الشركات الكبرى تحافظ على مكانتها

وتحدد الاستراتيجية المالية الوطنية الشاملة حتى عام 2025، مع رؤية حتى عام 2030 في القرار 149/QD-TTg، هدف تحقيق متوسط ​​إيرادات أقساط التأمين من الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.5%. يهدف نطاق الاستراتيجية إلى ترويج المنتجات والخدمات المالية الأساسية التي تقدمها المنظمات المرخصة، بما في ذلك: المدفوعات، والتحويلات المالية، والادخار، والائتمان، والتأمين.

وبحسب بيانات جمعية التأمين الفيتنامية، ستشكل أكبر 10 شركات تأمين غير الحياة 78% من إجمالي إيرادات السوق خلال الفترة من 2019 إلى 2023. ومن بين الأسماء التي يمكن ذكرها PVI، وBao Viet، وPTI، وMIC... وقد حافظت هذه المجموعة دائمًا على مكانتها الرائدة، مع القليل من التغيير في موقفها خلال السنوات الخمس الماضية.

وتتمثل السمات التي يمكن التعرف عليها بسهولة للشركات الرائدة في الصحة المالية الجيدة، ورأس المال القوي من نظام الشركات المملوكة للدولة، فضلاً عن المؤسسات الائتمانية التي تدعمها. خلف الشركة الرائدة في السوق PVI توجد مجموعة فيتنام الوطنية للنفط والغاز، وPTI هي مؤسسة البريد الفيتنامية، وMIC هو البنك العسكري MBBank، أو Bao Minh، Bao Viet، وهما أقدم شركتين للتأمين على غير الحياة في فيتنام.

التأمين على غير الحياة.jpg
قام العديد من المستثمرين الأجانب بضخ رؤوس أموالهم من خلال عمليات الدمج والاستحواذ في شركات التأمين الفيتنامية. توضيح

وفي السنوات الأخيرة، شمل هيكل المساهمين في هذه المجموعة من الشركات الكبرى وجود كبار المستثمرين الاستراتيجيين الأجانب على مستوى العالم. ومن بين هذه الشركات HDI Global SE (ألمانيا)، وFunderburk Lighthouse (صندوق استثمار حكومي عماني)، ومؤسسة التمويل الدولية (IFC) في هيكل المساهمين في PVI، أو AXA Insurance Finance Group (فرنسا) وFirstland Company Limited، والتي يقال إنها تمتلك أكثر من 20٪ من رأس مال شركة Bao Minh Insurance.

وعلى نحو مماثل، قامت شركة Hyundai Marine & Fire Insurance - HMFI أيضًا بشراء أسهم لتملك 25% من رأس مال VBI المستأجر. تتعاون شركة بانكوك للتأمين وشركة PICC P&C (مؤسسة التأمين الشعبية الصينية) مع شركة باو فيت منذ عام 2018.

هناك أيضًا مشاركة من المستثمرين الأجانب، بدعم من بعض البنوك الأم الرائدة في فيتنام أو الشركات الكبرى مثل BIDV، وAgribank، وVietinbank، ومجموعة فيتنام الوطنية للبترول، ومجموعة BIC، وVBI، وPJICO، وهي 3 نقاط مضيئة بارزة مع معدلات نمو جيدة في السنوات الأخيرة.

تعتبر شركة BIC الاسم الأكثر بروزًا مع نمو ثابت في حصة السوق. في السنوات الأربع من عام 2019، زادت حصة BIC في السوق من 3.8%، و4.2% في عام 2020، و4.6% في عام 2021، و5.2% في عام 2022، وتبلغ حصة BIC في السوق حاليًا 6.4% في عام 2023، لتحتل المرتبة السادسة في السوق. تهدف شركة BIC إلى أن تكون من بين أكبر 5 شركات تأمين غير الحياة ذات أكبر حصة في السوق بحلول عام 2025 بدعم من المستثمر الأجنبي Fair Fax Asia الذي يمتلك حصة 35٪. في VBI، حافظت دائمًا على نمو ثابت لمدة 4 سنوات، ومع ذلك، فإن الرقم صغير جدًا بنسبة 3.6% في عام 2019 وارتفع إلى 4.9% من حصة السوق في عام 2023.

وبالمثل، فإن عام 2023 هو العام الأول الذي تصل فيه الشركة إلى علامة فارقة تتمثل في 4000 مليار دونج في إيرادات التأمين الأصلية. بلغت أرباح PJICO قبل الضرائب في عام 2023 مبلغ 283.68 مليار دونج. ظلت حصة السوق عند مستوى 5-6% على مر السنين. إلى جانب ذلك، ينتظر السوق تطورات جديدة مع توقعات بإقدام شركة DB للتأمين على صفقة الدمج والاستحواذ مع VNI وBSH. حتى الآن، تمتلك DB 75% من رأس المال المرخص في VNI وBSH و37% من رأس المال المرخص في PTI.

ومع ذلك، فإن الأرقام الإيجابية لشركة BIC أو PJICO لا تمثل شيئا مقارنة بإيرادات PVI أو Bao Viet أو Bao Minh. وعلى وجه التحديد، بحلول نهاية عام 2023، حقق نظام PVI بأكمله أهدافه بإجمالي إيرادات موحدة بلغت 16083 مليار دونج، وبلغت باو فيت 11752 مليار دونج، وباو مينه أكثر من 6600 مليار دونج.

المجموعة الأدنى لديها فرصة أقل.

وعلى النقيض من المجموعة المذكورة أعلاه، فإن الشركات الـ 22 المتبقية، والتي تمثل حوالي 22% فقط من حصة السوق، تتنافس بشراسة لإيجاد موطئ قدم لها. في الوقت الحالي، تضم العديد من الشركات في هذه المجموعة شركاء أجانب مشهورين، لكن معظمها لم يحقق النجاح، وفشل العديد من المستثمرين وانسحبوا.

كان أول مستثمر أجنبي يدخل سوق التأمين الفيتنامي في عام 2001، وحصل على الترخيص في عام 2005، هو شركة Groupama Vietnam General Insurance Company Limited بدعم من Groupama Assurances Mutuelles - وهي مجموعة تأمين فرنسية مرموقة.

ومع ذلك، في سبتمبر 2022، أصدرت وزارة المالية للتو إرسالًا رسميًا يوافق على حصول شركة Tasco على تحويل 100٪ من مساهمة رأس مال شركة Groupama Vietnam General Insurance Company Limited. بعد مرور ما يقرب من 20 عامًا على تواجدها، انسحبت شركة جروباما رسميًا من السوق الفيتنامية.

في مايو 2012، استكملت مجموعة التأمين الرائدة في أستراليا IAG شراء 30% من أسهم شركة AAA للتأمين المساهمة. وبعد أقل من عام، زادت المجموعة حصتها في شركة AAA للتأمين إلى 60.9%.

بعد ما يقرب من 10 سنوات من الحيازة، بحلول نهاية عام 2021، استحوذت مجموعة بامبو كابيتال وBCG Financial على 80.64% من الأسهم واستبدلتا IAG لتصبحا أكبر مساهم في AAA. ويمكن اعتبار هذه الصفقة غير ناجحة للغاية بالنسبة لشركة AIG.

في عام 2011، قامت مجموعة ERGO للتأمين (ألمانيا) بشراء 10 ملايين سهم وأصبحت شريكًا استراتيجيًا لشركة التأمين العالمية (GIC)، حيث تمتلك 25% من الأسهم. وفي ذلك الوقت، توقع الجانبان أن تساعد اتفاقية التعاون هذه في تحسين مكانة GIC في سوق التأمين على غير الحياة في فيتنام. وعلى عكس التوقعات، وبعد أكثر من 10 سنوات من الاستثمار في GIC، لا تزال الشركة تحتفظ بحصة سوقية صغيرة نسبيا في سوق التأمين على غير الحياة. بلغت حصة السوق في عام 2019 نسبة 2.6% ولكن بحلول نهاية عام 2023، من المتوقع أن ينخفض ​​هذا الرقم إلى 2.2% فقط.

وعلى نحو مماثل، كان صندوق AFC Vietnam Fund (AFC VF Limited)، وهو صندوق استثماري من جزر كايمان، مساهمًا أجنبيًا في شركة ABIC للتأمين الزراعي لأكثر من 10 سنوات. ومع ذلك، بعد سنوات عديدة من وجود المساهمين الأجانب، لا تزال شركة التأمين هذه في المجموعة السفلية، حتى أن حصتها في السوق من عام 2019 حتى الآن اتجهت إلى الانخفاض من 3.3٪ إلى 2.8٪.

ومن الواضح أن النقطة المشتركة بين الصفقات المذكورة أعلاه هي أن المستثمرين الأجانب دخلوا في وقت مبكر للغاية، مع إمكانات مالية قوية من الشركة الأم، مع مئات السنين من الخبرة في العالم... ولكن بعد سنوات عديدة من ممارسة الأعمال التجارية في فيتنام، كان على معظمهم اتخاذ خيار غير سعيد: الانسحاب من السوق أو قبول الانتظار بصبر للحصول على فرص جديدة.

في الواقع، في ظل المنافسة الشرسة، تظهر بعض العلامات التجارية الصغيرة ضعفًا. الأسماء في المجموعة الدنيا مثل GIC وABIC وBao Long... تشترك في أنها لديها مستثمرين أجانب منذ سنوات عديدة ولكنها لم تظهر الكثير كما تكافح الشركات أيضًا للحفاظ على حصة سوقية تتراوح بين 1% و3% من أجل البقاء. حتى أن بعض الشركات فقدت حصتها في السوق.

وبحسب الخبراء الماليين فإن أغلب هذه الشركات الصغيرة تدرك بوضوح عيوبها في المنافسة وتسعى سريعا إلى البحث عن شركاء أجانب كتوجه مفتوح للتنمية مع توقعات عالية بالدعم المالي والإداري والسوقي. لكن في الواقع، معظمها ليس كما هو متوقع.

في ظل خصائص التأمين على غير الحياة في فيتنام، من غير المرجح أن تشهد تصنيفات حصة السوق العشرة الأولى لمجموعة التأمين على غير الحياة تغييرات كبيرة في المستقبل القريب، كما أن الفرص المتاحة للشركات الصغيرة محدودة للغاية. إن المنافسة على مكان في السوق لهذه المجموعة من الشركات صعبة للغاية، ولا يبدو أن هذا يتناسب مع رؤية العديد من المساهمين الأجانب.

ليو مينغ