أين تدفقت القروض المصرفية في الربع الأول؟

في الربع الأول من هذا العام، لا يزال الائتمان يشكل مشكلة بالنسبة للنظام المصرفي. وفي أول شهرين من العام، سجل هذا المؤشر نسبة سلبية بلغت 0.72%. وبحلول نهاية شهر مارس/آذار، ارتفع الائتمان للاقتصاد مرة أخرى، ليصل إلى 0.9%. ومع ذلك، فإن هذا الرقم هو متوسط النظام بأكمله، ولكل بنك تطور مختلف.

قائمة نمو الائتمان المرتفع في الربع الأول هي بالكامل لمجموعة الخدمات المصرفية الخاصة. احتل بنك LPBank المرتبة الأولى من حيث نمو الائتمان بنسبة 11.7٪ في الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

بلغ رصيد القروض المستحقة لهذا البنك بنهاية الربع الأول أكثر من 307 مليار دونج، بزيادة قدرها أكثر من 30 مليار دونج مقارنة ببداية العام. القطاعات التي تتلقى أكبر قدر من رأس المال هي تجارة الجملة والتجزئة وإصلاح السيارات والدراجات النارية وغيرها من المركبات الآلية، مع زيادة القروض القائمة بنحو 15000 مليار دونج في الأشهر الثلاثة الأولى من العام. ويمثل هذا القطاع أيضًا ربع إجمالي القروض المستحقة على LPBank.

وعلى النقيض من هذا البنك، فإن معظم القروض المتميزة لبنك Techcombank ــ الذي يحتل المرتبة الثانية من حيث نمو الائتمان في النظام بأكمله ــ مخصصة لقطاع العقارات.

بحلول نهاية الربع الأول، قدم بنك Techcombank قروضًا بقيمة تزيد عن 539 ألف مليار دونج، بزيادة قدرها أكثر من 37.4 مليار دونج مقارنة ببداية العام. ومن بين هذه المبالغ، قام هذا البنك بدفع أكثر من 17 مليار دونج إلى الإقراض لأنشطة الأعمال العقارية. وارتفعت حصة هذه الشريحة من إجمالي القروض القائمة من 35.21% في بداية العام إلى 35.98% في نهاية الربع الأول.

تحتل الأنشطة المهنية والعلمية والتكنولوجية المرتبة الثانية من حيث حجم الزيادة في القروض القائمة لدى بنك Techcombank، حيث زادت بنحو 10,000 مليار دونج في الربع الأول. وفي عام 2023، لن يتجاوز حجم القروض التي يحصل عليها هذا القطاع 500 مليار دونج.

بالإضافة إلى Techcombank، سجلت بنوك أخرى أيضًا زيادة في القروض المستحقة للأنشطة المهنية والعلمية والتكنولوجية ، مثل SHB بأكثر من 3200 مليار دونج (زيادة بنحو 3000 مليار دونج في الربع الأول)، وسجل MB أكثر من 600 مليار دونج (زيادة بأكثر من 30 مليار دونج).

وفقًا للتحقيق الذي أجرته VnExpress ، في نهاية عام 2023، سجل Techcombank وGSM - شركة سيارات الأجرة الكهربائية للملياردير Pham Nhat Vuong - معاملة مضمونة، حيث رهن GSM 3598 سيارة VinFast لصالح Techcombank. كما سجل بنك SHB وMB والعديد من البنوك الأخرى معاملات مضمونة مع GSM منذ بداية هذا العام.

ارتفعت مجموعة البنوك التي لديها قروض مستحقة بنسبة تزيد عن 5% في الربع الأول، بما في ذلك HDBank و NVB. بحلول نهاية شهر مارس، قدم بنك HDBank قروضًا بقيمة تزيد عن 360 ألف مليار دونج، بزيادة قدرها حوالي 20 ألف مليار دونج مقارنة ببداية العام (5.5%). وبحسب البيان المالي، فإن القطاعين اللذين حققا أقوى نمو هما قطاع البناء وتجارة الجملة والتجزئة.

تشكل أعمال العقارات أو الإقراض للأسر التجارية النسبة الأعلى في مجموعة HDBank ولكنها لم تتغير بشكل كبير بعد الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

وبالمقارنة مع البنوك الأخرى، يقع بنك NVB ضمن مجموعة النمو الائتماني المرتفع، ويرجع ذلك أساسًا إلى المستوى الأساسي المنخفض في النظام. بلغت القروض المستحقة على هذا البنك بنهاية الربع الأول أكثر من 58.3 مليار دونج، بزيادة قدرها حوالي 3 مليارات دونج مقارنة ببداية العام. وتُعد الزيادة في الديون المستحقة أيضًا إشارة إيجابية لبنك NVB، حيث إن نسبة الديون المعدومة إلى القروض المستحقة لهذا البنك تقع في أعلى النظام (حوالي 29% اعتبارًا من نهاية الربع الأول).

ويتراوح نمو الائتمان في حدود 4-5% لدى ثلاثة بنوك، بما في ذلك OCB وEIB وMSB. وعلى وجه الخصوص، يتمتع بنك MSB برغبة مماثلة في المخاطرة مثل بنك Techcombank، مع التركيز على أعمال العقارات والتكنولوجيا - خدمات العلوم والتكنولوجيا.

وفي المجموعة المملوكة للدولة، كانت سعة التغيير أكثر تواضعا إلى حد ما، ويرجع ذلك جزئيا إلى أن حجم الديون القائمة بلغ مستوى مرتفعا يتجاوز مليون مليار دونج. يتمتع بنك VietinBank بأفضل نمو للقروض في هذه المجموعة، بنسبة 2.8%. زادت BID القروض القائمة بنحو 1% في الربع الأول، في حين خفضت Vietcombank القروض القائمة بنسبة 0.3%.

بالإضافة إلى بنك فيتكوم، سجل بنك TPBank وبنك ABBank أيضًا انخفاضًا في الديون المستحقة في الربع الأول.

بلغ حجم قروض بنك ABBank بنهاية الربع الأول أكثر من 79 مليار دونج، بانخفاض أكثر من 19% مقارنة ببداية العام. ولم يوضح البنك بالتفصيل التغيير في الديون القائمة، لكن المذكرة التوضيحية أضافت أن التغيير كان بشكل رئيسي في الديون قصيرة الأجل (انخفضت من 56.900 مليار دونج إلى 41.200 مليار دونج).

وبحسب فريق التحليل في شركة إس إس آي للأوراق المالية (إس إس آي ريسيرش)، فإن انخفاض نمو الائتمان في بداية العام يعكس ضعف الطلب على الائتمان في الاقتصاد. وباستثناء الإقراض العقاري (بزيادة 1.52%) والصناعات المرتبطة بالأوراق المالية (بزيادة 2.56%)، تواجه معظم الصناعات صعوبات، وخاصة الإقراض الاستهلاكي (بانخفاض 1.77%). "هذا يفسر سبب عدم انتعاش الاستهلاك المحلي خلال الشهرين الأولين من عام 2024. ومع ذلك، أظهر الوضع اتجاهًا نحو التحسن في مارس"، وفقًا لتعليق شركة SSI للأبحاث.

وعلى وجه الخصوص، يواصل تدفق الائتمان إلى قطاع العقارات التوسع بسبب الطلب المرتفع على رأس المال من المستثمرين، مع الحاجة إلى إعادة هيكلة القروض.

إذا استثنينا سندات آن دونغ (المتعلقة بفان ثينه فات)، فإن القيمة التقديرية لسندات الشركات غير المصرفية المستحقة في أول شهرين من العام تبلغ حوالي 10,000 مليار دونج. ونعتقد أن أنشطة إعادة هيكلة القروض قد تحد من الاعتراف بالديون المعدومة في الأرباع القادمة، وفقًا لتقديرات فريق التحليل.

TN (وفقًا لـ VnE)

مصدر