ธนาคารแก้ปัญหาการเร่งความเร็วของการ “อัดฉีด” เงินทุน

เพื่อบรรลุแผนการเติบโตของสินเชื่อ 13-14% ธนาคารพาณิชย์จะต้องพยายามมากขึ้นทั้งการกระตุ้นสินเชื่อให้กับเศรษฐกิจและรักษาความปลอดภัยของระบบ

ธนาคารแห่งรัฐจะศึกษา เสนอ แก้ไข และเพิ่มเติมเอกสารต่างๆ เพื่อเพิ่มการเข้าถึงทุนสินเชื่อธนาคารในอนาคต ในภาพ: ลูกค้าทำธุรกรรมที่ TPBank

การลดอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่ “ไม้กายสิทธิ์”

ในปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงมาถึงระดับ "ต่ำสุด" ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลงมาอยู่ที่ระดับ "เอื้อมถึง" ได้มากกว่าเมื่อก่อน แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะไม่ลดลงอย่างรวดเร็วเท่ากับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอันเนื่องมาจากการล่าช้า แต่ตัวแทนธนาคารต่างก็ยืนยันว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้กำลังจะลดลงอย่างมากเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ คำถามคือจะต้องทำอะไรเพื่อกระตุ้นสินเชื่อเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจโดยไม่ลดมาตรฐานสินเชื่อ?
ในความเป็นจริง ไม่เพียงแต่ในตลาด 1 (ธนาคารที่มีธุรกิจและบุคคล) อัตราดอกเบี้ยในตลาด 2 (ระหว่างธนาคาร) ก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน

ในบางเซสชันการซื้อขายในช่วงต้นเดือนธันวาคม พ.ศ. 2566 อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารโดยเฉลี่ยสำหรับการซื้อขายข้ามคืนของ VND อยู่ในระดับต่ำมากที่ 0.2% ต่อปี 1 สัปดาห์อยู่ที่ 0.34% ต่อปี 2 สัปดาห์อยู่ที่ 0.57% ต่อปี และ 1 เดือนอยู่ที่ 1.09% ต่อปี ในช่องทางสินเชื่อที่อยู่อาศัย เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม ธนาคารแห่งรัฐได้เสนอขายสินเชื่อ 1 ล้านล้านดอง ระยะเวลา 7 วัน อัตราดอกเบี้ย 4.0% ต่อปี แต่ไม่มีปริมาณการเสนอราคาที่ชนะและไม่มีปริมาณการหมุนเวียนในช่องทางนี้ นอกจากนี้ ในการประชุมครั้งนี้ ตั๋วเงินคลังมูลค่า 5,000 พันล้านดองได้ครบกำหนดชำระหนี้ ซึ่งหมายถึงธนาคารกลางได้ปั๊มเงินสุทธิ 5,000 พันล้านดองเข้าสู่ตลาด ส่งผลให้จำนวนตั๋วเงินคลังที่หมุนเวียนอยู่ลดลงเหลือ 5,000 พันล้านดอง

ดังนั้น หลังจากออกพันธบัตรติดต่อกัน 35 ครั้ง มูลค่ารวม 360,345 พันล้านดอง ธนาคารแห่งรัฐจึงหยุดเสนอขายตั๋วเงินคลังตั้งแต่วันที่ 9 พฤศจิกายน และสูบสภาพคล่องจำนวนมากกลับเข้าสู่ระบบธนาคารเมื่อตั๋วเงินคลังฉบับเก่าครบกำหนด เชื่อกันว่าจำนวนตั๋วเงินคลังที่ครบกำหนดมีส่วนทำให้อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ตัวแทนธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนเพื่ออุตสาหกรรมและการค้าเวียดนาม (VietinBank) กล่าวว่า ธนาคารมีทุนส่วนเกิน แต่การที่จะผลักดันทุนเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจและเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ ไม่ใช่แค่เรื่องของการบริหารนโยบายการเงิน สินเชื่อหรือช่องว่างด้านสินเชื่อเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับความสามารถของเศรษฐกิจในการดูดซับทุนอีกด้วย

ผู้นำของธนาคารพาณิชย์หลายแห่งต่างมีความเห็นตรงกันว่า ต่างจากช่วงเวลาในปีก่อนๆ ที่เป็นฤดูกาลของธุรกิจและบุคคลทั่วไปในการกู้ยืมเงินทุน ปีนี้กลับไม่สามารถเบิกเงินทุนที่ระดมได้จำนวนมากได้ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ ถือเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ธุรกิจมีเงื่อนไขในการกู้ยืมเงินทุนในบริบทเศรษฐกิจโลกที่เข้าสู่ภาวะถดถอย อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยไม่ใช่ “ไม้กายสิทธิ์” ที่จะช่วยให้ธุรกิจฟื้นตัวได้ แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือ ความสามารถในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

ไม่ปล่อยกู้ทุกกรณี

ความยืดหยุ่นในการบริหารจัดการ ตอบโจทย์ส่งเสริมการเติบโตสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง ปลายเดือนพฤศจิกายน 2566 ธนาคารแห่งรัฐส่งเอกสารถึงสถาบันสินเชื่อ ประกาศอัตราการเติบโตเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสถาบันสินเชื่อที่มียอดสินเชื่อคงค้างถึง 80% ของเป้าหมายภายในสิ้นเดือนพฤศจิกายน 2566 จะได้รับการเสริมวงเงินเพิ่มเติมเชิงรุกตามการจัดอันดับปี 2565 ขณะเดียวกัน จะให้ความสำคัญกับสถาบันสินเชื่อที่เน้นสินเชื่อในพื้นที่ที่มีความสำคัญ...

นายเหงียน หุ่ง ผู้อำนวยการทั่วไปของธนาคาร Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank) กล่าวว่า หลังจากการตัดสินใจจัดสรรสินเชื่อใหม่ TPBank ก็ได้รับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มอีก 5% ในปัจจุบันช่องทางการกู้ยืมเงินให้กับธุรกิจและบุคคลทั่วไปมีมากขึ้น ธนาคารจึงมีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงต่อไป ธนาคารจะรักษาแพ็คเกจสินเชื่อที่เน้นไปที่งานก่อสร้าง อุปกรณ์ทางการแพทย์ ยา โทรคมนาคม ไฟฟ้า ผู้รับเหมางานก่อสร้างสวนอุตสาหกรรม ฯลฯ

เพื่อผลักดันทุนสินเชื่อเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง ธนาคารได้เปิดตัวแพ็คเกจสินเชื่อมากมายพร้อมการสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น ธนาคาร Saigon - Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) ได้จัดสรรแหล่งทุนใหม่เพื่อเร่งการผลิตและธุรกิจมูลค่า 10,000 พันล้านดองสำหรับวิสาหกิจที่มีอัตราดอกเบี้ย 3% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 1 เดือน 4% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 2 เดือน 5% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 3 เดือน และ 5.5% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 4-12 เดือน จนถึงวันที่ 31 มกราคม 2024 ธนาคารอื่นๆ เช่น Lien Viet Post Joint Stock Commercial Bank (LPBank), Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank), An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBANK)... ยังเสนอแพ็คเกจสินเชื่อมากมายพร้อมอัตราดอกเบี้ยที่น่าดึงดูดอีกด้วย

ตัวแทนธนาคารทุกคนเห็นพ้องต้องกันว่าในบริบทปัจจุบัน การเบิกจ่ายสินเชื่อเป็นปัญหาที่ยากลำบาก นายเหงียน ก๊วก หุ่ง รองประธานและเลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม กล่าวว่า ธนาคารต่างๆ มีสภาพคล่องส่วนเกิน ดังนั้นพวกเขาจึงต้องการหาลูกค้าเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ความต้องการสินเชื่อค่อนข้างอ่อนแอ ธุรกิจหลายแห่งยังคงปรับโครงสร้างสินทรัพย์และฝากเงินในธนาคาร ปัญหาสำหรับธนาคารในปัจจุบันคือจะจัดหาเงินทุนให้กับลูกค้าที่มีคุณสมบัติอย่างไร

ตัวแทนธนาคารยืนยันว่าควบคู่ไปกับกระบวนการส่งเสริมสินเชื่อ สินเชื่อทั้งหมดจะต้องเป็นไปตามมาตรฐานเพื่อจำกัดหนี้เสียในอนาคต ธนาคารหลายแห่งวิ่งไปมาให้สินเชื่อแต่ไม่ใช่ว่าจะต้องจ่ายต้นทุนใดๆ

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม Dao Minh Tu กล่าวว่าธนาคารแห่งรัฐจะติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดต่อไป เพื่อควบคุมการเติบโตของสินเชื่ออย่างทันท่วงที ตั้งแต่ธนาคารที่มีสินเชื่อเกินไปจนถึงธนาคารที่มีสินเชื่อไม่เพียงพอ เพื่อให้มีสินเชื่อเพียงพอสำหรับเศรษฐกิจ ช่วยขจัดปัญหาในการผลิตและธุรกิจ และส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ พร้อมกันนี้ให้ดำเนินการวิจัย เสนอ แก้ไข และเสริมเอกสารต่างๆ ต่อไป เพื่ออำนวยความสะดวกในการขจัดความยากลำบากทางเศรษฐกิจและเพิ่มการเข้าถึงทุนสินเชื่อธนาคารในอนาคตอันใกล้นี้

ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเหงียน ทิ ฮ่อง:
ขจัดความยุ่งยากแต่ต้องบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด

การจัดการการเติบโตของสินเชื่อไม่ใช่เรื่องง่าย เนื่องจากเศรษฐกิจและความต้องการทุนการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับทุนของธนาคารเป็นอย่างมาก

จากรายงานอัตราการหมุนเวียนสินเชื่อของระบบ ณ เดือนตุลาคม 2566 พบว่าอยู่ที่ 17.6 ล้านล้านดอง สูงกว่าทั้งปี 2564 (17.4 ล้านล้านดอง) เหลือเวลาอีกไม่ถึง 1 เดือนก่อนสิ้นปี 2566 ตัวเลขดังกล่าวมีแนวโน้มจะทะลุ 19 ล้านล้านดอง นี่เป็นตัวเลขที่สูงมาก แต่สินเชื่อเพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 9.15 เท่านั้น แสดงให้เห็นว่าระบบธนาคารยังคงให้ทุนสินเชื่อแก่เศรษฐกิจ แต่เน้นสินเชื่อระยะสั้นเป็นหลัก

การเติบโตของสินเชื่อในประเทศต่างๆ ทั่วโลกชะลอตัวลง ไม่เพียงแต่ในเวียดนามเท่านั้น เนื่องมาจากอุปสงค์รวมที่ลดลง สำหรับปัญหาทุนระยะกลางและระยะยาวในเวียดนาม จำเป็นต้องระมัดระวังในการระดมทุนระยะสั้น และให้กู้ยืมเฉพาะทุนระยะสั้นเท่านั้น โดยต้องแน่ใจว่ามีความสามารถในการชำระเงินเมื่อประชาชนถอนเงิน ในส่วนของแนวทางกฎหมายนั้น ธปท.อยู่ระหว่างการทบทวนและแก้ไขเอกสารทางกฎหมายหลายฉบับ โดยยึดหลักขจัดความยุ่งยากแต่บริหารจัดการความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด และรักษาความปลอดภัยของระบบ

รองผู้อำนวยการใหญ่ธนาคารเทคโนโลยีและการพาณิชย์เวียดนาม Phung Quang Hung:
การเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนธุรกิจจากนโยบายการเงิน

ปี 2023 สถานการณ์ลำบากมาก ตัวอย่างเช่น ลูกค้าในอุตสาหกรรมสิ่งทอพบว่ารายได้ของตนลดลง 30-40% ในบริบทดังกล่าว อุตสาหกรรมการธนาคารได้ร่วมมือกันอย่างจริงจังในการลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้สินเชื่อสำหรับเศรษฐกิจเติบโต ที่ธนาคาร Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank ณ เดือนพฤศจิกายน 2023 การเติบโตของสินเชื่ออยู่ที่ประมาณ 13.7% ธนาคารจะปล่อยสินเชื่อให้ธุรกิจในเดือนธันวาคมนี้ต่อไป

ในปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยในประเทศต่างๆ ทั่วโลกสูงมาก เวียดนามเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศที่สามารถบริหารอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างมั่นคง ซึ่งสร้างเงื่อนไขในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ตั้งแต่ต้นปี ธนาคารต่างๆ ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 6 ครั้ง โดยเฉลี่ยลดลงรวม 3-4% ต่อปี ซึ่งช่วยให้สามารถปรับต้นทุนทางการเงินให้เหมาะสมกับธุรกิจได้

อย่างไรก็ตาม เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนให้กับธุรกิจ ยังคงมีวิธีแก้ปัญหาจากนโยบายการคลังอยู่มากมาย เช่น ประเทศต่างๆ ลดภาษีเงินได้นิติบุคคล ซึ่งช่วยลดต้นทุนโดยตรงสำหรับอุตสาหกรรมและอาชีพต่างๆ การกระจายช่องทางการระดมทุน เช่น ตลาดตราสารหนี้ จำเป็นต้องได้รับความสนใจมากขึ้น...

รองศาสตราจารย์ ดร. ฟาม ดิ อันห์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์แห่งศูนย์การศึกษาเศรษฐกิจและกลยุทธ์เวียดนาม (VESS):
การเติบโตของสินเชื่ออาจแตะระดับสองหลัก

การเติบโตของสินเชื่อในปีนี้อาจสูงถึงสองหลัก แต่ก็ไม่ได้มีความสำคัญมากนักในการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เพราะส่วนหนึ่งเป็นเพราะธุรกิจมีการกู้ยืมเงิน

เป้าหมายที่กำหนดไว้เมื่อต้นปี คือ เพิ่มผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ร้อยละ 6.5 ดังนั้นการเติบโตของสินเชื่อจะต้องอยู่ที่ประมาณร้อยละ 14 เช่นกัน ณ เวลานี้ ความเป็นไปได้ที่การเติบโตของ GDP จะต่ำกว่าเป้าหมายที่ประมาณ 5% เท่านั้น หมายความว่าการเติบโตของสินเชื่อก็ต้องต่ำเช่นกัน โดยที่เหมาะสมควรอยู่ที่ประมาณ 10%-11% เท่านั้น อัตราดอกเบี้ยนโยบายไม่น่าจะลดลงอีกเนื่องจากปัจจัยหลายประการ เช่น อัตราเงินเฟ้อโดยรวมกำลังกลับตัว ข้อจำกัดของอัตราดอกเบี้ยจริงที่เป็นบวก อัตราดอกเบี้ยโลกยังคงถูกตรึงไว้ที่ระดับสูง หรือเป้าหมายเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน

ขณะนี้การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ในมือของธนาคารพาณิชย์แล้ว แต่ธนาคารเหล่านี้ก็ประสบปัญหาบางประการเช่นกัน อัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงก่อนหน้านี้ ทำให้ธนาคารไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ได้ทันที นอกจากนี้ ระบบธนาคารยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากหนี้เสียอีกด้วย

แหล่งที่มา