Einer aktuellen Einreichung bei der US-Börsenaufsicht SEC zufolge will Arm bei seinem Börsengang (IPO) an der Nasdaq 4,87 Milliarden Dollar einsammeln.
Der Wert des Unternehmens könnte durch den Deal auf bis zu 52 Milliarden Dollar steigen. Arm war in London (Großbritannien) und New York (USA) notiert, bevor es 2016 von SoftBank für 32 Milliarden Dollar übernommen wurde.
Als britisches Unternehmen wird Arm in den USA als ausländischer privater Emittent eingestuft und seine Aktien werden als American Depositary Shares (ADS) gezählt.
Arm wird 95,5 Millionen ADS zu Preisen zwischen 47 und 51 US-Dollar notieren und damit 4,49 bis 4,87 Milliarden US-Dollar einsammeln. Der Wert der Aktien liegt damit zwischen unter 50 und 52 Milliarden US-Dollar.
Durch einen Börsengang in den USA erhält Arm Zugang zu frischem Kapital, um seine Investitionen in Forschung und Entwicklung zu erhöhen, insbesondere wenn das Unternehmen mit neuen Chips im KI-Bereich wachsen will. Vor Kurzem hat das Unternehmen mehrere Chips auf den Markt gebracht, die speziell für künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen gedacht sind.
Da nur 9,4 % der Arm-Aktien frei am Nasdaq gehandelt werden, wird SoftBank nach Abschluss des Börsengangs voraussichtlich etwa 90,6 % der ausstehenden Aktien besitzen.
Der Deal von Arm dürfte der größte Tech-Börsengang des Jahres werden. Anleger erwarten, dass die Notierung dem seit 2022 weitgehend eingefrorenen IPO-Markt neues Leben einhaucht.
Makro- und geopolitische Herausforderungen – vom Russland-Ukraine-Konflikt bis hin zu steigenden Leitzinsen der Zentralbanken – führten im vergangenen Jahr zu einem starken Rückgang der Bewertungen von Technologieunternehmen, was viele dazu veranlasste, ihre Entscheidung für einen Börsengang zu überdenken.
Arm sieht in seiner Technologie ein riesiges Umsatzpotenzial. In seinem Börsengangsantrag gab das Unternehmen an, dass sein gesamter verfügbarer Markt (TAM) im Jahr 2022 202,5 Milliarden US-Dollar betragen wird. Bis Ende 2025 könnte dieser Betrag auf 246,6 Milliarden US-Dollar steigen, was einer jährlichen Steigerung von 6,8 Prozent entspricht.
Seine energieeffizienten Prozessordesigns und Softwareplattformen finden sich in mehr als 250 Millionen Chips weltweit, die in einer breiten Palette von Produkten von Sensoren über Smartphones bis hin zu Supercomputern verwendet werden.
Schätzungen zufolge hat Arm einen Anteil von etwa 48,9 % am Markt für Halbleiterdesign. Andere Akteure wie Intel und AMD liefern sich ein Wettrennen um die Entwicklung eigener Chip-Architekturen, haben es bisher aber kaum geschafft.
Dennoch sind Apple, Alphabet, Nvidia und andere Technologieunternehmen laut der Anmeldung von Arm daran interessiert, Arm-Aktien im Wert von 735 Millionen US-Dollar zu kaufen. Darüber hinaus sind auch Intel, Samsung, TSMC, AMD und MediaTek interessiert. Es zeigt die Bedeutung von Arm und seinen Produkten und Dienstleistungen.
Börsengänge von Technologieunternehmen waren in den vergangenen zwei Jahren selten, da die Anleger zögerten, auf wachstumsstarke Unternehmen zu setzen. Arm, 1990 gegründet, ist anders. Im zweiten Quartal 2023 erzielte das Unternehmen einen Gewinn von 105 Millionen USD bei einem Umsatz von 675 Millionen USD.
Im Jahr 2020 kündigte Nvidia Pläne an, Arm für 40 Milliarden Dollar von SoftBank zu kaufen, wurde jedoch von den US-amerikanischen und britischen Regulierungsbehörden abgelehnt. Die beiden werden den Deal voraussichtlich im Jahr 2022 aufgeben und damit den Weg für den Börsengang von Arm in den USA ebnen.
(Laut CNBC)
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