inländische Unternehmen, stellen Handelsfinanzierungen für exportierende Unternehmen bereit und ziehen ausländische Direktinvestitionen (FDI) an.

Dr. Ho Quoc Tuan sagte, dies sei das Modell eines „regionalen“ Finanzzentrums, das in den Entwürfen zu Finanzzentren in Vietnam erwähnt werde. Das Zentrum umfasst Kapitalmärkte, Währungen, Derivate und das Testen von Sandbox-Mechanismen.

Ein Finanzzentrum, das die Einstufung „international“ erhält, ist ein Zentrum mit einem etablierteren und bekannteren Namen und einer langen Tradition in der Abwicklung internationaler Transaktionen, wie etwa Sydney, Melbourne, Rom, Chicago oder Toronto.

Schließlich gibt es noch die Zentren der höchsten Gruppe, der „globalen“ Gruppe, zu der prominente Marken wie London, New York, Paris, Tokio, Zürich und Amsterdam gehören. In jüngster Zeit sind aufstrebende globale Finanzzentren (globale Anwärter) wie Peking, Shanghai und Istanbul in der Rangliste aufgetaucht und fordern die traditionelle Position der Gruppe mit ihrer globalen Tiefe heraus.

Derzeit gibt es zwei traditionelle Entwicklungsrichtungen für Finanzzentren: Spezialisierung und Diversifizierung. Laut Dr. Ho Quoc Tuan kann sich Vietnam durch eine spezialisierte Entwicklung zu einer spezialisierten Finanzmarktgruppe der Region entwickeln, beispielsweise wie der Verband Südostasiatischer Nationen (ASEAN) mit Tel Aviv und Mumbai, die sich auf bestimmte Finanzdienstleistungen konzentrieren, oder sich das ehrgeizigere Ziel setzen, eine spezialisierte Finanzmarktgruppe von globalem Rang zu werden, wie Dubai, Hongkong und Luxemburg.

Eine weitere Möglichkeit besteht darin, sich nach dem Modell der Produktdiversifizierung zu entwickeln, d. h. verschiedene Finanzdienstleistungen synchron anzubieten. Anstatt sich auf Spezialisierung zu konzentrieren, ist es möglich, sich zu einem lokalen Diversifizierungszentrum (wie Lissabon, Atlanta, Helsinki) zu entwickeln und dann schrittweise aufzusteigen, um mit regionalen Zentren (wie Bangkok, Madrid, Stockholm) zu konkurrieren. Schließlich gibt es noch die global diversifizierte Gruppe wie London, New York, Paris, Tokio.

Dr. Ho Quoc Tuan wies jedoch darauf hin, dass Vietnam sich nicht unbedingt für eine Entwicklung nur in der Tiefe oder nur in der Breite entscheiden müsse. Das heißt, es könne nicht starr festlegen, ob es nur ein regionales spezialisiertes Finanzzentrum oder ein regionales umfassendes Finanzzentrum entwickeln könne. Stattdessen kann Vietnam seine Aktivitäten flexibel koordinieren, um die sich bietenden Chancen zu nutzen. Stadt. Ho-Chi-Minh-Stadt ist derzeit ein regionales Finanzzentrum.

Laut Dr. Ho Quoc Tuan kann Vietnam, selbst wenn es sich für die Entwicklung zu einem umfassenden Finanzzentrum entscheidet, immer noch vom Modell der spezialisierten Zentren Dubais lernen, um die Entwicklung von Fintech-Diensten zu beschleunigen, insbesondere in den beiden Bereichen KI/Maschinelles Lernen und digitale Vermögenswerte. Er ist davon überzeugt, dass eine Entwicklung nach dem Modell eines spezialisierten Zentrums die Vorteile Vietnams wie etwa Schulungsmöglichkeiten, Zugang und Anwendung von KI/Maschinellem Lernen nutzen wird.

Daher hängt die Stadt von den geografischen Bedingungen, den örtlichen Unternehmen, der Fähigkeit, ausländische Unternehmen und Finanzinstitute anzuziehen, sowie den Humanressourcen ab. In Ho-Chi-Minh-Stadt und Da Nang gibt es möglicherweise andere Optionen, empfahl Dr. Ho Quoc Tuan.

Er erwähnte auch TP. Ho-Chi-Minh-Stadt und Da Nang müssen vermeiden, sich bei der Auswahl von Bereichen für eine spezialisierte Entwicklung gegenseitig auf die Füße zu treten. So wählte beispielsweise nur eine der beiden Städte Fintech als Kompetenzfeld. Gleiches gilt für die Entwicklungsrichtung hin zur Künstlichen Intelligenz (KI).

Dr. Tuan zitierte auf dem Global Banking Summit 2020 Axel Weber, den Vorstandsvorsitzenden der UBS und ehemaligen Vorsitzenden der Bundesbank, und betonte, dass der Grund dafür, dass sich Europas führende internationale Finanzzentren wie Frankfurt und Paris nicht so gut entwickeln können wie London, in der „regulatorischen Fragmentierung“ liege, die für alle am Spiel beteiligten Parteien ein Nullsummenspiel bewirke: Wenn eine Seite gewinnt, verliert die andere. Dies sei eine Lektion, die man sich merken müsse.

Er betonte zudem die Bedeutung des Humankapitals, einem der fünf wichtigsten Inputfaktoren für die erfolgreiche Entwicklung eines Finanzplatzes.

Laut dem Global Financial Center (GFC) umfassen diese fünf Inputfaktoren das Geschäftsumfeld (einschließlich politischer und makroökonomischer Stabilität und klarer, leicht durchsetzbarer Gesetze); Humankapital; Infrastruktur; Entwicklung der Finanzmärkte; und Marke/Reputation (einschließlich Unternehmenskultur, Innovation).

Dr. Ho Quoc Tuan merkte jedoch an, dass sich die meisten Diskussionen auf Recht, Geschäftsmodelle, Institutionen und Infrastruktur konzentrieren, Humankapital jedoch immer erwähnt wird, jedoch scheinbar nur in Form einer „Anhängsel“, trotz der wichtigen Rolle der Humanressourcen im Betrieb, bei politischen Reaktionen und bei Innovationen.

Quelle: https://baoquocte.vn/chuyen-gia-tai-chinh-anh-tu-van-lua-chon-mo-hinh-trung-tam-tai-chinh-o-viet-nam-307676.html