กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น

สัญญาออปชั่นช่วยให้ผู้ซื้อสามารถกำหนดระดับความเสี่ยงสูงสุดเมื่อเข้าร่วมในตลาดได้โดยเฉพาะ ใช้กลยุทธ์การซื้อขายโดยรวมการซื้อขายหลายรายการเข้าด้วยกันเพื่อจำกัดทั้งความเสี่ยงและผลกำไรภายในช่วงที่กำหนด

เพื่อซื้อขายออปชั่นอย่างมีประสิทธิผล มีกลยุทธ์ต่างๆ มากมายที่นักลงทุนสามารถใช้ได้ ในฉบับนี้ หนังสือพิมพ์อุตสาหกรรมและการค้า จะตอบคำถามของผู้อ่านที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ยอดนิยมในการซื้อขายสัญญาออปชั่น

กลยุทธ์การป้องกันการขาย

กลยุทธ์นี้จะดำเนินการโดยการซื้อออปชั่นขายสินทรัพย์อ้างอิงที่นักลงทุนเป็นเจ้าของ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ ออปชั่นจะไม่ถูกใช้ เมื่อถึงเวลานั้น ผู้ลงทุนจะต้องชำระเบี้ยประกันออปชั่น อย่างไรก็ตาม หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ ผู้ลงทุนอาจต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิ์

กลยุทธ์นี้ใช้ในสถานการณ์ตลาดขาขึ้นและนักลงทุนต้องการปกป้องผลกำไรของตน

ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีมาตรฐาน 1 สัญญา ซึ่งมีวันหมดอายุในเดือนกันยายน 2024 ในราคา 100 ดอลลาร์สหรัฐ

ในเวลาเดียวกัน ซื้อออปชั่นขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลี 1 สัญญาสำหรับเดือนกรกฎาคม 2567 ที่ราคาใช้สิทธิ์ 100 ดอลลาร์ โดยเบี้ยประกันออปชั่นอยู่ที่ 5 ดอลลาร์

หากราคาข้าวสาลีเพิ่มขึ้นเป็น 110 ดอลลาร์ ผู้ลงทุนจะได้รับกำไรจากตำแหน่งซื้อขายล่วงหน้าแบบมาตรฐานที่ 10 ดอลลาร์ต่อสัญญา และจะไม่มีการใช้สิทธิ์เลือกซื้อ นักลงทุนจะสูญเสียค่าธรรมเนียมออปชั่น 5 ดอลลาร์ กำไรรวมของนักลงทุน 10 USD – 5 USD = 5 USD

ในทางกลับกัน หากราคาข้าวสาลีตกไปที่ 93 ดอลลาร์ นักลงทุนจะขาดทุนจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐานที่ 7 ดอลลาร์ต่อสัญญา แต่จะได้รับกำไรจากตำแหน่งออปชั่นซื้อที่ 7 ดอลลาร์ ดังนั้นการสูญเสียสูงสุดคือ 5 เหรียญ

กลยุทธ์การขายแบบมี Covered Call

กลยุทธ์นี้จะดำเนินการโดยการขายออปชั่นซื้อสินทรัพย์อ้างอิงที่นักลงทุนเป็นเจ้าของ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ ออปชั่นจะไม่ถูกใช้ ทำให้ผู้ลงทุนสามารถรักษาส่วนต่างของออปชั่นไว้ได้ อย่างไรก็ตาม หากราคาสูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ ผู้ลงทุนอาจต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิ์ ซึ่งอาจพลาดโอกาสในการสร้างกำไรเพิ่มเติม

กลยุทธ์นี้ใช้ในสถานการณ์ตลาดที่เป็นกลางถึงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย

ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีมาตรฐาน 1 สัญญาสำหรับเดือนกันยายน 2024 ในราคา 100 ดอลลาร์

ในเวลาเดียวกัน ขายออปชั่นซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลี 1 สัญญาสำหรับเดือนกรกฎาคม 2567 ที่ราคาใช้สิทธิ์ 100 ดอลลาร์ โดยมีค่าพรีเมียมออปชั่น 5 ดอลลาร์

หากราคาข้าวสาลีตกไปที่ 93 ดอลลาร์ ผู้ลงทุนจะสูญเสียเงินจากตำแหน่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐานที่ 7 ดอลลาร์ต่อสัญญา และจะไม่มีการใช้สิทธิ์เลือกซื้อ นักลงทุนที่ถือสถานะออปชั่นสั้นจะได้รับเบี้ยประกันออปชั่น 5 ดอลลาร์ ยอดขาดทุนของนักลงทุน 7 USD – 5 USD = 2 USD

ในทางกลับกัน ถ้าราคาข้าวสาลีเพิ่มขึ้นเป็น 103 ดอลลาร์ นักลงทุนจะได้รับกำไรจากสัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานที่ 3 ดอลลาร์ต่อสัญญา และขาดทุนจากสถานะขายชอร์ตออปชั่นที่ 3 ดอลลาร์ นักลงทุนที่ถือสถานะออปชั่นสั้นจะได้รับเบี้ยประกันออปชั่น 5 ดอลลาร์ กำไรรวมของนักลงทุน 3 USD + 5 USD - 3 USD = 5 USD

ที่มา: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html