"الوقت الذهبي" للشركات الأميركية لضخ الأموال في الشركات العملاقة الفيتنامية

وتضخ الشركات الأجنبية الكبرى وصناديق الاستثمار أموالها في الشركات الكبرى، وخاصة في قطاعات المستهلكين وتجارة التجزئة والأدوية والمالية. يُعتبر حاليًا "العصر الذهبي" للاستهلاك الفيتنامي.

المزيد من المستثمرين الأجانب يضخون أموالهم

أعلنت شركة ماسان جروب كوربوريشن (MSN) المملوكة للملياردير نجوين دانج كوانج للتو أن صندوق الاستثمار الخاص الرائد في العالم باين كابيتال قد وافق على استثمار ما لا يقل عن 200 مليون دولار أمريكي في رأس مال الأسهم في مجموعة ماسان، بقيمة 85 ألف دونج لكل سهم. وهذا السعر أعلى بكثير من سعر 77,400 دونج/سهم المتداول حاليًا في البورصة.

تعتبر هذه الصفقة استثمارًا في الأسهم على شكل أسهم تفضيلية قابلة للتحويل إلى أسهم عادية بنسبة 1:1. في السنوات الخمس الأولى، معدل الأرباح الثابت هو 0%، وبدءًا من السنة السادسة، يمكن أن يصل معدل الأرباح إلى 10%/السنة. وبالإضافة إلى ذلك، سوف يستمر المستثمرون الأجانب في تلقي أرباح بمعدل يساوي الأرباح لكل سهم عادي (إن وجدت). في السنة العاشرة من تاريخ الإصدار، سيتم تحويل رأس المال هذا إلزاميًا إلى أسهم عادية لمجموعة ماسان.

سيتم استخدام الأموال من باين كابيتال لتعزيز الوضع المالي لشركة ماسان وتحسين ميزانيتها العمومية.

ويجري العديد من المستثمرين الآخرين مفاوضات مع ماسان. وبناء على احتياجات المجموعة من رأس المال وظروف السوق، قد تزيد ماسان مستوى جذب الاستثمار لديها إلى ما يصل إلى 500 مليون دولار أمريكي.

في الآونة الأخيرة، كانت تدفقات رأس المال الأجنبي إلى فيتنام من خلال القنوات غير المباشرة (شراء أسهم الشركات الفيتنامية) والقنوات المباشرة (رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر) إيجابية للغاية على الرغم من التقلبات العديدة في الاقتصاد العالمي والتقلبات غير المتوقعة في قيمة الدولار الأمريكي.

وبفضل قنوات الاستثمار غير المباشرة، تحظى قطاعات التجزئة والمالية والأدوية باهتمام كبير من جانب المستثمرين الأجانب.

في 29 سبتمبر، ذكرت وكالة رويترز أن صندوق الثروة السيادية السنغافوري GIC وعدد من المستثمرين التايلانديين أرادوا شراء 20٪ من أسهم ثالث أكبر سلسلة تجزئة في فيتنام - سلسلة Bach Hoa Xanh بقيمة تتراوح بين 1.5 و 1.7 مليار دولار أمريكي. وتقترب الصفقة من مراحلها النهائية، ومن المتوقع أن يتم إغلاقها قريبًا، ربما في الربع الأول من عام 2024.

وتجتذب الشركات الفيتنامية الكبيرة، وخاصة في قطاعي المستهلكين والتجزئة، المستثمرين الأجانب لشراء الأسهم.

وفي قطاع تجارة التجزئة الدوائية، تستثمر العديد من الشركات الكورية العملاقة أموالها في هذا المجال المحتمل. وبحسب موقع Business Korea، وقعت مجموعة Dongwha Pharm Group الكورية الجنوبية للتو عقدًا لإنفاق أكثر من 391 مليار وون (حوالي 30 مليون دولار أمريكي، حوالي 720 مليار دونج) لشراء 51٪ من أسهم Trung Son Pharma، وهي الشركة التي تدير أكبر سلسلة صيدليات في غرب فيتنام. ومن المتوقع أن يتم الانتهاء من الصفقة في أكتوبر/تشرين الأول من هذا العام.

تمتلك شركة Trung Son Pharma حاليًا 140 سلسلة صيدليات، بإيرادات تزيد عن 1300 مليار دونج في عام 2022. هذه شركة ذات معدل نمو كبير جدًا، بمتوسط ​​46٪ سنويًا منذ عام 2019، وهو ما يعادل سلسلة Long Chau التابعة لشركة FPT وأعلى بكثير من سلسلة صيدليات An Khang التابعة للسيد Nguyen Duc Tai.

وفي منتصف يوليو/تموز، وافقت مجموعة تومسون الطبية على الاستحواذ على حصة مسيطرة في مستشفى FV الدولي (المستشفى الفرنسي الفيتنامي الدولي) مقابل 381.4 مليون دولار، وفقا لبلومبرج، وهو ما يمثل أكبر صفقة على الإطلاق في قطاع الرعاية الصحية في فيتنام.

وفي القطاع المصرفي والمالي، بحسب رويترز، يتفاوض بنك SHB لبيع 20% من أسهمه بقيمة 2.2 مليار دولار لمستثمرين من كوريا واليابان.

اغتنم "اللحظة الذهبية"

وفي السنوات الأخيرة، كثفت الشركات من اليابان وتايلاند وكوريا الجنوبية مشترياتها من الأسهم في الشركات الفيتنامية الرائدة، مع التركيز على العديد من المجالات مثل تجارة التجزئة والاستهلاك والخدمات المصرفية والتمويل والأدوية والأغذية والمشروبات والبلاستيك وغيرها.

الصفقة الأكبر هي قيام العملاق التايلاندي بإنفاق 5 مليارات دولار للاستحواذ على شركة البيرة التي تتمتع بأكبر حصة سوقية في فيتنام، Sabeco، أو الاحتفاظ بحصة كبيرة في Vinamilk...

وفي الآونة الأخيرة، كثفت الشركات السنغافورية والأمريكية والأوروبية أيضًا بحثها عن الفرص في الشركات الفيتنامية الكبيرة.

باين كابيتال هي شركة استثمار خاصة أمريكية يقع مقرها الرئيسي في بوسطن. وتمثل هذه الصفقة أول مشروع استثماري للمجموعة في فيتنام.

وفي وقت سابق، شهد المستثمرون أيضًا قيام صندوق أمريكي بالاستثمار في الشركات الفيتنامية، واربورغ. تشتهر شركة Warburg Pincus بأنها صندوق متخصص في عقد صفقات استثمارية بمئات الملايين من الدولارات الأمريكية في كل مرة، بقيمة استثمار إجمالية تبلغ مليارات الدولارات الأمريكية في سلسلة من الشركات الرائدة في فيتنام مثل: Novaland (NVL)، وVincom Retail (VRE)، وVinaCapital.

ومن الواضح أن معظم معاملات شراء الأسهم تركز على الشركات الرائدة وتهدف إلى استغلال سوق المستهلكين والتجزئة في فيتنام والذي يبلغ عدد سكانه 100 مليون نسمة. وهناك أيضًا شركات تصدير تتمتع بميزة البيع إلى اليابان والولايات المتحدة وأوروبا، مثل صناعة المأكولات البحرية.

وكما هو الحال مع الاستثمارات في شركة سابيكو أو موبايل وورلد أو بعض شركات الأدوية، فإن صفقة باين كابيتال في ماسان تعتبر بمثابة ثقة المستثمرين في قصة نمو سوق المستهلكين في فيتنام، فضلاً عن آفاق صناعة التجزئة في ماسان.

وقال داني لي، المدير العام لمجموعة ماسان، إن ماسان تهدف إلى زيادة الأرباح عدة مرات في "العصر الذهبي" لقصة الاستهلاك في فيتنام. وتعتبر صفقة التعاون مع شركة باين كابيتال بمثابة تقدير للجهود التي بذلتها شركة ماسان في الآونة الأخيرة.

وقال السيد بارنابي ليونز، أحد قادة شركة باين كابيتال، إن التعاون مع ماسان هو مشروع استثماري استراتيجي في فيتنام. تعد فيتنام سوقًا استهلاكية جذابة وعالية النمو.

تعتبر فيتنام أسرع الأسواق الاستهلاكية نمواً في جنوب شرق آسيا مع معدل نمو سنوي متوقع يبلغ 7.7٪ للفترة 2022-2040.

معدل نمو مثير للإعجاب بفضل التوسع الحضري السريع. انفجار الطبقة الاستهلاكية ذات الدخول المرتفعة بشكل متزايد والاحتياجات الأكثر تنوعًا، والتي تتعدى الاحتياجات الأساسية، نحو أسلوب الحياة والتجارب المالية.

Vietnamnet.vn