ห้องกระแทกเพดาน เงินออกยาก
เมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อลูกค้าขอหยิบยืมเงิน พนักงานธนาคารบางคนจะ “เร่งเร้า” ให้ลูกค้ากรอกใบสมัครให้รวดเร็ว เพราะกลัวจะหมดเครดิต มีธุรกิจหลายแห่งที่ไม่ถูกปฏิเสธโดยสิ้นเชิง แต่ใบสมัครสินเชื่อของพวกเขากลับถูก "ระงับ" เป็นเวลานานโดยไม่ทราบสาเหตุ ในความเป็นจริง ในช่วง 3 เดือนแรกของปี สินเชื่อของธนาคารบางแห่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เช่น MSB เพิ่มขึ้น 13%, Techcombank เพิ่มขึ้นเกือบ 10.7% และ HDBank เพิ่มขึ้น 9% TPBank, Nam A Bank และ VietABank เติบโตขึ้น 7%... เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราส่วนห้องสินเชื่อที่จัดสรรไว้เมื่อต้นปี จะเห็นได้ว่าธนาคารส่วนใหญ่เกือบจะถึงเพดานแล้ว หมายความว่าพวกเขาหมดโควตาสินเชื่อสำหรับการให้สินเชื่อแล้ว
ธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องสั่งให้ธนาคารพาณิชย์เพิ่มช่องทางการเข้าถึงสินเชื่อให้กับธุรกิจ
ไม่ต้องพูดถึงว่าในช่วงเดือนที่ผ่านมา ธนาคารหลายแห่งได้ใช้เงินหลายหมื่นล้านดองในการซื้อพันธบัตรคืนก่อนครบกำหนด ตัวอย่างเช่น เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม ธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนเพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม (BIDV) ได้ประกาศว่าได้ซื้อคืนพันธบัตรอายุ 8 ปีที่ออกในเดือนพฤษภาคม 2020 มูลค่า 61,000 ล้านดอง ก่อนหน้านี้ตั้งแต่ปลายเดือนเมษายนถึงต้นเดือนพฤษภาคม ธนาคารแห่งนี้ยังได้ซื้อคืนพันธบัตรจำนวนหลายชุดก่อนครบกำหนดอย่างต่อเนื่อง โดยมีมูลค่ารวมประมาณ 2,500 พันล้านดอง
ในทำนองเดียวกันเมื่อวันที่ 18 และ 19 พฤษภาคม ธนาคาร Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank (MSB) ได้ใช้เงิน 2,700 พันล้านดองเพื่อซื้อคืนพันธบัตร 2 ล็อตที่ออกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021 เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม ธนาคาร Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) ได้ซื้อคืนพันธบัตรที่ยังไม่ได้ชำระทั้งหมดมูลค่า 1,000 พันล้านดองที่มีรหัส TCB2225003 ซึ่งออกเมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม 2022... สิ่งนี้ยัง "กิน" แหล่งเงินทุน ทำให้จำนวนเงินทุนที่ให้กู้ยืมไม่มากพอ
ศาสตราจารย์ ดร. ตรัน หง็อก โท สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ
ดร.เหงียน ฮู่ ฮวน หัวหน้าแผนกการเงิน มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์นครโฮจิมินห์ วิเคราะห์สาเหตุที่ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ปรับอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานถึง 3 ครั้ง แต่ระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาดไม่สามารถลดลงได้มากนัก เพราะธนาคารหลายแห่งไปถึงเพดานห้องสินเชื่อแล้ว
“มีเพียงธนาคารขนาดใหญ่เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงเงินทุนราคาถูกจากธนาคารของรัฐ กระทรวงการคลังของรัฐ และบริษัทต่างๆ ได้ จึงสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ อย่างไรก็ตาม ธนาคารเหล่านี้มีกฎระเบียบที่เข้มงวดซึ่งธุรกิจต่างๆ พบว่ายากที่จะปฏิบัติตามเพื่อกู้ยืมเงินทุน สิ่งนี้ทำให้ลูกค้าหันไปหาธนาคารขนาดเล็กโดยไม่ได้ตั้งใจ ในขณะที่วงเงินกู้ที่ธนาคารของรัฐให้กับธนาคารขนาดเล็กมีเพียงประมาณ 6-10% เท่านั้น หากคำนวณจากเงินกู้ที่ค้างชำระแล้ว ธนาคารบางแห่งสามารถเพิ่มสินเชื่อได้เพียงไม่กี่พันล้านดอง ซึ่งไม่ถือว่ามากเมื่อเทียบกับความต้องการของตลาด ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเหล่านี้จึงลดได้ยากมาก” นายฮวนกล่าว พร้อมเสริมว่ายังมีปรากฏการณ์แปลกๆ ในตลาดที่ลูกค้าที่มาขอสินเชื่อที่ธนาคารแห่งนี้จะได้พบกับธนาคารอื่นที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า
ในความเป็นจริงธนาคารปฏิเสธที่จะปล่อยสินเชื่อเพราะขาดเงินทุนซึ่งทำให้เกิดสถานการณ์เหล่านี้ขึ้น นายฮวน กล่าวว่า ขณะนี้ธนาคารต่างๆ "ติดอยู่" กับเงินทุนที่ระดมมาด้วยอัตราดอกเบี้ยสูงมาตั้งแต่ 6-9 เดือนก่อน ดังนั้น ธนาคารจึงต้องใช้เวลาในการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุน นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยในการดำเนินงานจะลดลง แต่หากช่องว่างของสินเชื่อหมดลง การระดมทุน (แม้ว่าทุนจะมีราคาถูก) จะไม่มีประสิทธิภาพ “ดังนั้น ถึงเวลาแล้วที่ต้องพิจารณาเปิดห้องสินเชื่อให้กับธนาคาร อย่าปล่อยให้ธนาคารหลายแห่งหมดห้องเหมือนอย่างในไตรมาสที่ 4 ปี 2565” นายฮวน กล่าวเน้นย้ำ
ธุรกิจยังคงพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะกู้ยืมเงินทุนจากธนาคาร
นักเศรษฐศาสตร์ ดร. ดินห์ เฮียน อธิบายว่าเงินทุนไม่เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจด้วยเหตุผลหลายประการ ประการแรก ในปัจจุบัน ธุรกิจจำนวนมากกำลังเผชิญกับความยากลำบากในการทำธุรกิจ ธนาคารจึงประเมินความเสี่ยงและปล่อยสินเชื่อน้อยกว่าที่ธุรกิจต้องการ หรือแม้กระทั่งไม่ต้องการให้สินเชื่อเลยก็ได้ นอกจากนี้ ปัจจุบันธนาคารต่างๆ กำลังประเมินสินทรัพย์ค้ำประกันใหม่ให้ลดลง 20-30% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทำให้วงเงินกู้สำหรับธุรกิจลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะกระแสเงินสดติดอยู่กับโครงการที่ดินและอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่สามารถพลิกกลับได้ พันธบัตรที่ติดอยู่ในพันธบัตรนั้นไม่สามารถคืนให้กับธนาคารได้ตรงเวลา หรือธนาคารเองก็ต้องซื้อพันธบัตรคืนก่อนครบกำหนด... จากนั้นธนาคารก็ไม่มีช่องทางที่จะปล่อยสินเชื่อเพิ่มอีกด้วย การขาดกระแสเงินสดในระบบเศรษฐกิจนั้นเป็นเรื่องที่เข้าใจได้
อย่าเร่งในช่วงต้นปีแล้วค่อยเร่งในช่วงปลายปี
ปัญหาการอุดตันของสินเชื่อจนทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังถูกวิเคราะห์ในรัฐสภา เมื่อวันที่ 31 พฤษภาคม ผู้แทน To Ai Vang (คณะผู้แทนสภานิติบัญญัติแห่งชาติจังหวัด Soc Trang) ให้ความเห็นในการหารือเกี่ยวกับการดำเนินการตามแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมและงบประมาณแผ่นดินในช่วงเดือนแรกของปี 2566 ตามโครงการประชุมสมัชชาแห่งชาติครั้งที่ 5 ครั้งที่ 15 ระบุว่า ตั้งแต่ต้นปี 2566 ธนาคารแห่งรัฐได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานแล้ว 3 ครั้ง แต่ปัจจุบัน ธุรกิจต่างๆ ยังคงประสบปัญหาในการเข้าถึงสินเชื่อ
“อัตราส่วนบังคับที่ธนาคารแต่ละแห่งต้องทำให้ได้คือค่าสัมประสิทธิ์ความปลอดภัยในสนามควบคู่ไปกับเงินสำรองที่จำเป็น ซึ่งช่วยให้ธนาคารแห่งรัฐควบคุมเงินเฟ้อได้ เพียงแค่ใช้เครื่องมือสำรองบังคับหลายๆ อย่างควบคู่ไปกับการใช้กฎเกณฑ์ค่าสัมประสิทธิ์ความปลอดภัย ธนาคารก็สามารถปรับตัวเองได้โดยไม่ต้องพึ่งพาเพดานห้องสินเชื่อมากเกินไป ดังนั้น ธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องมีวิธีการบริหารจัดการที่ยืดหยุ่น นั่นคือ การจัดสรรพื้นที่ทั้งหมดตั้งแต่ต้นปี หลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ครึ่งปีแรกเร่งตัวขึ้น พื้นที่หมดลงเมื่อสิ้นปี หรือถูกทำให้รัดกุมขึ้นอย่างกะทันหัน นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐควรพิจารณาการมีกลไกการปล่อยสินเชื่อที่ยืดหยุ่นและหลากหลาย โดยเฉพาะแพ็คเกจสินเชื่อไม่มีหลักประกันที่อิงตามระยะเวลาดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและกระแสเงินสดขององค์กร นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องสั่งให้ธนาคารพาณิชย์ตรวจสอบขั้นตอนและเงื่อนไขสินเชื่อทั้งหมด เพื่อเพิ่มความสามารถในการเข้าถึงสินเชื่อขององค์กร” ผู้แทน Ai Vang วิเคราะห์
ศาสตราจารย์ Tran Ngoc Tho สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ ยกประเด็นดังกล่าวขึ้นมา โดยทุกคนเห็นได้ว่าในช่วง 3 ปีของการระบาดของโควิด-19 กิจกรรมทางธุรกิจลดลงมาก สถานที่หลายแห่งปิดตัวลง และธุรกิจก็ประสบปัญหา แต่หากธนาคารยังคงรายงานผลกำไร แสดงว่ามีบางสิ่งผิดปกติ ลึกลับ และไม่สามารถยอมรับได้ นายโธกล่าวว่ากิจกรรมการธนาคารเป็นสาขาที่ทุกคนไม่เข้าใจ ดังนั้นข้อเสนอใดๆ ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหรือให้สินเชื่อก็มักจะถูกธนาคารหักล้างด้วยข้อโต้แย้งเช่น ธุรกิจต่างๆ ไม่มีคำสั่งซื้อ ไม่จำเป็นต้องกู้ยืม... "ดังนั้นตอนนี้ หากเราลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอย่างมาก เราก็จะรู้ว่าธุรกิจและบุคคลต่างๆ จะกู้ยืมหรือไม่" นายโธกล่าวอย่างตรงไปตรงมา
โดยตั้งสมมติฐานว่าธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องทบทวนการจัดการกิจกรรมสินเชื่อโดยให้วงเงินกับแต่ละธนาคารตลอดทั้งปี ศาสตราจารย์และดร. Tran Ngoc Tho ตั้งคำถามว่าเมื่อห้องเกือบเต็ม นั่นหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะเพิ่มขึ้น และได้เสนอว่าควรเป็นหน้าที่ของธนาคารที่จะตัดสินใจว่าจะปล่อยกู้เท่าใด ตราบใดที่เป็นไปตามเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งรัฐกำหนดไว้
“ห้องเครดิตยังไม่ใช่ทางออกที่ดีที่สุด แต่การที่ Basel II (มาตรฐานการจัดการความเสี่ยงในระบบธนาคาร) จะเหมาะสมกว่าหรือไม่นั้น ต้องใช้เวลาอีกนานในการประเมินอย่างแม่นยำ เพราะท้ายที่สุดแล้ว สาเหตุของวิกฤตและความล้มเหลวของธนาคารทั่วโลกล้วนมีปัจจัยร่วม นั่นคือความสามารถในการกำกับดูแลของหน่วยงานจัดการ นั่นหมายความว่า หากห้องเครดิตยังคงดำรงอยู่ ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะยอมรับว่าเครื่องมือจัดการและกำกับดูแลไม่เพียงพอหรือไม่ จึงต้องหันไปพึ่ง “แหวนทองคำ” ของเหตุสุดวิสัย” ดร.โธถาม
ในขณะเดียวกัน ศาสตราจารย์ Tran Ngoc Tho กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลบด้วยเงินเฟ้อ) ไม่สามารถเกินอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยของเวียดนามในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 14% ต่อปี ลบอัตราเงินเฟ้อออกไปประมาณ 4% ต่อปี ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่แท้จริงจึงอยู่ที่ประมาณ 10% ขณะที่อัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่คาดการณ์ในปี 2566 อยู่ที่เพียง 6% หรือต่ำกว่านั้น นั่นคือ การสร้างความมั่งคั่งของเศรษฐกิจทั้งหมดในปี 2023 (และหลายปีก่อนหน้านั้น) ไม่เพียงพอที่จะชำระดอกเบี้ยหนี้ หากสถานการณ์ไม่ดีขึ้นเศรษฐกิจจะพังทลายในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าหรืออาจถึงปีนี้เลยก็ได้
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)