Спотовая цена на золото на международном рынке только что пережила сессию сильных колебаний, упав почти на 16 долларов США, с 2334 долларов США за унцию до 2318 долларов США за унцию, в начале сессии 2 июля (вечер 2 июля по вьетнамскому времени). Однако позже цены на золото восстановились и достигли 2330 долларов за унцию.

Хотя рост был незначительным, золото не смогло вырваться вперед на фоне сомнений самого влиятельного человека на мировом финансовом рынке — председателя Федеральной резервной системы США (ФРС) Джерома Пауэлла — относительно реального состояния экономики США, а также влияния денежно-кредитной политики.

Глава ФРС сохраняет осторожность на фоне неоднозначных экономических новостей. Инфляция снижается довольно позитивно, но рынок труда США весьма «здоров», что позволяет ФРС поддерживать высокие процентные ставки в течение более длительного времени, чтобы вернуть индекс потребительских цен к целевому показателю в 2%.

Однако потенциальное влияние дорогостоящей денежно-кредитной политики на экономику США может заставить чиновников ФРС задуматься.

За этим также внимательно следят центральные банки многих стран, чтобы контролировать рост обменных курсов и девальвацию национальных валют, например, в Японии. Обменный курс USD/VND также остается напряженным на протяжении многих месяцев и, как ожидается, снизится после изменений в денежно-кредитной политике США.

Почему председатель ФРС Джером Пауэлл колеблется?

В своей речи на Форуме центральных банков в Синтре, Португалия, вчера вечером (по вьетнамскому времени) председатель ФРС Джером Пауэлл выразил удовлетворение темпами снижения инфляции в США за последний год. Однако г-н Джером Пауэлл все еще недостаточно уверен в себе, чтобы снизить процентные ставки.

Хотя инфляция снижается «по плану», он хочет увидеть больше доказательств того, что инфляция может устойчиво снизиться до 2%.

giavangMinhHien20 OK.gif
Цены на золото находятся под давлением денежно-кредитной политики США. Фото: ХХ

1 июля Министерство торговли США объявило, что индекс потребительских цен (PCE) в США за последний год вырос на 2,6%. Это предпочтительный показатель инфляции для ФРС, и он является позитивным знаком для борьбы США с инфляцией. В июне 2022 года инфляция в США достигла многолетнего максимума в 9,1%.

Г-н Пауэлл обеспокоен тем, что если ФРС снизит процентные ставки слишком рано, инфляция может снова вырасти, в то время как экономика США по-прежнему регулярно подает позитивные сигналы, такие как оживление на рынке труда.

Однако если ФРС снизит процентные ставки слишком поздно, это может нанести ущерб восстановлению и росту экономики США.

Не только г-н Пауэлл, но и многие представители ФРС также выразили осторожность в отношении решения об отмене денежно-кредитной политики. Ранее сигналы показывали, что ФРС снизит процентные ставки четыре раза (на 25 базисных пунктов каждый раз) в 2024 году. Но теперь ожидаются только 1-2 снижения.

США снижают процентные ставки в сентябре. Вырастут ли цены на золото?

Глава ФРС заявил, что пока не определил конкретную дату или время снижения процентных ставок. Однако рынок делает ставку на возможность первого снижения на сентябрьском заседании.

Согласно рыночным сигналам инструмента CME FedWatch по состоянию на утро 3 июля (по вьетнамскому времени), 67,1% считают, что ФРС, скорее всего, снизит процентные ставки 18 сентября. Из них вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 процентных пунктов, с текущих 5,25–5,5% в год до 5–5,25% в год, составляет 61,5%.

Не только ФРС, но и Европейский центральный банк (ЕЦБ) также может снизить процентные ставки в сентябре на фоне стремительного снижения инфляции в США и ЕС.

Эксперты Morgan Stanley на канале CNBC заявили, что банк более оптимистично оценивает возможность снижения процентных ставок ФРС и ЕЦБ.

Большинство экономистов, опрошенных агентством Reuters , также прогнозируют, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре.

Ранее президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз сообщила Yahoo Finance, что ФРС, скорее всего, снизит процентные ставки 1-2 раза к концу этого года, когда в США поступят более позитивные новости об инфляции.

В настоящее время спрос на золото по-прежнему довольно высок и часто резко возрастает каждый раз, когда спотовая цена на золото падает до 2300 долларов за унцию. Инвесторы по-прежнему верят в золото в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Однако в краткосрочной перспективе сильный доллар США по-прежнему сдерживает рост золота.

Тот факт, что центральные банки многих стран снизили процентные ставки раньше, чем в США, также привел к высокому курсу доллара США, что оказало давление на золото.

По словам источников, Китай, крупный игрок на рынке золота, возобновил закупки золота в июне после внезапной остановки в мае, завершив 18-месячную серию чистых покупок. Доля золота в валютных резервах страны по-прежнему очень мала — всего 4,9%. Между тем Пекин хочет снизить свою зависимость от доллара США.

На внутреннем рынке, учитывая политику продажи золота напрямую населению через государственные коммерческие банки, вполне вероятно, что цена золотых слитков SJC в ближайшее время не будет сильно колебаться.

Государственный банк продает золотые слитки SJC нуждающимся людям через 4 государственных коммерческих банка в форме онлайн-регистрации по цене около 77 миллионов донгов/таэль, что примерно на 5 миллионов донгов/таэль выше конвертируемой мировой цены (рассчитанной по банковскому курсу обмена).

Что произошло с ценами на золото после дебатов Байдена и Трампа: сначала резкое падение, а затем резкий рост? Мировые цены на золото резко упали, а затем резко выросли, но «застряли» на пороге 2350 долларов США за унцию. Однако ожидается, что цены на драгоценные металлы будут сильно колебаться после дебатов между президентом Джо Байденом и его оппонентом-республиканцем Дональдом Трампом.