UBS ได้อะไรจากการซื้อ Credit Suisse?

การเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse ช่วยให้ UBS มีกำไรเกือบ 35 พันล้านเหรียญสหรัฐ เป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสองเท่าของ GDP ของสวิตเซอร์แลนด์ และกำจัดคู่แข่งในภาคการซื้อขายหลักทรัพย์

เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน UBS ได้ประกาศเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse ซึ่งเป็นคู่แข่ง ถือเป็นการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมธนาคารโลกนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ข้อตกลงดังกล่าวยังก่อให้เกิดธนาคารยักษ์ใหญ่ของสวิสที่มีสินทรัพย์ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐและมีพนักงาน 120,000 คนทั่วโลก

หลังจากการควบรวมกิจการ UBS Group จะดำเนินงานบริษัทที่แยกจากกันสองแห่งคือ UBS และ Credit Suisse คาดว่ากระบวนการบูรณาการของทั้งสองธนาคารจะใช้เวลา 3-4 ปี ในช่วงนี้ ทั้งสองสาขายังคงมีการแยกจากกัน โดยทำงานร่วมกับลูกค้าและพันธมิตรที่แยกจากกัน

หน่วยงานกำกับดูแลการเงินของสวิส (FINMA) แสดงความเห็นว่าการเข้าซื้อกิจการที่เสร็จสิ้น "ทำให้ทั้งสองธนาคารมีความโปร่งใสและมีเสถียรภาพ" โครงการนี้มีความสำคัญระดับชาติต่อสวิตเซอร์แลนด์ เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศขึ้นอยู่กับภาคการเงินเป็นอย่างมาก

ในเดือนมีนาคม UBS ตกลงที่จะเข้าซื้อ Credit Suisse ในมูลค่ากว่า 3 พันล้านดอลลาร์ โดยผ่านข้อตกลงฉุกเฉินของรัฐบาลสวิส ขณะนั้น Credit Suisse อยู่ในวิกฤตความเชื่อมั่น และประสบกับปัญหาการถอนตัวของลูกค้าจำนวนมาก เจ้าหน้าที่สวิสหวั่นว่า Credit Suisse ซึ่งเป็นหนึ่งใน 30 ธนาคารที่สำคัญที่สุดในโลก อาจล้มละลาย และอาจเกิดวิกฤตการเงินโลกได้

“นี่คือจุดเริ่มต้นของบทใหม่ทั้งสำหรับ UBS และอุตสาหกรรมการเงินโลก” เซอร์จิโอ เออร์มอตติ ซีอีโอของ UBS และคอล์ม เคลเลเฮอร์ ประธาน UBS กล่าวในจดหมายถึงนักข่าวเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน

โลโก้ UBS และ Credit Suisse บนอาคารในเมืองเจนีวา ภาพ : รอยเตอร์ส — โลโก้ UBS และ Credit Suisse บนอาคารในเมืองเจนีวา ภาพ : *รอยเตอร์ส*

การเข้าซื้อ Credit Suisse จะทำให้ UBS มีค่าใช้จ่ายจำนวนมาก เมื่อเดือนที่แล้ว UBS คาดการณ์ว่าจะสูญเสียเงิน 17,000 ล้านเหรียญจากเหตุการณ์นี้ โดย 13 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ มาจากการปรับมูลค่าสินทรัพย์ของ Credit Suisse และค่าใช้จ่ายด้านกฎหมายและบริหาร 4 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กล่าวว่าผลประโยชน์ที่ UBS ได้รับนั้นไม่น้อยเลย ด้วยการเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse ทำให้ขนาดของแผนกบริหารสินทรัพย์ของ UBS เพิ่มขึ้นเป็น 5 ล้านพันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในชั่วข้ามคืน พวกเขายังจะกลายเป็นผู้นำระดับโลกในการบริหารความมั่งคั่งสำหรับคนร่ำรวยอีกด้วย นี่คือส่วนที่ UBS มุ่งเน้นพัฒนาหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008

ปัจจุบันพวกเขาเป็นธนาคารชั้นนำในภาคส่วนนี้ในประเทศจีน ดังนั้น บทบาทของ UBS ในภูมิภาคอื่นๆ ของเอเชียจะได้รับการเสริมความแข็งแกร่งมากขึ้นจากการควบรวมกิจการกับ Credit Suisse

เฉพาะในประเทศสวิตเซอร์แลนด์ สินทรัพย์รวมของธนาคารทั้งสองแห่งนี้มีมูลค่าเป็นสองเท่าของ GDP ของประเทศ เงินฝากยังเทียบเท่ากับร้อยละ 45 ของ GDP นี่เป็นตัวเลขที่มากแม้แต่สำหรับประเทศที่มีการเงินสาธารณะแข็งแกร่งและหนี้สาธารณะต่ำอย่างสวิตเซอร์แลนด์

UBS ยังจะได้รับธุรกิจในประเทศที่มีกำไรจาก Credit Suisse อีกด้วย นักวิเคราะห์กล่าวว่ามูลค่าของกลุ่มธุรกิจนี้เพียงกลุ่มเดียวก็สูงกว่าราคาที่ UBS จ่ายไปสำหรับการซื้อกิจการ Credit Suisse ทั้งหมดถึง 3 เท่า

นอกจากนี้ UBS ยังจะกำจัดคู่แข่งในกลุ่มการซื้อขายหลักทรัพย์อีกด้วย เมื่อปีที่แล้ว UBS สร้างรายได้ 7.1 พันล้านเหรียญสหรัฐจากการซื้อขายพันธบัตร หุ้น และสกุลเงิน ส่วนนี้นำเงินจำนวน 3.2 พันล้านเหรียญสหรัฐให้กับ Credit Suisse

UBS ยังคาดว่าจะทำกำไรได้มากถึง 34,800 ล้านเหรียญสหรัฐฯ จากการซื้อ Credit Suisse ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีมาก บัฟเฟอร์ทางการเงินนี้จะช่วยชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นและเพิ่มกำไรในไตรมาสที่สอง

UBS ยังยอมรับว่าสามารถประหยัดเงินได้หลายพันล้านดอลลาร์จากการควบรวมต้นทุนของทั้งสองธนาคาร โดยหลัก ๆ แล้วจะทำได้จากการลดจำนวนพนักงาน การควบรวมกิจการอาจทำให้สูญเสียตำแหน่งงานนับหมื่นตำแหน่ง รวมทั้งในนิวยอร์กและลอนดอน ซึ่ง UBS วางแผนที่จะคงไว้เพียงบางส่วนของธุรกิจธนาคารเพื่อการลงทุนของ Credit Suisse เท่านั้น

ธนาคารยังได้รับการสนับสนุนอย่างดีจากทางการอีกด้วย เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว รัฐบาลสวิสตกลงที่จะรับผิดชอบการขาดทุน 9 พันล้านฟรังก์ (10,000 ล้านดอลลาร์) ที่เกิดขึ้นจากการช่วยเหลือ Credit Suisse นี่เป็นอุปสรรคสำคัญครั้งสุดท้ายในการควบรวมกิจการให้เสร็จสิ้น ซึ่งจะช่วยให้ UBS รักษาความเชื่อมั่นของตลาดไว้ได้ระหว่างช่วงการเปลี่ยนผ่าน UBS ยังสามารถเข้าถึงวงเงินกู้ยืมจำนวนมากจากธนาคารกลางสวิสได้อีกด้วย

ผู้บริหารของ UBS จะต้องมีงานมากมายให้ทำกับข้อตกลงที่ซับซ้อนนี้ โดยเฉพาะการตัดสินใจว่าจะเก็บธุรกิจและบุคลากรใดไว้ แทนที่ หรือเลิกจ้าง อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงมองโลกในแง่ดี

ในเดือนเมษายน เออร์มอตติบอกกับ CNBC ว่าข้อตกลงกับ Credit Suisse นั้นไม่เสี่ยงและจะสร้างประโยชน์มากมายในระยะยาว นอกจากนี้ Kelleher ยังกล่าวในการประชุมสามัญประจำปีของ UBS เมื่อเดือนเมษายนว่า “แม้ว่าเราจะไม่ได้เป็นผู้ริเริ่มธุรกรรมนี้ แต่เราเชื่อว่าธุรกรรมนี้มีความน่าสนใจทางการเงินสำหรับผู้ถือหุ้นของ UBS ฉันเชื่อว่าเราได้ตัดสินใจถูกต้องแล้ว”

ฮาทู (ตามรายงานของ Bloomberg, Reuters)

ลิงค์ที่มา