ความต้องการจากจีนมีบทบาทสำคัญ
ในรายงานแนวโน้มความต้องการทองคำประจำไตรมาสที่ 2 ปี 2023 WGC ระบุว่าราคาทองคำแตะระดับราคาเฉลี่ยสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,976 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 6 จากไตรมาสที่ 2 ปี 2022 และเพิ่มขึ้นร้อยละ 4 จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งก่อนที่รายงานในไตรมาสที่ 3 ปี 2020
ในบทสัมภาษณ์กับ Kitco News Juan Carlos Artigas หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ WGC กล่าวว่าวิกฤตธนาคารในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นช่วงที่ธนาคารระดับภูมิภาคหลายแห่งในสหรัฐฯ ล้มละลาย ก่อให้เกิดเหตุการณ์ความเสี่ยงที่สำคัญซึ่งกระตุ้นความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองคำทางกายภาพ
เขากล่าวเสริมว่าความไม่แน่นอนทั่วโลกเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ยอดขายเครื่องประดับในตลาดสำคัญ เช่น จีน แข็งแกร่ง
ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่องส่งผลให้ความต้องการทองคำในทางกายภาพเพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่ 2 ตามการวิจัยล่าสุดของสภาทองคำโลก (WGC) ภาพประกอบ
“ความจริงที่ว่าทองคำยังคงแข็งแกร่งตลอดไตรมาสที่สองเป็นสัญญาณว่านักลงทุนเชิงกลยุทธ์จำนวนมากขึ้นในทุกประเภทตลาดยังคงพบว่าการมีสินทรัพย์นี้อยู่ในพอร์ตการลงทุนของตนนั้นมีประโยชน์” เขากล่าว
รายงานของ WGC แสดงให้เห็นว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากจีนมีบทบาทสำคัญในตลาดทองคำโลก ความต้องการแท่งทองคำและเหรียญทองคำในจีนมีอยู่รวม 49.3 ตัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 32 เมื่อเทียบเป็นรายปี ความต้องการเหรียญและแท่งทั่วโลกเพิ่มขึ้นร้อยละ 6 เป็น 277.5 ตัน
นักวิเคราะห์ของ WGC กล่าวในรายงานว่า “การเติบโต 6% ของความต้องการแท่งและเหรียญในไตรมาสที่ 2 นั้นขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้นอย่างมากในบางตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตุรกีและตะวันออกกลาง และส่วนใหญ่นั้นขับเคลื่อนโดยปัจจัยเฉพาะตลาด”
สัญญาณอีกประการหนึ่งของความสำคัญที่เพิ่มมากขึ้นของทองคำแท่งสามารถเห็นได้ในตลาดซื้อขายนอกตลาด (OTC) ซึ่งธนบัตรของ WGC มีรายละเอียดน้อยกว่า ทำให้ยากต่อการติดตาม
อย่างไรก็ตาม ตามรายงาน WGC ระบุว่าความต้องการทองคำทั่วโลกไม่รวม OTC ลดลงเหลือ 921 ตัน ลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม เมื่อรวมข้อมูลจำกัดจากตลาด OTC แล้ว ความต้องการทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 1,255 ตัน เพิ่มขึ้น 7% จากไตรมาสที่ 2 ปี 2022
“องค์ประกอบการลงทุนแบบ ‘OTC และอื่นๆ’ มีความสำคัญที่ 335 ตันในไตรมาสที่ 2 ปัจจัยหลายประการมีส่วนทำให้ตัวเลขนี้สูงขึ้น ได้แก่ การซื้อผลิตภัณฑ์ทองคำแท่งที่มีมูลค่าสุทธิสูงในบางตลาด ตลอดจนการสะสมสินค้าคงคลังในตลาดสำคัญ เช่น จีนและอินเดีย การเติบโตของอุปสงค์ประเภทนี้ดูเหมือนจะขัดแย้งกับแนวโน้มของการวางตำแหน่งซื้อสุทธิในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งลดลงประมาณ 150 ตันในไตรมาสนี้ เหลือประมาณ 477 ตันเมื่อสิ้นเดือนมิถุนายน” นักวิเคราะห์เขียนไว้ในรายงาน
แนวโน้มสิ้นปีไม่สดใสนัก
เมื่อมองไปในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 WGC เชื่อว่าตลาด ETF กำลังรอตัวเร่งปฏิกิริยา
“ในมุมมองของเรา การคงสถานะเดิมไว้จะทำให้ความต้องการลดลงต่อไปในช่วงครึ่งหลังของปี
อย่างไรก็ตาม การซื้อในช่วงราคาต่ำๆ มีแนวโน้มจะเกิดขึ้น เนื่องจากราคาอ่อนตัวลง และมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ต่างๆ เกิดขึ้น เนื่องจากผลกระทบเต็มรูปแบบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนยังคงไม่ชัดเจน นักวิเคราะห์กล่าว
นอกจากความต้องการ ETF ที่อ่อนแอแล้ว WGC ยังเน้นย้ำถึงการชะลอตัวในการซื้อทองคำของธนาคารกลางอีกด้วย ธนาคารกลางซื้อทองคำ 102.9 ตันระหว่างเดือนเมษายนถึงมิถุนายน ลดลง 39% จากความต้องการที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนที่รายงานในไตรมาสที่ 2 ปี 2565 รายงานระบุ
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการที่สูงเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสแรก WGC กล่าวว่าความต้องการในช่วงครึ่งแรกของปีนั้นแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2543
Artigas กล่าวว่าความต้องการของธนาคารกลางกำลังเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับการคาดการณ์
การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดของความต้องการของธนาคารกลางในไตรมาสที่สองเกิดจากการขายอย่างหนักโดยธนาคารกลางของตุรกี ประเทศขายทองคำได้ 132 ตัน อย่างไรก็ตาม มีเหตุผลเฉพาะเจาะจงเบื้องหลังการขายทองคำของตุรกี ธนาคารกลางต่างๆ ได้ขายทองคำเพื่อสนับสนุนความต้องการในประเทศ เนื่องจากรัฐบาลจำกัดการนำเข้าทองคำเพื่อลดการขาดดุลการค้า
WGC ระบุว่าความต้องการเครื่องประดับ แท่งทองคำ และเหรียญของตุรกีในช่วงครึ่งปีแรกมีจำนวนรวม 118 ตัน ซึ่งถือเป็นช่วงครึ่งปีแรกสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550
“พลวัตในท้องถิ่นของตุรกีได้พิสูจน์ให้เห็นถึงผลดีต่อความต้องการทองคำในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินเฟ้อที่สูงขึ้น นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ค่าเงินลีราที่อ่อนค่าที่สุดในประวัติศาสตร์ และการเลือกตั้งประธานาธิบดีที่แข่งขันกันสูง ล้วนเป็นส่วนผสมที่ทรงพลัง แม้ว่าสกุลเงินในท้องถิ่นจะส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ก็ตาม” นักวิเคราะห์กล่าว
เสาหลักสุดท้ายที่หนุนตลาดทองคำในไตรมาสที่ 2 คือความต้องการเครื่องประดับ ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 3 เนื่องมาจากความต้องการใหม่ของจีน
“การบริโภคเครื่องประดับทองคำทั่วโลกในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 476 ตัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 3 เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากความแข็งแกร่งในจีนชดเชยความอ่อนแอในอินเดีย” WGC กล่าว “ท่ามกลางราคาทองคำที่สูงมาก ความต้องการเครื่องประดับฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ต้นปี แนวโน้มของภาคส่วนนี้ในช่วงที่เหลือของปีนั้นไม่ค่อยดีนัก เนื่องจากราคายังคงได้รับแรงหนุนที่ดี และผู้บริโภคทั่วโลกต้องเผชิญกับภาพเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ลง”
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)