ฉันควรเปลี่ยนจากหุ้นเป็นพันธบัตรตอนนี้หรือไม่?

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ขณะนี้ตลาดพันธบัตรไม่เหมาะกับนักลงทุนรายย่อย เนื่องจากข้อจำกัดในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของธุรกิจ

ผมลงทุนในหุ้นเกือบ 500 ล้านดอง ในช่วงขาขึ้นครั้งก่อน ผมได้กำไรอยู่ราวๆ 10% แต่ตอนนี้ตลาดมีการผันผวนมาก ผมจึงไม่ค่อยมั่นใจนัก

ฉันเห็นธุรกิจหลายแห่งออกพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยดี บางแห่งสูงถึง 13-14% ต่อปี ฉันควรขายหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมดแล้วไปลงทุนในพันธบัตรหรือไม่?

ฮันห์ของฉัน

สัญญาพันธบัตรหนึ่งฉบับที่ซื้อผ่านธนาคาร ภาพโดย : อันห์ ตู — สัญญาพันธบัตรหนึ่งฉบับที่ซื้อผ่านธนาคาร ภาพ *: อันห์ ตู*

ที่ปรึกษา :

ฉันขอแสดงความเห็นใจกับประสบการณ์ของคุณในตลาดหุ้น และนี่ก็เป็นสถานการณ์ทั่วไปที่เกิดขึ้นกับนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ในปัจจุบัน โดยเฉพาะนักลงทุนหน้าใหม่

ในความเป็นจริงตลาดหุ้นระยะยาวยังคงเป็นช่องทางการทำกำไรที่มีประสิทธิภาพในการช่วยให้นักลงทุนสร้างสินทรัพย์ส่วนตัว สถิติในช่วง 50 ปีที่ผ่านมาในประเทศส่วนใหญ่ทั่วโลกแสดงให้เห็นว่าการลงทุนในหุ้นยังคงเป็นหนึ่งในช่องทางที่สร้างผลกำไรได้มากที่สุด อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น หุ้นมักถูกมองว่าเป็นช่องทางการลงทุนที่มีความเสี่ยงเนื่องจากความผันผวนสูง สะท้อนถึงปัจจัยทางจิตวิทยาที่แข็งแกร่งและลักษณะของตลาด (mark-to-market)

ด้วยสองด้านที่แตกต่างกันอย่างมากดังที่กล่าวมาข้างต้น นักลงทุนจึงจำเป็นต้องเข้าใจตลาดอย่างชัดเจน เข้าใจจุดประสงค์ของตนในการเข้ามาสู่ช่องทางนี้เพื่อค้นหาวิธีการลงทุนที่เหมาะสม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดในระยะสั้นนั้นเป็นเรื่องยากและเสี่ยงมาก แม้กระทั่งสำหรับนักลงทุนมืออาชีพ ดังนั้น จึงไม่เหมาะสำหรับบุคคลที่ไม่ได้เป็นมืออาชีพที่ไม่มีเวลาในการวิเคราะห์ ซื้อขาย และสังเกตตลาดอย่างต่อเนื่องมากนัก สถิติจำนวนมากแสดงให้เห็นว่าอัตราผู้ลงทุนหุ้นรายบุคคลสูญเสียเงินหลังจากการลงทุน 2 ปีนั้นสูงถึงกว่า 85% แม้ว่าตลาดหุ้นจะทำกำไรได้ในช่วงเวลาเดียวกันก็ตาม สถิติจากตลาดไต้หวันและเวียดนามแสดงผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง สำหรับนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ แนวทางที่ถูกต้องยังคงเป็นการลงทุนระยะยาวด้วยพอร์ตโฟลิโอที่สมดุล

ทางเลือกหนึ่งที่คุณคิดได้คือพันธบัตรขององค์กร ประการแรก การลงทุนในพันธบัตรขององค์กรนั้นคล้ายกับการให้กู้ยืมเงินแก่ธุรกิจ โดยจะได้รับดอกเบี้ยเป็นงวด ๆ (คูปอง) และคืนเงินต้นในวันครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตร สิ่งสำคัญคือการประเมินความสามารถของผู้ออกหลักทรัพย์ในการชำระดอกเบี้ยและเงินต้นตรงเวลา และนี่คือปัจจัยสำคัญในการทำให้แน่ใจว่าความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับเงินต้นและดอกเบี้ยข้างต้นจะกลายเป็นจริง

ในตลาดที่พัฒนาแล้ว ความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสารจะได้รับการประเมินโดยหน่วยงานจัดอันดับสินเชื่อที่มีชื่อเสียง เช่น Moody's หรือ S&P ทำให้ตลาดมีความโปร่งใสมากขึ้น และนักลงทุนสามารถระบุความเสี่ยงได้ดีขึ้น ในเวียดนาม ตลาดพันธบัตรขององค์กรต่างๆ ยังคงมีอายุน้อย มีความโปร่งใสต่ำ และขาดอันดับเครดิตที่มีชื่อเสียง

ดังนั้น การลงทุนในพันธบัตรขององค์กรในเวียดนามจึงมีความเสี่ยงมากมายและไม่เหมาะกับนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ เมื่อไม่นานมานี้ เราได้ยินกรณีต่างๆ มากมายขององค์กรที่ออกพันธบัตรผิดนัดชำระเงินและทำให้ผู้ถือพันธบัตรสูญเสีย เนื่องจากนักลงทุนรายบุคคลมีความสามารถที่จำกัดในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กร ดังนั้น ตลาดพันธบัตรขององค์กรเวียดนามในปัจจุบันจึงเหมาะสำหรับนักลงทุนมืออาชีพเท่านั้น

จากสิ่งที่คุณแบ่งปัน ฉันคิดว่าคุณกำลังมองตลาดหุ้นจากมุมมองระยะสั้น ซึ่งไม่ใช่แนวทางที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนรายบุคคล ในขณะเดียวกัน คุณอาจถูกดึงดูดด้วยผลตอบแทนที่ดีที่ได้รับจากพันธบัตรขององค์กร แต่ไม่เข้าใจความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอย่างถ่องแท้ นี่เป็นมุมมองทั่วไปของนักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพส่วนใหญ่ที่เราเคยปรึกษากันมาก่อน จากข้อมูลที่คุณแบ่งปัน และถือว่า 500 ล้านดองสามารถลงทุนได้ในระยะยาวและไม่กระทบต่อชีวิตมากนัก ฉันขอแนะนำดังต่อไปนี้

ก่อนอื่น คุณไม่ควรเปลี่ยนพอร์ตหุ้นของคุณไปที่พันธบัตร แต่ควรเปลี่ยนวิธีการลงทุนในหุ้นให้เป็นแบบระยะยาวมากขึ้น เวียดนามจะยังคงเป็นหนึ่งใน เศรษฐกิจ การเติบโตชั้นนำในเอเชียในอีกห้าปีข้างหน้า ตามรายงานแนวโน้มเดือนตุลาคม 2023 ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)

ตลาดหุ้นมีมูลค่าตามประวัติศาสตร์ที่ดี (อัตราส่วน P/B ของตลาดอยู่ที่ 1.64 - 21.5% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 2.09 เท่า) การลงทุนในหุ้นในช่วงปัจจุบันจึงจะช่วยให้คุณสร้างสินทรัพย์ได้จากศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจและตลาดหุ้นในอีก 3 ปีข้างหน้า

เพื่อเอาชนะจิตวิทยาการลงทุน เช่น ความรู้สึก “หดหู่” นอกจากการมองระยะยาวแล้ว คุณยังต้องสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและยั่งยืนอีกด้วย หากคุณไม่สามารถทำด้วยตนเองได้ คุณสามารถเลือกลงทุนในกองทุนรวมที่มีการบริหารจัดการอย่างมืออาชีพและกระจายความเสี่ยงแทน นอกจากนี้ ในกรณีที่คุณต้องการลงทุนในหุ้นโดยตรง คุณจะต้องได้รับคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินส่วนบุคคลและที่ปรึกษาการลงทุนเพื่อช่วยกำหนดพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับตัวคุณเองและอยู่เคียงข้างคุณตลอดกระบวนการลงทุน

การลงทุนในหุ้นไม่เคยเป็นเรื่องง่าย และความอดทนก็ได้รับผลตอบแทนในที่สุด หวังว่าการแบ่งปันข้างต้นจะช่วยให้คุณค้นหาแนวทางการลงทุนที่ถูกต้องได้

ดวน มินห์ ตวน
หัวหน้าฝ่ายวิจัยและวิเคราะห์การลงทุน
บริษัทที่ปรึกษาการลงทุนและการจัดการสินทรัพย์ FIDT

ลิงค์ที่มา