คาดหวังกระแสเงินทุน M&A จากต่างประเทศกลับมา

ตลาด M&A ของเวียดนามยังคงมีความคึกคักมาก แต่แรงผลักดันหลักมาจากนักลงทุนในประเทศ คาดหวังว่าเงินทุนต่างชาติจะกลับมา

ตลาดเวียดนามยังคงถูกมองว่าเป็นตลาดที่ปลอดภัย น่าดึงดูด และมีศักยภาพมากมายในสายตานักลงทุนต่างชาติ

ความสงบระหว่างคลื่น

ตลาด M&A ของเวียดนามกำลังประสบกับภาวะชะงักงัน เนื่องจากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มูลค่ารวมของธุรกรรม M&A มีแนวโน้มชะลอตัวลง ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2566 ตามข้อมูลของ KPMG มูลค่ารวมของธุรกรรม M&A อยู่ที่ประมาณ 3.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งแรงขับเคลื่อนหลักอยู่ที่ฝั่งนักลงทุนในประเทศ

ตามรายงานจากสำนักงานการลงทุนจากต่างประเทศ (กระทรวงการวางแผนและการลงทุน) ระบุว่า ในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา มีธุรกรรมการร่วมลงทุนและซื้อหุ้นจากนักลงทุนต่างชาติจำนวน 2,669 รายการ มูลค่าธุรกรรมการร่วมลงทุนรวมกว่า 3.68 พันล้านเหรียญสหรัฐ ลดลงร้อยละ 10.4 ในด้านจำนวนธุรกรรม และลดลงร้อยละ 29 ในด้านมูลค่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน แนวโน้มนี้เริ่มขึ้นในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ตลาด M&A ของเวียดนามเงียบลง โดยมีการทำธุรกรรมครั้งใหญ่โดยนักลงทุนต่างชาติน้อยลง

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเหล่านี้ยังคงเป็นบวกค่อนข้างมากในบริบทที่มืดมนทั่วไปของตลาด M&A ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ยังมีการบันทึกข้อตกลงจากนักลงทุนต่างชาติมากมายด้วย ข้อตกลงที่ถูกพูดถึงมากที่สุดคือการซื้อกิจการ FV Hospital ในเวียดนามโดย Thomson Healthcare Group ของสิงคโปร์ในราคา 381.4 ล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2024

นอกจากนี้ Mitsui & Co. ยังได้ลงทุนอย่างเป็นทางการเพื่อเป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ของ Tasco Auto ซึ่งเป็นหน่วยงานสมาชิกของ Tasco บริษัท Nishi Nippon Railroad (ประเทศญี่ปุ่น) เข้าซื้อหุ้นร้อยละ 25 ในโครงการ Paragon Dai Phuoc พื้นที่ 45.5 เฮกตาร์ จาก Nam Long Group (NLG) ในราคาประมาณ 26 ล้านเหรียญสหรัฐ Kim Oanh Group (เวียดนาม) ร่วมมือกับ NTT Urban Development, Sumitomo Forestry และ Kumagai Gumi Co Ltd (ประเทศญี่ปุ่น) เพื่อพัฒนาโครงการ The One World ซึ่งเป็นพื้นที่พักอาศัยขนาด 50 เฮกตาร์ในจังหวัดบิ่ญเซือง

ในทำนองเดียวกัน บริษัท Tripod Technology Corporation (ไต้หวัน) ได้เข้าซื้อที่ดินอุตสาหกรรมขนาด 18 เฮกตาร์ในจังหวัดบ่าเรีย-หวุงเต่าจากบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรม Sonadezi Chau Duc (SZC) Atlantic, Gulf and Pacific LNG (สิงคโปร์) ได้เข้าซื้อหุ้น 49% ใน Cai Mep LNG Terminal ในจังหวัด Ba Ria-Vung Tau

เมื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มดังกล่าว รองรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการวางแผนและการลงทุน Nguyen Duc Tam กล่าวว่านี่เป็นเพียงปัญหาชั่วคราวเท่านั้น เนื่องจากแนวโน้มทั่วไปของตลาดโลก เพราะว่าเศรษฐกิจโลกยังไม่ฟื้นตัวอย่างเต็มที่หลังจากการระบาดของโควิด-19 และความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก

“เวียดนามโดยทั่วไป และตลาด M&A โดยเฉพาะ ยังคงถือเป็นตลาดที่ปลอดภัย น่าดึงดูด และมีศักยภาพในสายตาของนักลงทุนต่างชาติ” รองรัฐมนตรี Nguyen Duc Tam กล่าวเน้นย้ำ และเสริมว่า ในบริบทของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวอย่างชัดเจนและการลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่เวียดนามอย่างแข็งแกร่ง ตลาด M&A ของเวียดนามจะกลับมาคึกคักอีกครั้งในไม่ช้านี้

ความคาดหวังของกระแสเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ

หลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งที่ตลาด M&A ของเวียดนามถูกครอบงำโดยนักลงทุนในประเทศเป็นหลัก ความคาดหวังจึงหันไปที่นักลงทุนต่างชาติแทน ในรายงานเกี่ยวกับตลาด M&A ของเวียดนาม KPMG กล่าวว่านักลงทุนต่างชาติ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากญี่ปุ่น เกาหลีใต้ สิงคโปร์ และสหรัฐอเมริกา ที่ดำเนินกิจกรรม M&A ในเวียดนาม คาดว่าจะกลับมาตั้งแต่ปี 2568 และปีต่อๆ ไป

มีหลายเหตุผลที่ KPMG ต้องทำการประเมินนี้ ตัวอย่างเช่น การฟื้นตัวของเศรษฐกิจมหภาค นโยบายที่ให้สิทธิพิเศษ และการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานทำให้เวียดนามยังคงเป็นตลาดที่น่าดึงดูดสำหรับการไหลเวียนเงินทุนข้ามพรมแดน ตามข้อมูลของ KPMG ตลาด M&A ในเวียดนามในช่วงเดือนสุดท้ายของปี 2567 และ 2568 คาดว่าจะมีแนวโน้มที่ดีเพิ่มมากขึ้น โดยนักลงทุนมองหาโอกาสท่ามกลางความผันผวนในภูมิภาค

“ตลาด M&A จะคึกคักอีกครั้ง เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากต้องการกลับเข้าสู่ภาคส่วนดั้งเดิม ธุรกิจที่มีกำไร กระแสเงินสดที่มั่นคง และข้อได้เปรียบที่ชัดเจนสำหรับแต่ละกลุ่มธุรกิจ” นาย Dinh The Anh กรรมการบริหารและหัวหน้าที่ปรึกษาการเงินองค์กรของ KPMG Vietnam กล่าว

การกลับมาของนักลงทุนต่างชาติในตลาด M&A ของเวียดนามอาจต้องเริ่มต้นจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของกระแสการลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่เวียดนามในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้ว่ากระแสการลงทุนจากทั่วโลกจะยังไม่ฟื้นตัวก็ตาม

ตั้งเป้าหมายว่าปีนี้เวียดนามจะดึงดูดเงินลงทุนจากต่างชาติได้ 39,000-40,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เทียบเท่ากับปีที่แล้ว การที่จะบรรลุตัวเลขดังกล่าวได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับความเคลื่อนไหวของนักลงทุนในช่วงปลายปี แต่ที่แน่ๆ คือ คุณภาพของกระแสการลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่เวียดนามได้รับการปรับปรุงดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

โครงการขนาดใหญ่หลายโครงการในสาขาเทคโนโลยีขั้นสูง รวมถึงเซมิคอนดักเตอร์ ได้ถูกและยังคงไหลเข้ามาในเวียดนามอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจงอย่างหนึ่งคือเมื่อเร็ว ๆ นี้ LG Display ได้เพิ่มทุนอีก 1 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับโรงงานผลิตหน้าจอรุ่นใหม่ในเมืองไฮฟอง ทันทีหลังจากที่ Samsung Display ได้ประกาศแผนการลงทุนอีก 1.8 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับโรงงานในเมืองบั๊กนิญ ในขณะเดียวกัน ยักษ์ใหญ่หลายราย อาทิ Goertek, Foxconn, Luxshare... ยังคงลงทุนในเวียดนามต่อไป

ที่สำคัญกว่านั้น นักลงทุนต่างชาติจำนวนมากในสาขาเซมิคอนดักเตอร์และ AI กำลัง "มองไปข้างหน้า" แผนการที่จะกระตุ้นการลงทุนและกิจกรรมทางธุรกิจในตลาดเวียดนาม เช่น Marvell, Lam Research, Synopsys, Infineon, HanaMicron, Amkor...

เวียดนามมีความทะเยอทะยานมากมายในการพัฒนาอุตสาหกรรมนี้ ซึ่งตามคำยืนยันของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการวางแผนและการลงทุน Nguyen Chi Dung ไม่เพียงแต่จะมีส่วนร่วมในห่วงโซ่มูลค่าระดับโลกเท่านั้น แต่ยังมุ่งเป้าไปที่การสร้างระบบนิเวศอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงและน่าดึงดูดในภูมิภาคและในโลก ช่วยให้เวียดนามสามารถพึ่งพาตนเองได้และพัฒนาอย่างยั่งยืนในสาขานี้

เมื่อการลงทุนจากต่างชาติในเวียดนามเริ่มคึกคักมากขึ้น ตลาด M&A ก็จะคึกคักอีกครั้งเช่นกัน

KC Ang ประธานคณะที่ปรึกษาภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ของ SEMI และประธาน Global Foundries Asia กล่าวว่า “เวียดนามมีความพร้อมเป็นอย่างดีที่จะยืนยันตำแหน่งของตนในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลก ตั้งแต่การออกแบบวงจรรวม การประกอบ การทดสอบ ไปจนถึงการบรรจุภัณฑ์” พร้อมยืนยันว่าเวียดนามมีศักยภาพที่จะเป็นศูนย์กลางนวัตกรรมที่มีพลวัต และมีบทบาทสำคัญในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลก

ที่มา: https://baodautu.vn/ky-vong-su-tro-lai-cua-dong-von-ma-ngoai-d230985.html