انهيار إيفرجراند ورحلة من النجم إلى "سيد الديون"

[إعلان 1]

لقد جعلت رحلة رئيس مجلس إدارة مجموعة إيفرغراند من صبي فقير إلى ملياردير العقارات رمزًا للتنمية الاقتصادية في الصين.

لقد جعله وعده بتحويل القرى إلى مدن توفر وسائل الراحة للطبقة المتوسطة واحدًا من أغنى الرجال في الصين. لكن الآن، أصبح يخضع لمراقبة السلطات بسبب أفعاله التي تظهر دلائل على انتهاك القانون.

أصدرت محكمة هونج كونج مؤخرًا حكمًا ضد شركة إيفرغراند. وقالت القاضية ليندا تشان إن الشركة فشلت في التوصل إلى خطة معقولة لإعادة الهيكلة على الرغم من تأجيل المحاكمة لعدة أشهر.

وتبلغ أصول الشركة حاليا نحو 240 مليار دولار، لكنها مثقلة بديون تتجاوز 300 مليار دولار. وهم يعتبرون الشركة الأكثر مديونية في العالم. من المرجح أن يؤدي حكم تصفية شركة إيفرغراندي إلى هزة في أسواق رأس المال والعقارات الهشة بالفعل في الصين.

من يقف وراء إيفرغراند؟

السيد Xu Ka-yin هو مؤسس مجموعة العقارات العملاقة China Evergrande. ولد في عام 1958 لعائلة فقيرة في مقاطعة هنان (الصين). لقد فقد والدته عندما كان عمره أقل من عام واحد وعاش مع جدته في فقر في منطقة ريفية. لقد كانت طفولته بائسة عندما كان يضطر إلى تناول الخبز المتعفن والزلابية.

عندما كان يكبر، شارك أنه خطط ليصبح عامل بناء حتى يتمكن من الحصول على راتب ثابت. وقال في خطاب ألقاه عام 2018: "في ذلك الوقت، كنت أرغب حقًا في تلقي المساعدة من الآخرين وكنت حريصًا على الحصول على وظيفة ومغادرة الريف وبدء حياة جديدة".

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 1 — السيد شو كا يين (الصورة: صحيفة ساوث تشاينا مورنينغ بوست).

في عام 1975، بعد تخرجه من المدرسة الثانوية، ترك المدرسة وبدأ العمل في الزراعة في المنزل. في عام 1977 قرر التقدم لامتحان القبول بالجامعة لكنه فشل.

في عام 1978، وبفضل جهوده الكبيرة، نجح في اجتياز امتحان القبول في أكاديمية ووهان للحديد والصلب. تخرج في عام 1982، ثم عمل في مصنع للصلب هنا لفترة من الوقت قبل أن يأتي إلى شنتشن في عام 1992.

خلال زيارته الأولى لشنتشن، كان عليه أن ينام في ممر منزل أحد الأصدقاء، ثم أصبح مديرًا لمكتب الشركة، وكان ينام في المطبخ ليلًا. كما افتتح شركة صغيرة في شنتشن قبل أن ينتقل إلى قوانغتشو.

العصر الذهبي

في عام 1996، حقق هوي كا يين إنجازًا بارزًا بتأسيس مجموعة إيفرغراند. وبعد مرور 10 سنوات فقط، تم إدراج شركة إيفرغراند رسميًا في بورصة هونج كونج.

وتطورت هذه المجموعة بسرعة لتصبح المؤسسة العقارية الرائدة، وتبيع أكبر مساحة سكنية في البلاد. تطورت شركة إيفرغراند بشكل "معجزة" من خلال 1300 مشروع عقاري في 280 مدينة.

وفي عام 2020، أعلنت المجموعة أنها تمتلك أكثر من 293 مليون متر مربع من الأراضي. تقع معظم أراضي إيفرغراند في المدن الصينية من الدرجة الأولى، بقيمة تصل إلى 81.34 مليار دولار أمريكي.

وقد توافد المشترون على شقق إيفرجراند في مئات المدن في جميع أنحاء الصين. في كثير من الأحيان، تقوم شركة Evergrande ببيع الشقق مسبقًا قبل سنوات من اكتمال البناء. خلال فترة ذروتها، أعلنت المجموعة عن ذروة المبيعات مع ارتفاع أسعار المساكن.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 2 — مشروع إيفرغراند في مدينة هوايان في الصين (الصورة: بلومبرج).

بعد إدراج شركة إيفرغراند، استخدم السيد شو كا يين أيضًا الأرباح التي حصل عليها من العقارات في مجالات أخرى.

لقد اشترى نادي إيفرغراند أندية كرة قدم وأنفق مليارات الدولارات على اللاعبين الأجانب على مر السنين. وتشمل بعض استثماراته الأخرى تطوير المركبات الكهربائية والطب التقليدي...

مع طموحاتها للتوسع على مستوى البلاد، اقترضت شركة إيفرجراند مبالغ كبيرة. اقترضت الشركة الأموال من البنوك وحتى من موظفيها.

الأمواج تأتي واحدة تلو الأخرى

ومع ذلك، وعلى النقيض من الزيادة التي حققتها بنسبة 34% بعد إدراجها في البورصة في عام 2009، سرعان ما أصبحت إيفرغراند رمزاً للإفراط في الاقتراض.

ومن خلال اقتراض أكثر من 300 مليار دولار، تعتزم شركة إيفرغراند التوسع بقوة لتصبح واحدة من أكبر الشركات في الصين من حيث الشقق والمباني المكتبية ومراكز التسوق.

ومع ذلك، بدأت مشاكل إيفرغراند في الظهور في عام 2020 عندما تباطأ سوق العقارات في الصين بعد سلسلة من القواعد التنظيمية الحكومية.

أصدرت بكين قواعد جديدة للسيطرة على ديون مطوري العقارات الرئيسيين. وقد أجبرت العديد من الإجراءات شركة إيفرغراند على بيع منتجاتها بخصومات كبيرة، لضمان ما يكفي من المال لاستدامة أعمالها.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن تشديد الإجراءات للوقاية من وباء كوفيد-19 يؤثر أيضًا على معنويات المستثمرين.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 3 — حاصرت قوات الأمن مقر شركة إيفرغراند، حيث تجمع العديد من الأشخاص للمطالبة بسداد القروض (صورة: رويترز).

في عام 2021، بدأت شركة إيفرغراند في التخلف عن سداد ديونها لبعض المقرضين. ومنذ ذلك الحين، تزايدت ديونهم المعدومة.

احتج مشتري المنازل في العديد من الشوارع. وضع البنك المركزي الصيني شركة إيفرغراند في حالة تأهب لمعالجة الديون.

كانت شركة إيفرغراند من بين الأسهم الأفضل أداءً في السوق في الماضي. لكن بعد الحدث، انخفضت أسهم الشركة بسبب المخاوف بشأن قدرة الشركة على سداد الديون واستكمال بناء الشقق.

أعلنت شركة إيفرغراند عن ديون تجاوزت 300 مليار دولار. أعلنت الشركة إفلاسها في نيويورك (الولايات المتحدة) وتحاول تسهيل تسوية الديون مع حاملي السندات الأجانب.

وأصبحت مشاكل إيفرغراند أكثر توتراً بعد أن اضطرت إلى إلغاء اجتماعات مهمة مع الدائنين ومراجعة خطط إعادة هيكلة ديونها الخارجية. كما واجهت الشركة صعوبات مستمرة في بيع بعض أصولها لجمع رأس المال.

ونقلت رويترز عن مصادر قولها إن شركة إيفرجراند اضطرت لبيع يخت فاخر بطول 60 مترا مقابل 32 مليون دولار في عملية بيع الأصول. وأكد مصدر آخر أن بيع اليخت قد تم.

وبينما يتم التحقيق معه، يتساءل المحللون والمستثمرون عن هوية الشخص الذي سيدير عمليات المجموعة وما الذي سيحدث لخطط إعادة هيكلة الديون الخارجية.

انهيار نصب تذكاري عملاق

وقال شين تشين، الشريك في شركة شنغهاي ماوليانغ لإدارة الاستثمارات: "لقد ساعدت هوا جياين إيفرجراند مرارا وتكرارا على الهروب من خطر التخلف عن السداد في الماضي من خلال بيع الديون وبيع الأسهم...

ولكن هذه المرة كان الأمر مختلفا. أزمة ديون إيفرغراند تتصاعد. ولم تتمكن الشركة من الحصول على رأس مال جديد ولم تتمكن من تصفية الأصول بالسرعة الكافية لجمع الأموال.

ومع تشديد بكين لقواعد الاقتراض، فمن غير المرجح أن تصدر إيفرغراندي أي سندات جديدة في الأسواق الخارجية هذا العام.

ولم يكتفِ إيفرغراندي بذلك، بل أعلن في تقرير أرسله إلى بورصة هونج كونج أن السلطات تشتبه في قيامه بسلوك غير قانوني. تم وضع الرئيس شو كا يين تحت الإقامة الجبرية الإلزامية فيما يتعلق بأنشطة غير قانونية مشتبه بها.

وبحسب صحيفة وول ستريت جورنال ، تقوم السلطات الصينية بالتحقيق فيما إذا كان السيد شو يحاول نقل أصول إلى الخارج، في الوقت الذي تكافح فيه شركة إيفرغراند لإكمال المشاريع غير المكتملة.

كما أصبحت عملية إعادة هيكلة ديون شركة إيفرغراند أكثر تعقيدًا بعد التحقيق في مقرها الرئيسي.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 4 — انهار نصب إيفرغراند التذكاري رسميًا (الصورة: SCMP).

تعتبر شركة إيفرغراند الشركة الأكثر مديونية في العالم، حيث يبلغ إجمالي ديونها أكثر من 300 مليار دولار أمريكي. وكان لأزمة المجموعة منذ عام 2021 تأثير شديد على الاقتصاد الصيني والسوق العالمية.

وفي وقت سابق، نفذت المجموعة خطة لإعادة هيكلة ديون بقيمة 23 مليار دولار لمجموعة خاصة من حاملي السندات لمدة عامين تقريبا. لكن هذه الخطة الأولية فشلت في أواخر سبتمبر/أيلول من العام الماضي عندما تم التحقيق مع الملياردير هوي كا ين، مؤسس مجموعة إيفرغراند.

قال أندرو كولير، مدير شركة أورينت كابيتال ريسيرش للأبحاث، لرويترز: "إن تصفية إيفرغراندي إشارة إلى أن الصين مستعدة لبذل قصارى جهدها لإنهاء فقاعة العقارات. قد يكون لهذا تأثير إيجابي على الاقتصاد على المدى الطويل، ولكنه سيسبب صعوبات على المدى القصير " .

لا يزال سوق العقارات في الصين يعاني من الأزمة. وانخفضت سوق الأسهم أيضًا إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات. قد تؤدي الأخبار المتعلقة بإيفرغراند إلى جعل الأمور أسوأ.

[إعلان 2]
مصدر

علامة: إيفرغراند تشاينا إيفرغراند تقصير

تعليق (0)

أهم الاهتمامات

أحدث

No data