Ожидается, что иностранный капитал будет доминировать на рынке слияний и поглощений Вьетнама

Ожидается, что иностранный инвестиционный капитал останется основным фактором слияний и поглощений из-за высокой стоимости внутренних ресурсов и того, что иностранные инвесторы видят много возможностей.

В ответ на потребность Вьетнама в чистой энергии компания G&P LNG — дочерняя компания Nebula Energy (США) — выкупила 49% акций портового склада СПГ Cai Mep в провинции Бариа-Вунгтау. Инвестор проекта, компания Hai Linh, подтвердила это в минувшие выходные. Этот портовый склад стоимостью 500 миллионов долларов США проходит испытания и, как ожидается, будет введен в эксплуатацию с третьего квартала.

До заключения сделки в энергетической отрасли, в конце февраля, на вьетнамском рынке слияний и поглощений (M&A) произошла передача 100% уставного капитала Home Credit Vietnam тайскому банку. Ожидается, что сделка стоимостью около 865 миллионов долларов будет закрыта в первой половине следующего года.

Позитив иностранного капитала на рынке слияний и поглощений в начале года продолжает атмосферу 2023 года, когда топ-5 крупнейших сделок также были совершены иностранными инвесторами. По данным Министерства планирования и инвестиций, в прошлом году иностранными инвесторами было совершено более 3450 сделок по внесению капитала, покупке акций или внесению капитала на общую сумму более 8,5 млрд долларов США. Этот показатель вырос почти на 66% по сравнению с 2022 годом.

На сегодняшней конференции по слияниям и поглощениям доктор Нгуен Туан Ань, преподаватель финансов в Университете RMIT, предсказал, что лидирующие позиции иностранного капитала сохранятся. «Доминирование иностранных инвесторов на рынке — это долгосрочная тенденция в будущем», — сказал он.

Преобладающая тенденция иностранного капитала обусловлена потребностями как покупателей, так и продавцов. По данным KPMG Vietnam, иностранные предприятия демонстрируют признаки перехода от конъюнктурных инвестиций к долгосрочной стратегии в сильных и избирательных отраслях. Кроме того, привлекательными моментами являются выгодное положение Вьетнама в цепочке поставок и численность населения.

«Индонезия и Вьетнам являются двумя «пунктами назначения» для инвесторов, приезжающих в Юго-Восточную Азию. В тенденции переноса заводов из Китая Вьетнам имеет преимущества благодаря общей границе и множеству соглашений о свободной торговле (ССТ), подписанных с другими странами», — сказала г-жа Хюинь Тхи Бинь Минь, директор Tael Partners Fund.

Этим воспользовались японские и китайские инвесторы. После многомиллиардной сделки в финансовой отрасли между SMBC и VPBank компания Sojitz Vietnam также приобрела всего дистрибьютора сырья Dai Tan Viet.

«Ослабление курса иены за последние пять лет стало для японских компаний серьезным стимулом инвестировать деньги за рубежом, и Вьетнам является для них безопасным выбором», — сказал г-н Туан Ань. По данным KPMG Vietnam, по состоянию на конец октября 2023 года японские инвесторы лидировали на рынке слияний и поглощений, вложив во Вьетнам 1,6 млрд долларов США.

Юрист Дао Тиен Фонг, управляющий консалтинговой фирмой InvestPush, заявил, что китайские инвесторы также заинтересованы в слияниях и поглощениях во Вьетнаме. Их предпочтения направлены на производителей, имеющих заказы в США и Европе.

«На Юге инвесторы предпочитают слияния и поглощения прямым инвестициям, чтобы не тратить время на строительство заводов и соблюдение экологических и противопожарных требований», — сказал г-н Фонг.

Эксперты обсудили вопросы на семинаре «Товары народного потребления и дистрибуция: тенденции слияний и поглощений и инвестиционные стратегии по привлечению капитала для вьетнамских предприятий», организованном Ассоциацией предприятий по производству высококачественных вьетнамских товаров и Бизнес-клубом 12 марта. Фото: LBC — Эксперты обсуждают на семинаре «Товары народного потребления и дистрибуция: «Тенденции слияний и поглощений и инвестиционные стратегии для привлечения капитала для вьетнамских предприятий», 12 марта. Фото: *LBC*

Продавец также отдает предпочтение иностранному капиталу. Экономист Фам Чи Лан отметил, что поиск внешних ресурсов является тенденцией и для некоторых предприятий более целесообразен, чем внутренний капитал. «Внутренние капитальные затраты по-прежнему довольно высоки и труднодоступны. Кроме того, предприятиям требуется больше технологий, управленческих навыков и рыночных возможностей, поэтому они также стремятся найти внешний капитал», — прокомментировала г-жа Лань.

Прогнозируя тенденции рынка слияний и поглощений в ближайшем будущем, доктор Нгуен Туан Ань сказал, что инвесторы будут ориентироваться на предприятия со стабильными и долгосрочными стратегиями развития продуктов в сферах сельского хозяйства, продуктов питания, здравоохранения и образования.

Юрист Дао Тиен Фонг добавил, что к отраслям, привлекающим иностранный капитал, относятся дистрибуция и новые технологии. Продавцы имеют преимущество, если они внедрили ESG — стратегию устойчивого развития, основанную на трех критериях: экология, социальная сфера и управление.

Однако г-жа Хюинь Тхи Бинь Минь рекомендует предприятиям, которым требуется капитал, нанять профессиональных финансовых консультантов для оценки результатов бизнеса и поддержки разработки стратегии на 3–5 лет. Комиссия за обслуживание составляет около 2% от стоимости транзакции и ниже, чем при крупных сделках. Потому что, по ее словам, финансовые консультанты — это еще и люди, которые находят покупателей для бизнеса. «Выбор правильного консультанта предотвратит попадание информации о вашем бизнесе в руки нежелательных покупателей или конкурентов», — отмечает она.

Телекоммуникации

Ссылка на источник