AI 'มือใหม่' กระตุ้นตลาด

การเพิ่มขึ้นของ DeepSeek ซึ่งเป็นแอปพลิเคชัน AI ต้นทุนต่ำจากจีน กำลังเขย่าตลาดเทคโนโลยี DeepSeek ไม่เพียงแต่แซงหน้า ChatGPT ในแง่ของจำนวนการดาวน์โหลดเท่านั้น แต่ยังทำให้ราคาหุ้นของ Nvidia ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ กลายเป็นความท้าทายครั้งใหม่ให้กับยักษ์ใหญ่ AI ของโลกตะวันตก

ข่าวเกี่ยวกับ DeepSeek ปรากฏบนหน้าจอที่ Nasdaq MarketSite ในนิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา เมื่อวันที่ 27 มกราคม 2025 (ที่มา : Bloomberg)

DeepSeek ได้รับการพัฒนาโดยสตาร์ทอัพที่มีชื่อเดียวกันซึ่งก่อตั้งโดย Luong Van Phong ในปี 2023 ที่เมืองหางโจว และได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วเมื่อได้รับการประเมินว่าเท่าเทียมหรือดีกว่า ChatGPT, Gemini หรือ CoPilot

ทันทีที่ DeepSeek ปรากฏบน App Store ก็สามารถ "แซงหน้า" ChatGPT ทันที และกลายเป็นแอปพลิเคชัน AI ที่ได้รับความนิยมสูงสุด แม้ว่าจะได้รับการขนานนามว่าเป็น “Pinduoduo แห่ง AI” เนื่องมาจากกลยุทธ์ต้นทุนต่ำ แต่ DeepSeek ก็สร้างความตกตะลึงครั้งใหญ่เมื่อสามารถ “ทำลาย” มูลค่าตลาดของ Nvidia กว่า 600,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไปได้ในชั่วข้ามคืน ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งสำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Wall Street

การระเบิดของตลาด

ตามรายงานของ Nikkei Asia ความต้องการฮาร์ดแวร์ที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นแรงผลักดันให้ AI เติบโตและทำให้ตลาดหุ้นเทคโนโลยีฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การปรากฏตัวของ DeepSeek R1 ซึ่งเป็นโมเดล AI ต้นทุนต่ำที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 20 มกราคม ทำให้บรรดานักลงทุนเกิดความกังวล เนื่องจากโมเดลนี้สามารถทำงานบนชิปประสิทธิภาพต่ำได้ แต่ยังคงมีประสิทธิภาพที่น่าประทับใจ

DeepSeek R1 มีมูลค่าเพียง 2.19 ดอลลาร์ต่อหนึ่งล้านโทเค็น น้อยกว่า OpenAI ถึง 96% ส่งผลให้เกิดความตกตะลึงไปทั่ว Silicon Valley และ Wall Street แม้ว่า Nvidia จะสูญเสียมูลค่าตลาดไปกว่า 600,000 ล้านดอลลาร์ แต่บริษัทยังคงถือว่า DeepSeek R1 ถือเป็นก้าวสำคัญด้าน AI โดยเป็นการประยุกต์ใช้เทคนิค Test Time Scaling ได้อย่างยอดเยี่ยม ซึ่งช่วยปรับปรุงการอนุมาน AI โดยไม่ต้องใช้โมเดลขนาดใหญ่หรือการฝึกอบรมที่ยาวนาน

ความจริงเกี่ยวกับต้นทุนต่ำ

Nikkei Asia กล่าวว่าต้นทุนการฝึกอบรมจริงของ DeepSeek ยังคงเป็นเครื่องหมายคำถามใหญ่ บริษัทอ้างว่าได้ใช้เงินเกือบ 5.6 ล้านดอลลาร์ในการฝึกโมเดล V3 ซึ่งต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์ที่ใช้จ่ายใน GPT-4 มาก อย่างไรก็ตาม Gregory Allen ผู้อำนวยการศูนย์ Wadhwani AI ของศูนย์การศึกษากลยุทธ์และระหว่างประเทศ (CSIS) กล่าวว่าต้นทุนที่แท้จริงอาจสูงกว่านี้มาก เนื่องจากรายงานดังกล่าวนับเฉพาะการฝึกอบรมขั้นสุดท้ายเท่านั้น ไม่ได้นับการวิจัยและการทดสอบที่เกิดขึ้นก่อนหน้านั้น

มีรายงานว่า DeepSeek ได้ใช้ GPU H800 จำนวน 2.8 ล้านชั่วโมงด้วยราคา 2 ดอลลาร์ต่อชั่วโมง โดยได้ประสิทธิภาพผ่านการปรับปรุงอัลกอริทึม เฟรมเวิร์ก และฮาร์ดแวร์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงมีความสงสัย SemiAnalysis ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยตลาดเซมิคอนดักเตอร์และที่ปรึกษาที่มีชื่อเสียง รวมถึง AI เชื่อว่าบริษัทอาจใช้ประโยชน์จาก GPU Nvidia H800 ประมาณ 10,000 ตัวและ GPU H100 ประมาณ 10,000 ตัว ซึ่งเป็นชิปที่ถูกห้ามส่งออกไปยังประเทศจีน บางคนยังเสนอว่า DeepSeek อาจใช้เทคนิค "การกลั่น" เพื่อลดต้นทุน แต่ก็ยังไม่มีหลักฐานที่แน่ชัด

นักพัฒนาใช้เทคนิคนี้เพื่อให้ได้รับประสิทธิภาพที่ดีขึ้นในโมเดลขนาดเล็ก โดยใช้เอาต์พุตจากโมเดลขนาดใหญ่ ช่วยให้พวกเขาได้รับผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกันในงานเฉพาะด้วยต้นทุนที่ต่ำลง

ผลกระทบต่อผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ AI

ประสิทธิภาพที่น่าประทับใจของ DeepSeek ทำให้ผู้ลงทุนกังวลเกี่ยวกับอนาคตของอุตสาหกรรมชิป AI Nikkei Asia ให้ความเห็นว่า หาก AI สามารถทำงานบนฮาร์ดแวร์ต้นทุนต่ำได้อย่างมีประสิทธิภาพ ความต้องการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูลและชิประดับไฮเอนด์อาจลดลง ส่งผลกระทบต่อบริษัทยักษ์ใหญ่ เช่น Nvidia, Broadcom, TSMC, Samsung และ SK Hynix

Nvidia ซึ่งเป็นผู้นำตลาด ยืนยันว่า DeepSeek ยังคงต้องใช้ GPU ประสิทธิภาพสูงจำนวนมาก ในขณะเดียวกันก็ใช้เทคนิคการปรับขนาดเวลาการทดสอบเพื่อปรับการอนุมาน AI ให้เหมาะสม อย่างไรก็ตาม โจนาห์ เฉิง หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของบริษัทไพรเวทอิควิตี้ J&J Investment และนักวิเคราะห์เซมิคอนดักเตอร์มากประสบการณ์ ตั้งคำถามว่าการลงทุนด้านฮาร์ดแวร์ยังคงเป็นสิ่งสำคัญอันดับต้นๆ หรือไม่ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายคนยังคงเชื่อว่าเพื่อให้ได้ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งขึ้น บริษัท AI ไม่สามารถละเลยการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐานได้

การทำให้การห้ามส่งออกชิป AI ของสหรัฐฯ เป็นโมฆะ?

Luong Van Phong ผู้ก่อตั้งบริษัท DeepSeek ได้ให้สัมภาษณ์กับสื่อจีนว่า ปัญหาที่บริษัท DeepSeek เผชิญไม่ได้อยู่ที่เงิน แต่เป็นการห้ามส่งออกชิป AI กองทุนการลงทุน High-Flyer ที่เขาเป็นผู้ก่อตั้งเริ่มสะสมชิป AI ในช่วงต้นปี 2019 กองทุนดังกล่าวมี GPU A100 จำนวน 10,000 ตัว ก่อนที่ Nvidia จะถูกห้ามส่งออกผลิตภัณฑ์ไปยังจีนในปี 2022

สหรัฐฯ ได้กำหนดมาตรการควบคุมการส่งออกที่เข้มงวดต่อการเข้าถึงชิป AI ขั้นสูง การผลิตเซมิคอนดักเตอร์และเครื่องมือผลิตชิปของจีน เพื่อจำกัดความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของประเทศ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่กล่าวว่าความก้าวหน้าของ DeepSeek ไม่ใช่สัญญาณของความล้มเหลวของข้อจำกัดของสหรัฐฯ

ผู้เชี่ยวชาญ Gregory Allen เปรียบเทียบสถานการณ์นี้กับ Huawei เมื่อบริษัทเปิดตัวชิป 7nm ในปี 2023 แม้จะมีการเข้าถึงเทคโนโลยีของสหรัฐฯ อย่างจำกัด แต่ยังไม่สามารถขยายขนาดการผลิตได้

เจเรมี ชีห์-เฉิง ชาง ผู้อำนวยการบริหารสถาบันประชาธิปไตย สังคม และเทคโนโลยีใหม่ซึ่งตั้งอยู่ในไทเป และนักวิจัยที่เชี่ยวชาญด้านความมั่นคงทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ กล่าวว่า “ผลกระทบ” ที่เกิดขึ้นจากโครงการ DeepSeek จะยิ่งเร่งให้เกิดการแข่งขันระหว่างสหรัฐฯ และจีนในการชิง “อำนาจเหนือด้าน AI” มากขึ้น

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า เขายังคงคาดหวังว่าบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐฯ จะครองตลาด AI ได้ แต่ก็ยอมรับด้วยว่า DeepSeek นั้นเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่

สหรัฐอเมริกาอยู่แนวหน้าในการพัฒนา AI มานานแล้ว การเกิดขึ้นของ DeepSeek ยังบังคับให้บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ในสหรัฐฯ เช่น OpenAI, Microsoft, Google, Meta... ต้องเพิ่มประสิทธิภาพรูปแบบการปฏิบัติการและต้นทุนการดำเนินงานของระบบ AI ของตนเอง

ความกลัวในการตกยุคของจีนอาจเป็นแรงผลักดันให้สหรัฐฯ เร่งพัฒนา AI สหรัฐฯ สามารถเข้มงวดมาตรการควบคุมชิป AI หรือเพิ่มการกำกับดูแลเทคโนโลยีที่จีนเข้าถึงได้ ในขณะเดียวกันก็เพิ่มการลงทุนด้าน AI ในประเทศ เสริมสร้างพันธมิตรด้านเทคโนโลยี และปรับนโยบายเพื่อรักษาความเป็นผู้นำ

แหล่งที่มา