هل سيتم خلع الدولار الأمريكي من عرشه؟

تتزايد الدعوات إلى تقليل الاعتماد على الدولار الأميركي في التجارة والاحتياطيات، مما يهدد المكانة الرائدة التي يتمتع بها الدولار الأميركي...

تتزايد الدعوات إلى تقليل الاعتماد على الدولار الأميركي في التجارة والاحتياطيات، مما يهدد المكانة الرائدة التي يتمتع بها الدولار الأميركي...

وفي الآونة الأخيرة، ومع الصعود القوي لاقتصادات مثل الصين والهند وروسيا والبرازيل والتغيرات الجيوسياسية العميقة، تزايدت الجهود الرامية إلى تقليل الاعتماد على الدولار الأميركي.

الجهود المبذولة للحد من الاعتماد

وذكرت صحيفة "هندو" الهندية في 4 مايو/أيار أن الهند وماليزيا اتفقتا على استخدام الروبية لدفع ثمن المعاملات التجارية بين البلدين. في السابق، اتفقت البرازيل والصين على زيادة المدفوعات بالعملات المحلية بحلول فبراير 2023. ومؤخرًا، أعلنت المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة أنهما ستقبلان عملات بديلة غير الدولار الأمريكي في صادرات النفط، بينما أعلن العراق حظر المعاملات الشخصية أو التجارية بالدولار الأمريكي داخل البلاد.

في الوقت الحالي، تعد روسيا والصين الدولتين الرائدتين في الجهود الرامية إلى إزالة الدولرة. خلال زيارته إلى روسيا في مارس/آذار الماضي، أصدر الرئيس الصيني شي جين بينج والرئيس الروسي فلاديمير بوتن بيانا اتفقا فيه على تعزيز التعاون الاقتصادي الثنائي، ولا سيما تعزيز استخدام اليوان الصيني في المعاملات بين البلدين. وأكد الرئيس بوتن دعمه "لاستخدام اليوان في المدفوعات بين روسيا ودول آسيا وأفريقيا وأميركا اللاتينية".

وفي وقت سابق، اقترح الرئيس الروسي فلاديمير بوتن، خلال القمة الرابعة عشرة لمجموعة الاقتصادات الناشئة الرائدة في العالم (بريكس) التي عقدت في يونيو/حزيران 2022، دراسة إمكانية إنشاء عملة احتياطية دولية تعتمد على العملات الوطنية لدول مجموعة بريكس. وحظيت فكرة الرئيس بوتن بدعم أعضاء المجموعة، وخاصة الصين والبرازيل.

وبحسب وكالة بلومبرج، تجاوز الدينار التونسي رسميا الدولار الأمريكي خلال شهري فبراير ومارس ليصبح العملة الرئيسية المتداولة في روسيا. وفي السابق، ارتفعت حصة المدفوعات بالروبل واليوان بشكل كبير، لتصل إلى 47% في مارس/آذار 2023 في المعاملات بين البلدين. ويتم الترويج لليوان أيضًا في المعاملات المالية بين دول رابطة دول جنوب شرق آسيا، وهي المنطقة التي تعد حاليًا أكبر شريك تجاري للصين.

ومع ذلك، فإن معدل الاستخدام العالمي الحالي لليوان لا يزال منخفضا. تمثل هذه العملة 2.19% فقط من إجمالي المدفوعات العالمية؛ 3.5% في معاملات الصرف الأجنبي؛ 2.69% من الاحتياطيات في البنوك المركزية، و12.28% في سلة عملات حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي.

من الدولار الأمريكي إلى "البترودولار"

استناداً إلى قوتها الاقتصادية والعسكرية القوية وامتلاكها 80% من احتياطيات الذهب في العالم، أنشأت الولايات المتحدة بعد الحرب العالمية الثانية نظام بريتون وودز، الذي ربط قيمة الدولار الأمريكي بسعر الذهب. ومن هنا بدأ الدولار الأمريكي يحل محل الجنيه الإسترليني ويصبح العملة الرائدة.

وبعد ذلك، تولت الولايات المتحدة إعادة إعمار أوروبا من خلال خطة مارشال الممتدة لأربع سنوات، حيث قدمت للاتحاد الأوروبي أكثر من 13 مليار دولار من المساعدات. ومن بين هذه الأموال، كان 90% منها مساعدات في شكل "هدايا"، و10% فقط قروضاً، وهو ما سمح للدولار الأميركي بأن يتجذر في أوروبا ثم ينتشر عالمياً.

ومع ذلك، بحلول أواخر الستينيات، ونتيجة للإنفاق العسكري الضخم، اضطرت حكومة الولايات المتحدة إلى طباعة وإصدار الدولار الأمريكي بكميات كبيرة، مما تسبب في بدء فقدان قيمته. ولمنع الضرر، باعت البلدان التي تستخدم الدولار الأمريكي احتياطياتها منه لشراء الذهب، مما تسبب في خسارة الدولار الأمريكي لقيمته بشكل بائس. لقد فقدت الولايات المتحدة كمية كبيرة من احتياطياتها من الذهب، من أكثر من 20 مليار أوقية عندما تم إنشاء نظام بريتون وودز في عام 1944 إلى 250 مليون أوقية في عام 1971، عندما انتهى نظام بريتون وودز.

تحت الضغط الاقتصادي، اضطرت الحكومة الأميركية إلى إدخال سياسة اقتصادية جديدة، منهية بذلك قدرة الحكومات الأجنبية أو البنوك المركزية على استخدام الدولار الأميركي مقابل الذهب الأميركي. أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي فصل الدولار الأمريكي عن معيار الذهب، مما أدى إلى انهيار نظام بريتون وودز رسميًا. ولكن انهيار بريتون وودز لم يعني أن الولايات المتحدة تخلت عن المكانة الرائدة للدولار الأمريكي في العالم.

وعندما اندلعت الحرب الرابعة في الشرق الأوسط عام 1973 بين مصر وسوريا وإسرائيل، أتيحت الفرصة للولايات المتحدة لاستعادة هيمنتها على الدولار الأمريكي. تحت تأثير الولايات المتحدة، كانت المملكة العربية السعودية في عام 1973 أول دولة توقع اتفاقية مع الولايات المتحدة، ووافقت على استخدام الدولار الأمريكي لدفع ثمن صادرات النفط. وبعد عامين، وافقت جميع الدول الأعضاء في منظمة أوبك على استخدام الدولار الأميركي في معاملاتها. ومنذ ذلك الحين، انفصل الدولار الأمريكي عن الذهب وشكل مزيجًا جديدًا مع النفط، بناءً على قيمة المعاملات النفطية، ليصبح "البترودولار".

من أجل شراء النفط، تضطر الدول إلى إعداد احتياطيات كبيرة من الدولار الأمريكي، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على هذه العملة بشكل مستمر. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم الدول المصدرة للنفط البترودولارات لشراء السندات الأميركية والمنتجات المالية ذات الصلة، مما يتسبب في عودة كمية كبيرة من الدولار الأميركي إلى الولايات المتحدة. لم تعد الحكومة الأميركية مضطرة للقلق بشأن انخفاض قيمة الدولار بالسرعة التي كانت عليها في السابق.

في الواقع، بالإضافة إلى البترودولارات والديون العامة الأميركية التي تدعم الدولار الأميركي، ساعدت المؤسستان اللتان تم الاحتفاظ بهما بعد انهيار نظام بريتون وودز، صندوق النقد الدولي والبنك الدولي، أيضاً على استعادة الدولار الأميركي مكانته المهيمنة في السوق الدولية.

وفي سلة عملات حقوق السحب الخاصة التي أنشأها صندوق النقد الدولي في وقت لاحق، يشكل الدولار الأمريكي ما يصل إلى 70%. كما أن الولايات المتحدة هي المساهم الأكبر في البنك الدولي، وتتمتع بحق النقض (الفيتو) بشأن القضايا المهمة في المنظمتين. علاوة على ذلك، تستخدم جميع القروض المقدمة من خلال آليات صندوق النقد الدولي والبنك الدولي الدولار الأمريكي كأساس للتقييم. وهذا يجعل الدولار الأميركي يظل يحظى بدعم واسع النطاق من الدول المدينة.

تتجه دول مجموعة البريكس إلى إطلاق عملة جديدة للتنافس مع الدولار الأميركي. (المصدر: Chinadaily.com.cn)

أدوات صيانة الطاقة

يرتبط "البترودولار" بـ"معيار النفط"، لكن مصدر هذا المورد موجود في بلد آخر. ولمراقبة استخدام الدولار الأميركي المتداول، أنشأت الولايات المتحدة في عام 1974، أي بعد ثلاث سنوات من نهاية نظام بريتون وودز، جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (سويفت). على الرغم من أن SWIFT هي منظمة محايدة غير ربحية، فإن المعاملات التي تتم من خلال هذا النظام تستخدم الدولار الأمريكي بشكل أساسي كوسيلة للدفع. ورغم أن العملات الأخرى التي يتم تداولها عبر نظام سويفت ليست بكميات كبيرة، فإن تدفق الأموال عبر هذا النظام لا يزال في الواقع خاضعاً لسيطرة الولايات المتحدة.

إن حقيقة أن الدولار الأمريكي يتم تداوله على نطاق واسع ويتم الاحتفاظ به كعملة احتياطية رئيسية في العديد من الاقتصادات تسبب أيضًا مشاكل للعديد من البلدان. عندما ترتفع قيمة الدولار الأمريكي، فهذا يعني أن العملات الأخرى تفقد قيمتها، مما يؤدي إلى التضخم. وعلى العكس من ذلك، عندما تنخفض قيمة الدولار الأمريكي، فإنه يتسبب في ارتفاع قيمة العملات الأخرى، وهو أمر مفيد للإدارة في الاقتصادات الأخرى. وبما أن أسعار السلع الاستراتيجية يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي، فعندما تنخفض قيمة هذه العملة، سترتفع الأسعار، مما يؤدي إلى انتشار التضخم المستورد على نطاق واسع.

يتحكم بنك الاحتياطي الفيدرالي في طباعة النقود، لكن وزارة الخزانة الأميركية تستخدم الدولار الأميركي للإقراض، مما يجبر البنوك المركزية في البلدان المقترضة على شراء السندات الأميركية. في حالة انخفاض قيمة الدولار الأميركي، لا يكون أمام البلدان التي تقترض من خلال سندات الحكومة الأميركية خيار سوى قبول انخفاض في أصولها الاحتياطية.

يمكن للولايات المتحدة أن تستخدم نظام سويفت لمنع الدول الخاضعة للعقوبات من استخدام الدولار الأميركي في المدفوعات الدولية، وحتى استبعاد "الدول غير الصديقة" من نظام سويفت. يضاف إلى ذلك المطالبات بإصلاح السياسات، وهو ما يشكل عبئاً ثقيلاً على بعض البلدان النامية بسبب قروض صندوق النقد الدولي والتحذيرات المتكررة الموجهة إلى هذه البلدان.

ولأسباب مذكورة أعلاه، تتزايد الحاجة إلى إيجاد آليات دفع غير معتمدة على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، مع القوة الاقتصادية والدور الجيوسياسي الذي تتمتع به الولايات المتحدة، فإن نفوذ ومكانة الدولار الأمريكي لا يزال من الصعب للغاية استبداله. في الوقت الحاضر، تعد الولايات المتحدة أكبر منتج ومصدر للنفط في العالم، وهي الرائدة في العالم في احتياطيات الذهب بأكثر من 8000 طن، ولديها قدرة قوية على الابتكار التكنولوجي. تظل هيمنة الدولار الأمريكي على السوق قوية. من بين أسعار السلع الأساسية الـ81 التي ينشرها مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأونكتاد)، هناك خمسة سلع فقط لا يتم تسعيرها بالدولار الأميركي.

من حيث التداول، ووفقًا لإحصائيات SWIFT، تبلغ حصة السوق الحالية للدولار الأمريكي 41.1%؛ وفي تمويل التجارة عبر الحدود، تصل حصة الدولار الأمريكي إلى 84.32%؛ في معاملات الصرف الأجنبي العالمية، يشكل الدولار الأمريكي 88%؛ في المعاملات المالية، 47% من الديون الدولية مقومة بالدولار الأمريكي، وما يصل إلى 58% من الاحتياطيات الدولية هي أصول مقومة بالدولار الأمريكي. من حيث نسبة المؤشرات المذكورة أعلاه، يحتل الدولار الأمريكي الصدارة.

وفي هذا السياق، ورغم أن العديد من الاقتصادات تبذل جهوداً للتخلص من الدولار، فما دامت الاقتصادات المتقدمة تستمر في استخدام الدولار الأميركي في الاستثمار والتجارة الثنائية، فإن هذه الجهود التي تبذلها الاقتصادات النامية والناشئة ستظل تواجه قيوداً. ومن المؤكد أن الدولار الأميركي سيظل لفترة طويلة العملة الرائدة في العالم في التجارة والاحتياطيات.

مصدر: https://baoquocte.vn/lieu-dong-usd-co-bi-soan-ngoi-228502.html