الاقتصاد الروسي ينمو بشكل معجزي في ظل العقوبات

وفي الأسبوع الماضي، أعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتن أن مرحلة التعافي الاقتصادي اكتملت، بعد أن تغلبت البلاد على ضغوط غير مسبوقة من الخارج. تمكنت موسكو من الالتفاف على العقوبات بسهولة وحققت مرة أخرى ثروة طائلة من صادرات النفط.

Kinh tế Nga tăng trưởng kì diệu dưới lệnh trừng phạt

وبحسب صندوق النقد الدولي، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الروسي بنسبة 1.5% هذا العام. (المصدر: بلومبرج)

حتى صندوق النقد الدولي رفع توقعاته لروسيا بشكل حاد. ويتوقع صندوق النقد الدولي أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي لروسيا بنسبة 1.5% هذا العام و1.3% في عام 2024، بعد انخفاضه في عام 2022.

في هذه الأثناء، يعتقد الرئيس بوتن أن النمو هذا العام سيبلغ 2.8%. ويمثل هذا الرقم ضعف المستوى الذي توقعته الحكومة الروسية في أبريل/نيسان من هذا العام. ما الذي يجعل روسيا فريدة من نوعها؟

أسطول "رمادي" يستغل مراكز النقل

لم تحقق العقوبات هدفها الرئيسي، وهو إلحاق ضرر لا يمكن إصلاحه بالاقتصاد الروسي. أعتقد أنه مع مرور الوقت، سيدرس الباحثون التجربة الروسية بعناية، فهي فريدة من نوعها في جوانب عديدة، كما قال مكسيم ماكسيموف، الأستاذ المشارك في كلية ريادة الأعمال والابتكار بجامعة بليخانوف للاقتصاد (روسيا).

وبطبيعة الحال، هناك أمثلة مثل كوريا الشمالية أو إيران، التي تطورت هي الأخرى بنجاح كبير تحت ضغط العقوبات الخارجية. ولكن لا يمكن لأي من هذه البلدان أن تصمد أمام القوة الكاملة لحلف شمال الأطلسي وفي الوقت نفسه ضمان مثل هذا النمو الاقتصادي الكبير".

أولا، نجحت روسيا في تشكيل أسطولها "الرمادي" الخاص، المستعد لحمل النفط الروسي وتحقيق الربح منه. تم حل مشكلة التأمين الآن.

وبحسب شركة التحليلات الفرنسية "كبلر"، التي تجمع بيانات عن أسواق السلع الأساسية والتحليلات البحرية، ففي أغسطس/آب 2023، تم تنفيذ حوالي 75% من شحنات الوقود بحراً دون تأمين بحري من الشركات الغربية، وهي الأداة الرئيسية لتنفيذ الحظر.

هناك 3 أنواع من ناقلات النفط على النحو التالي:

أسطول "نظيف"، وناقلات نفط خالية من أي سلوك مشبوه (تغييرات العلم أو هياكل الملكية الغامضة). يمكن التعرف على هذه السفن بسهولة وتعمل ضمن إطار القانون.

الأسطول "الرمادي" هو ظاهرة جديدة تماما ظهرت بعد الصراع بين روسيا وأوكرانيا. يتم إخفاء أصل السفينة وملكيتها لتجنب العقوبات. عدد كبير من السفن قامت بتغيير أعلامها. هناك حاليًا حوالي 900 سفينة "رمادية" (حوالي 8% من الأسطول العالمي).

من حيث عدد السفن "الرمادية"، كانت روسيا في عام 2022 هي الرائدة المطلقة: 42% من إجمالي عدد السفن "الرمادية" في العالم، و21% من ليبيريا، و15% من جزر مارشال. قبل الحرب، كانت روسيا تنقل 2.6 مليون برميل من النفط يومياً بواسطة سفن "نظيفة"، ولكن بعد 24 فبراير/شباط 2022، أصبح هذا النفط ينقل بواسطة سفن "رمادية".

يتم استخدام الأساطيل "المظلمة" لنقل البضائع غير القانونية أو المسموح بها. يقوم الناس بإيقاف أنظمة التعريف التلقائية واستخدام التكنولوجيا لإخفاء المواقع وتزييفها. يضم الأسطول "المظلم" حاليًا حوالي 1100 سفينة، وهو ما يمثل حوالي 10% من أسطول التجار العالمي.

وتشمل الدول الخمس الأولى من حيث عدد سفن الأسطول "المظلم" 33% من بنما، و28% من ليبيريا، و15% من جزر مارشال، و14% من روسيا، و8% من مالطا.

ولم تتوقف صادرات النفط ومنتجات البترول من روسيا. ويواصل الاتحاد الأوروبي، الذي فرض العقوبات، تلقي المواد الخام من روسيا بكميات كبيرة، ولكن ليس بشكل مباشر، بل من خلال دول ثالثة، حسبما ذكرت صحيفة "فاينانشيال تايمز" .

شحنت شركة التجارة السويسرية جلينكور آلاف الأطنان من النحاس الروسي عبر تركيا إلى إيطاليا في يوليو/تموز من هذا العام؛ تزود الهند الاتحاد الأوروبي بآلاف الأطنان من المنتجات البترولية المنتجة من النفط الروسي. ونتيجة لذلك، يستمر اعتماد أوروبا على روسيا، ولكن تركيا والصين والهند والإمارات العربية المتحدة أصبحت نقاط عبور بين الاتحاد الأوروبي والاتحاد الروسي.

وأكدت صحيفة "فاينانشيال تايمز" أن هذا "يقلل من فعالية العقوبات الغربية".

أعرب الملياردير أوليغ ديريباسكا (أحد أغنى رجال الأعمال في روسيا) عن "دهشته" من قدرة الاقتصاد الروسي على الصمود. ويعتقد الملياردير أن موسكو "نجت" من محاولة عزل اقتصادها من خلال تطوير علاقات تجارية جديدة مع دول الجنوب العالمي وزيادة الاستثمار الحكومي في الإنتاج الصناعي المحلي.

القطاع الخاص الديناميكي

وقال ديريباسكا "لقد فوجئت بمدى قدرة القطاع الخاص على الصمود". ظننتُ أن 30% من الاقتصاد سينهار، لكن في الواقع كان الانهيار أقل بكثير. انخفض الإنفاق العسكري والدعم الحكومي، لكن التراجع لم يكن حادًا. لقد وجد القطاع الخاص طريقةً للعمل، وهو يقوم بذلك بنجاح. كانت العقوبات أداةً من أدوات القرن التاسع عشر، ولم تعد فعّالة في القرن الحادي والعشرين.

وقال فلاديمير تشيرنوف، المحلل في مؤسسة فريدوم فاينانس جلوبال، إنه إذا نما الاقتصاد الروسي بنسبة 2.1% على الأقل بحلول نهاية العام الجاري، فمن الممكن الحديث عن تعافٍ كامل. في الربع الثاني من عام 2023، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي لروسيا بنسبة 4.9%، بينما انخفض في الربع الثاني من عام 2023 بنسبة 4.5%.

وتشكل الصناعة مؤشرا هاما آخر لانتعاش الاقتصاد الروسي. أشار المحلل تشيرنوف إلى أن "الإنتاج الصناعي انخفض لمدة أحد عشر شهرًا متتالية منذ أبريل من العام الماضي. ومع ذلك، بدءًا من مارس 2023، بدأ القطاع بالنمو مجددًا".

وأخيرا، فإن تعافي عائدات النفط والغاز في روسيا يشكل مؤشرا مهما آخر على التحول الكامل للاقتصاد الروسي.

ويشكل تعافي عائدات النفط والغاز في روسيا مؤشرا مهما آخر على التحول الكامل للاقتصاد الروسي. (المصدر: رويترز)

زيت ساكن - خصم كبير، بيع بسعر أعلى من الحد الأقصى

وقالت أولغا بيلينكايا، رئيسة قسم التحليل الاقتصادي الكلي في شركة فينام: "إن حصة النفط والمنتجات النفطية الروسية في السوق العالمية مرتفعة للغاية، لذا من الصعب عزلها دون إثارة صدمة بقية العالم".

في واقع الأمر، الغرب لا يريد هذا، ولهذا السبب لا نرى حظراً صارماً على النفط، بل قيوداً في شكل تحديد الأسعار. لذا فليس من المستغرب أن تستمر أوروبا في استهلاك موارد الطاقة الروسية، والآن فقط تفعل ذلك من خلال دول ثالثة.

على سبيل المثال، تأتي المنتجات البترولية إلى أوروبا من الهند وتركيا، اللتين تستفيدان من دورهما كوسيطين. ولكي تتمكن روسيا من تغيير إمداداتها اللوجستية وإيجاد مشترين جدد لنفطها ومنتجاتها البترولية، فقد اضطرت إلى تقديم خصومات كبيرة للغاية.

في بداية العام، بلغ الخصم على صادرات النفط الروسية، مقارنةً بالمعايير الدولية، ما بين 34 و35 دولارًا للبرميل، وفي النصف الأول من عام 2023، تلقت الميزانية أقل من 500 مليار روبل من النفط والغاز. ولكن مع تكيف سلسلة التوريد وخفض روسيا للإنتاج والصادرات بالتنسيق مع أوبك+، تقلص الخصم بشكل ملحوظ، مما ساهم في زيادة عائدات النفط والغاز، كما أشارت السيدة بيلينكايا.

وتشير تقديرات رويترز إلى أن إيرادات الميزانية من النفط والغاز سترتفع إلى حوالي 733 مليار روبل (7.6 مليار دولار) في سبتمبر، بزيادة 14 بالمئة عن الشهر السابق. ومن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم في سبتمبر/أيلول 2022، عندما تبلغ إيرادات الميزانية من النفط والغاز 688 مليار روبل.

ارتفعت أسعار النفط الروسي، وتُباع بأسعار أعلى من الحد الأقصى الغربي منذ عدة أشهر. وعلاوة على ذلك، تضاعف الخصم على خام برنت ثلاث مرات، من 35 دولاراً للبرميل في بداية العام إلى ما يزيد قليلاً على 11 دولاراً للبرميل في منتصف سبتمبر/أيلول، وفقاً لوزارة المالية الروسية.

بلغ متوسط سعر نفط الأورال في الفترة من 15 أغسطس إلى 14 سبتمبر 77 دولارًا للبرميل مقارنة بنفط بحر الشمال عند 88.61 دولارًا للبرميل. وبذلك ارتفعت أسعار النفط في روسيا بعد شهر واحد بنحو 10%.

وقال المحلل تشيرنوف "نتوقع أن تستمر عائدات النفط والغاز في روسيا في النمو مع تخطيط الحكومة لمزيد من خفض خصم النفط الروسي إلى المستويات القياسية".

الروبل الضعيف وتأخير العقوبات

الشيء الوحيد الذي يمكن التكيف معه مع مثل هذا الاقتصاد هو الروبل الضعيف. وبحسب توقعات وزارة التنمية الاقتصادية، فإن سعر الدولار الأمريكي في السنوات المقبلة لن يقل عن 90 روبل.

يتطلب تحقيق التوازن بين الميزانية والحساب الجاري ضعف الروبل. إضافةً إلى ذلك، تضطر روسيا إلى التحول من العملات القوية (الدولار واليورو) إلى عملات الدول الصديقة والروبل. وقد ارتفعت حصة الروبل في الصادرات من 13% في فبراير 2022 إلى 42% في منتصف هذا العام، إلا أن حصته في الواردات ظلت ثابتة تقريبًا (حوالي 30%).

ونتيجة لذلك، من غير المرجح أن تكون العملة الصعبة الواردة إلى روسيا كافية لتغطية احتياجات الاستيراد للمواطنين والشركات والأشخاص المسافرين إلى الخارج، وهو ما يضغط على سعر صرف الروبل ويؤثر سلباً على التضخم وكذلك على القوة الشرائية للدخل المقوم بالروبل ومدخرات الناس.

وأشار الخبراء إلى أن الطلب المحلي ارتفع أيضًا بشكل كبير أكثر من المتوقع في البداية، سواء الاستهلاك المنزلي أو الاستثمار.

وأكد السيد بيلينكايا أن "الطلب المحلي تعافى إلى مستوى الربع الرابع من عام 2021. وقد تحقق ذلك إلى حد كبير من خلال الإنفاق الحكومي واسع النطاق، ومدفوعات الميزانية للمواطنين، وبرامج الإقراض التفضيلية، والانتعاش السريع للواردات".

ولكن من ناحية أخرى، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار المخاطر التي يتعرض لها الاقتصاد الروسي، والتي لا تشمل فقط ضغوط العقوبات الجديدة من الغرب، بل أيضا القضايا الداخلية التي تتطلب الاهتمام.

حذّر السيد بيلينكايا قائلاً: "يحدث التكيف مع تغير هيكل الاقتصاد وتراجع جودة التكنولوجيا، وقد يتفاقم هذا التأخر مستقبلاً بسبب العقوبات. وقد ازداد نقص الموارد البشرية، مما سيحد من إمكانية توسيع العرض".

ويحاول بنك روسيا حاليا تهدئة الطلب من خلال رفع أسعار الفائدة، وهو ما سيؤثر بشكل رئيسي على قطاع السوق (غير المدعوم) من الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى تباطؤ كبير في النمو الاقتصادي العام المقبل.

[إعلان 2]
مصدر