Вьетнам в гонке за мобилизацию зеленого и устойчивого капитала

Проблемы и потребности мобилизации капитала

28 марта 2025 г., г. Сити. Министерство финансов г. Хошимин организовало конференцию «Инвестиционные фонды и иностранные инвестиции в новую эпоху развития Вьетнама». Целью конференции является обмен опытом и решениями по содействию мобилизации капитала через систему инвестиционных фондов, а также иностранных инвестиций, что будет способствовать экономическому развитию страны в новый период.

На конференции выступил министр финансов г-н Нгуен Ван Тханг.

Конференция прошла на фоне продолжающегося совершенствования Вьетнамом стратегии привлечения иностранных инвестиций. Ранее, на рабочем заседании с социально-экономическим подкомитетом 14-го съезда Национальной партии 17 марта 2025 года, генеральный секретарь То Лам подчеркнул необходимость продолжения тщательного изучения и углубления стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ), а также косвенных инвестиций. Это свидетельствует о решимости партии и правительства устранить узкие места и создать благоприятные условия для мобилизации ресурсов в целях экономического развития страны.

На конференции министр финансов г-н Нгуен Ван Тханг заявил, что 2024 год станет успешным для вьетнамской экономики и рынка капитала: общий объем мобилизованного капитала достиг почти 930 трлн донгов, что на 30% больше, чем в 2023 году, и составит 25% от общего объема социальных инвестиций. Размер капитализации фондового рынка достиг 62,5% ВВП, а непогашенная задолженность рынка облигаций достигла 31,5% ВВП, что свидетельствует о сильном развитии финансового рынка. Помимо косвенных инвестиций, реализованный прямой иностранный инвестиционный капитал (ПИИ) достиг 25,4 млрд долларов США, что на 9,4% больше, чем в предыдущем году, и является самым высоким показателем за всю историю.

Несмотря на многочисленные позитивные результаты в 2024 году, рынок по-прежнему сталкивается с трудностями. Суммарные чистые активы инвестиционных фондов ценных бумаг составляют всего 1,2% рыночной капитализации, активы, находящиеся под управлением управляющих компаний фондов, эквивалентны 3,4% совокупных активов кредитных организаций. Несмотря на то, что число инвесторов увеличилось, на зарубежные счета приходится всего 0,5%, что свидетельствует о том, что система инвестиционных фондов еще не раскрыла весь свой потенциал.

Поэтому министр финансов подчеркнул: «На сегодняшней конференции мы надеемся услышать от вас многомерные, откровенные оценки, объективные и конструктивные предложения по совместному консультированию Министерства финансов по решениям по развитию инвестиционных фондов для привлечения внутренних и внешних ресурсов для инвестиций в развитие; и повышению эффективности иностранных инвестиций. Тем самым способствуя сдвигу структуры инвестиций в отрасли и сферы с высокотехнологичным содержанием, высокой добавленной стоимостью, экологически чистые, имеющие побочные эффекты, тесно связанные с отечественными предприятиями, способствующие социально-экономическому развитию страны в новую эпоху».

Руководитель Государственной комиссии по ценным бумагам заявил, что, несмотря на определенные успехи, фондовая индустрия во Вьетнаме все еще имеет большой потенциал для расширения, поскольку общий объем активов, находящихся под управлением компаний по управлению фондами, составляет всего около 6% ВВП, что значительно ниже, чем в других странах региона. Число индивидуальных инвесторов по-прежнему составляет значительную долю, поэтому рынок легко подвержен влиянию настроений инвесторов.

Таким образом, содействие устойчивому развитию фондовой индустрии не только помогает привлекать долгосрочные потоки капитала, но и способствует формированию более стабильной и устойчивой базы инвесторов. В то же время расширение диверсифицированных инвестиционных фондов, таких как индексные фонды, фонды ESG, инфраструктурные фонды и т. д., не только повысит привлекательность для международных инвесторов, но и создаст важную движущую силу, которая поможет фондовому рынку устойчиво расти, будет способствовать экономическому развитию и реализации стратегических целей, поставленных правительством.

АБР обещает финансовую поддержку для помощи Вьетнаму в развитии зеленой экономики

В контексте содействия Вьетнаму устойчивому развитию и привлечения международного капитала Азиатский банк развития (АБР) подтверждает свою приверженность финансовой поддержке в целях содействия переходу к зеленой экономике и повышения устойчивости к изменению климата.

Выступая на конференции, г-н Шантану Чакраборти, директор представительства АБР во Вьетнаме, подчеркнул важную роль рынка капитала в мобилизации ресурсов для устойчивого экономического развития.

Сцена конференции

По словам г-на Шантану Чакраборти, Вьетнам сталкивается со многими проблемами из-за последствий изменения климата и стихийных бедствий. Вьетнам с его длинной береговой линией, обширными равнинами и уязвимой местностью регулярно подвергается эрозии, наводнениям и другим экстремальным погодным явлениям. Для обеспечения устойчивого развития и защиты уязвимых групп населения Вьетнаму необходимо инвестировать дополнительно 368 млрд долларов США, что эквивалентно 6,8% ВВП, с настоящего момента и до 2040 года.

Привлечение достаточного капитала для покрытия этой огромной финансовой потребности является серьезной проблемой. Рынки капитала, особенно рынки облигаций, могут сыграть ключевую роль в обеспечении долгосрочного и стабильного финансирования для поддержки зеленого перехода. За последние годы АБР реализовал множество инициатив по поддержке Вьетнама в развитии его рынка капитала, способствуя повышению прозрачности и привлечению внутренних и международных инвестиций.

АБР тесно сотрудничает с Министерством финансов и Государственной комиссией по ценным бумагам в целях содействия развитию рынка облигаций Вьетнама. В рамках Инициативы по развитию азиатских рынков облигаций АСЕАН+3 АБР оказал техническую помощь в целях расширения возможностей проведения аукционов и торговли государственными облигациями, а также повышения прозрачности выпуска корпоративных облигаций. В частности, обязательная регистрация и торговля индивидуальными корпоративными облигациями на Ханойской фондовой бирже с 2023 года способствовали повышению доверия инвесторов и улучшению ликвидности рынка.

Кроме того, АБР также поддержал гарантии выплат по облигациям через Механизм кредитных гарантий и инвестиций (CGIF). На сегодняшний день CGIF предоставил гарантии более чем по 14 корпоративным облигациям во Вьетнаме общей стоимостью более 730 миллионов долларов США.

Одной из ключевых областей, на поддержке которой АБР уделяет особое внимание, является энергетический сектор, особенно энергетический переход и достижение нулевых выбросов к 2050 году. Государственные предприятия, такие как EVN, PVN и TKV/Vinacomin, играют ключевую роль в обеспечении энергетической безопасности Вьетнама. Однако, чтобы иметь возможность привлекать капитал на международных финансовых рынках, этим предприятиям необходимо улучшить свои кредитные рейтинги и финансовую прозрачность. АБР готов оказать Вьетнаму помощь в оценке кредитоспособности ключевых государственных предприятий, помогая им улучшить свои возможности по привлечению капитала для проектов в области возобновляемых источников энергии и устойчивого развития.

Вьетнам имеет огромный потенциал для развития зеленого финансового рынка. Выпуск зеленых облигаций, устойчивых инвестиционных фондов и экологически чистых финансовых продуктов не только помогает мобилизовать долгосрочный капитал, но и способствует реализации национальных целей устойчивого развития.

АБР намерен продолжать сотрудничество с Министерством финансов, Государственной комиссией по ценным бумагам и соответствующими агентствами для улучшения инвестиционной среды и содействия привлечению высококачественного капитала во Вьетнам. АБР также играет важную роль в налаживании связей Вьетнама со странами региона АСЕАН+3, помогая Вьетнаму перенимать опыт Японии, Кореи и Китая в развитии зеленых финансовых рынков и устойчивых инвестиционных продуктов.

По словам г-на Шантану Чакраборти, рынок капитала Вьетнама имеет огромный потенциал для прорыва и привлечения потоков капитала как из внутренних, так и из иностранных источников. Благодаря сотрудничеству между правительством, частным сектором и международными финансовыми институтами Вьетнам может создать эффективную зеленую финансовую систему, поддержать устойчивые экономические преобразования и укрепить свои позиции на мировом финансовом рынке.

Мобилизация зеленого капитала — это не только неизбежная тенденция, но и важная движущая сила для Вьетнама в достижении целей устойчивого развития в новую эпоху. Несмотря на то, что все еще существует множество проблем, при поддержке международных финансовых институтов, таких как АБР, решимости правительства и активном участии частного сектора Вьетнам может эффективно воспользоваться возможностями для привлечения высококачественного капитала и содействия зеленому экономическому росту.

Нган Нга

Источник: https://congthuong.vn/viet-nam-trong-cuoc-dua-huy-dong-von-xanh-va-ben-vung-380402.html