ابتلاع "الفاكهة المرّة" مع سندات سايجون جلوري

حاملو السندات يبتلعون "الثمرة المرة"

قالت السيدة بي لام (مدينة هو تشي منه) إنها استخدمت 5 مليارات دونج لشراء سندات في المجموعة SGL-2020.02 الصادرة عن شركة Saigon Glory Company Limited (شركة تابعة لشركة Bitexco، ويشار إليها فيما يلي باسم Saigon Glory). الغرض من الإصدار هو تنفيذ مشروع روح سايجون - منطقة مكتبية وتجارية وخدمية وشقق وفندقية 6 نجوم في وسط المنطقة الأولى في مدينة هوشي منه، مقابل سوق بن ثانه.

ومع ذلك، قالت السيدة لام إنها لم تحصل على فوائد السندات إلا مرتين، وفي كل مرة كانت أكثر من 100 مليون دونج، ولم تحصل على أي مبالغ أخرى. على الرغم من أن تاريخ الاستحقاق قد انقضى، يتعين على شركة سايجون جلوري سداد أصل السند، لكنها لم تتلق أي إشعار من هذا المستثمر. لم يتم استلام رأس المال، كما اختفت الفائدة أيضًا. وقالت السيدة لام إن هذا أثر على عملها وحياتها الأسرية.

قالت السيدة لام: "أرسلت شركة سايغون غلوري وثيقةً تطلب الإذن بتمديد السند، لكنني لم أوافق. ومنذ ذلك الحين، لم تستجب الشركة. لم تدفع الشركة الفوائد أو أصل الدين، ولم تُخطرني بذلك. مبلغ 5 مليارات دونج مبلغٌ كبيرٌ لعائلتي، ويمكنني تجاهل الفوائد، لكن على شركة سايغون غلوري أن تُعيد لي أصل الدين".

معلومات عن السندات التي أصدرتها شركة سايجون جلوري (صورة محضر الاجتماع).

وتعتبر دفعة السندات التي اشترتها السيدة لام واحدة فقط من 10 دفعات سندات أصدرتها شركة سايجون جلوري بقيمة إجمالية قدرها 10 مليارات دونج. ومن بين هذه الديون، يستحق 5000 مليار دونج في يونيو/حزيران ويوليو/تموز من هذا العام، لكن بنك سايجون جلوري كان بطيئًا في الوفاء بالتزاماته بسداد أصل الدين والفائدة. ومن المقرر أن يستحق المبلغ المتبقي وقدره 5000 مليار دونج في أغسطس/آب 2025.

في ظل تأخر شركة سايجون جلوري في الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالسداد، تم اقتراح هذا المشروع كحل للتعامل مع الأصول المضمونة.

اقتراح للتعامل مع الأصول المضمونة

ممثلاً عن حامل السندات (شركة تان فيت للأوراق المالية)، والبنك الذي يدير الأصول الضمانية هو Techcombank، عقد السيد فو كوانج باو - المدير العام لشركة سايجون جلوري - اجتماعًا مؤخرًا في 6 أكتوبر في المقر الرئيسي لشركة تان فيت للأوراق المالية (هانوي).

تم الاتفاق على محضر الاجتماع من قبل شركة تان فيت للأوراق المالية وبنك إدارة الضمانات، في حين اقترح بنك سايجون جلوري إزالة المحتوى المتعلق بقيمة الضمانات للسندات ولم يوافق على التوقيع على التأكيد في المحضر.

وبحسب المحاضر، طلب بنك Techcombank من بنك Saigon Glory إعادة تقييم الأصول الضمانية خمس مرات منذ يونيو/حزيران من هذا العام، لكنه لم يتلق أي رد. وفي سبتمبر/أيلول الماضي، قام البنك بتسديد التكاليف اللازمة لإجراء عملية إعادة التقييم.

وعلى وجه التحديد، تم إعادة تقييم قيمة الأصول الضمانية، وهي العقارات المستقبلية للبرج (غير المكتمل بعد)، بمبلغ 4,653 مليار دونج وفقًا لشهادة التقييم المؤرخة 30 أغسطس 2023 لشركة DPV Company Limited (شريك الامتياز الذي يستخدم العلامة التجارية لشركة Colliers Real Estate Services and Investment Management Group في فيتنام).

تم إعادة تقييم قيمة الأصول الضمانية، وهي المساهمة الرأسمالية لشركة Saigon Glory، بمبلغ سلبي قدره 1,028 مليار دونج بناءً على تقرير تقييم المساهمة الرأسمالية الصادر في سبتمبر 2023 لشركة DSC Securities Joint Stock Company - فرع مدينة هوشي منه.

توقف مشروع روح سايجون عن البناء منذ عدة أشهر (الصورة: كوانج آنه).

وأوضح البنك في وقت سابق أن قيمة البرج (أ) وفقًا لشهادة التقييم الهندية الصينية تبلغ 11.551 مليار دونج - قيمة البرج (أ) بعد اكتمال البناء في 31 ديسمبر 2024، على افتراض أن شركة سايجون جلوري لديها أموال كافية لإكمال المشروع.

تجدر الإشارة إلى أن شركة سايجون جلوري ذكرت في تقريرها المقدم إلى بورصة هانوي أنها استخدمت 9,915 مليار دونج من أصل 10,000 مليار دونج في السندات المعبأة لإعادة هيكلة الديون، واستخدمت 85 مليار دونج لبناء المشروع.

في سبتمبر/أيلول من هذا العام، كان برج A قيد الإنشاء لأربعة طوابق خشنة (تنتمي إلى كتلة البرج)، وتوقفت شركة سايجون جلوري عن البناء وليس لديها خطة محددة لمواصلة البناء. في الوقت نفسه، في التقرير المتعلق بتقييم قيمة مساهمة رأس مال شركة سايجون جلوري من قبل شركة DSC للأوراق المالية، لم يكن لدى حساب شركة سايجون جلوري ما يكفي من المال للبناء.

لدى الشركة مستحقات متأخرة تزيد عن 19000 مليار دونج من أطراف ثالثة، وتقدر DSC أنها صعبة التحصيل. ولذلك، قامت شركة DPV المحدودة بتقييم أصول البرج (أ) مع الوضع الحالي غير المكتمل بمبلغ 4,653 مليار دونج.

بالنسبة للأصل الذي يمثل مساهمة رأس مال شركة سايجون جلوري، فإن القيمة الأولية للرهن العقاري هي 7000 مليار دونج. في سبتمبر 2023، وفقًا لنتائج التقييم المستقل مع DSC، تم تقييم أصول الشركة بما في ذلك المشاريع والنقد والمستحقات على أنها غير كافية لسداد إجمالي ديون الشركة (حوالي 32000 مليار دونج).

وعلى وجه الخصوص، فإن الخسارة الأكبر في أصول سايجون جلوري هي مستحقات من أطراف ثالثة تبلغ قيمتها أكثر من 19 ألف مليار دونج، والتي من المتوقع أن يكون من الصعب استردادها بالكامل. وبناء على ذلك، خلص البنك إلى أن القيمة العادلة لحقوق الملكية اعتبارًا من 1 سبتمبر 2023 كانت سلبية بقيمة 1,028 مليار دونج للسيناريو الأساسي.

سيناريو مستحقات سايجون جلوري حسب تقييم البنك (صورة محضر الاجتماع بتاريخ 6 أكتوبر 2023).

وجاء في المحضر أنه خلال الاجتماع طلب البنك من شركة سايجون جلوري تسليم الأصول المضمونة (تسليم الوثائق وتسليم الميدان وتوقيع عقود التفويض حسب المطلوب لخدمة مزاد الأصول) قبل 31 أكتوبر 2023.

في رأي البنك، في حالة عدم إجراء المزاد أو عدم نجاحه، يحق للأطراف الاتفاق على إيجاد مشترٍ ولكن يجب الحصول على موافقة مالك السند قبل البيع لهذا المشتري. في حالة نجاح المزاد، لن يكون لشركة Saigon Glory الحق في البحث عن مشترٍ.

وفقًا لشروط عقد إدارة الضمانات، سيتم استخدام العائدات من التخلص من الضمانات لدفع تكاليف التخلص من الضمانات والضرائب والرسوم وما إلى ذلك، ومن ثم سيتم استخدامها لدفع مستحقات حاملي السندات. سيتم إرجاع المبلغ المتبقي (إن وجد) إلى الضامنين.

في حالة عدم كفاية المبلغ المحصل من التصرف في الأصول المضمونة لسداد التزام دين السند، فإن شركة سايجون جلوري ملزمة بسداد المزيد من الدفعات وفقًا لما هو منصوص عليه في المادة 307 من القانون المدني.

يقع مشروع "سيبريت سايجون" في وسط الأرض الذهبية للمنطقة الأولى في مدينة هوشي منه (الصورة: كونغ تشيم).

من المقرر أن تقوم شركة سايجون جلوري بتسليم المستندات اللازمة للتعامل مع الأصول المضمونة قبل 31 نوفمبر

أرسلت شركة Saigon Glory Company Limited للتو مستند رد إلى البنك وشركة Tan Viet Securities لتوضيح بعض المحتويات المتعلقة بتسليم الأصول المضمونة.

وقالت شركة سايجون جلوري إن الأطراف ذات الصلة لم تعترف بقيمة الأصول الضمانية، وهي المساهمة الرأسمالية في سايجون جلوري، والتي تقدر قيمتها بـ 0 دونج. وعليه، فإن تغيير قيمة هذا الأصل إلى سالب 1,028.3 مليار دونج لا يعكس بدقة محتوى الاجتماع بين الطرفين. ولم تتلق الشركة حتى تاريخه أي شهادات تقييم أو تقارير تقييم للأصول المضمونة من البنك بأي شكل من الأشكال.

وقال بنك سايجون جلوري إنه منذ الاجتماع الثلاثي في ​​6 أكتوبر، لم يوضح البنك بعد عملية تسليم الأصول الضمانية، ولم يرسل بعد قائمة بالموظفين المسؤولين عن استلام الأصول الضمانية وكذلك وثائق التسليم التي تتطلب موافقة كتابية من مجلس إدارة سايجون جلوري من خلال تسليم الأصول الضمانية.

وقالت شركة سايجون جلوري إنها لا تزال تقوم بمراجعة وتصنيف وثائق التسليم وتواجه صعوبات لأن أعضاء مجلس الإدارة لا يحضرون الاجتماعات عندما يتم استدعاؤهم لمقارنة سجلات الشركة.

ولذلك اقترحت الشركة تأجيل تسليم الوثائق ذات الصلة حتى يتم توضيح المحتوى المذكور أعلاه من قبل الأطراف، بهدف أن تتمكن من القيام بذلك قبل 31 نوفمبر/تشرين الثاني كما تمت مناقشته في الاجتماع يوم 6 أكتوبر/تشرين الأول.

وأضافت الشركة أنها ستقوم بالتنسيق لتوفير وبذل الجهود اللازمة لتسليم وتداول الأصول المضمونة في أسرع وقت وفقاً لأحكام عقود الرهن العقاري ووثائق السندات المصدرة، بما يضمن الحقوق الكاملة للأطراف المعنية، والالتزام بالأنظمة القانونية.

في عام 2020، قامت شركة Saigon Glory Company Limited بجمع 10000 مليار دونج في السندات من خلال 10 دفعات، بفترة استحقاق تتراوح بين 3 و5 سنوات وبمعدل فائدة أدنى يبلغ 11٪ سنويًا للسنة الأولى. ومن بينها 5000 مليار دونج تستحق في يونيو/حزيران ويوليو/تموز 2023 و5000 مليار دونج تستحق في أغسطس/آب 2025.

في أكتوبر 2022، بعد "الفضيحة" حول القدرة على سداد السندات في السوق المالية المتعلقة باعتقال زعيم مجموعة فان ثينه فات، تعهدت شركة سايجون جلوري بإعادة شراء كل 10 مليارات دونج من هذه السندات قبل تاريخ الاستحقاق، على مرحلتين. وفي المرحلة الأولى، ستشتري الشركة سندات بقيمة 5000 مليار دونج قبل تاريخ الاستحقاق في موعد أقصاه 12 يونيو 2023، وفي المرحلة الثانية في موعد أقصاه 12 يونيو 2024.

في أبريل/نيسان الماضي، أصدرت صحيفة سايجون جلوري تقريراً عن حالة مدفوعات رأس المال والفائدة على السندات في عام 2022 إلى بورصة هانوي. وفي عام 2022، ستقوم الشركة بسداد 40 دفعة من فوائد السندات للعشر دفعات الصادرة أعلاه، بإجمالي سداد يقارب 1,110 مليار دونج.

مصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm