VIB имеет огромную сделку между иностранными инвесторами; BID успешно разместила около 124 миллионов акций; TCB рассматривает возможность продажи 15% капитала иностранным инвесторам; HDB все еще находится в процессе поиска стратегических инвесторов.
VIB имеет огромную сделку между иностранными инвесторами; BID успешно разместила около 124 миллионов акций; TCB рассматривает возможность продажи 15% капитала иностранным инвесторам; HDB все еще находится в процессе поиска стратегических инвесторов.
История увеличения капитала и продажи капитала банков очень интересна на рынке, особенно прогресс и развитие эмиссии крупных банков Big4 начинается довольно позитивно.
В частности, Акционерный коммерческий банк инвестиций и развития Вьетнама (BIBV; биржевой код BID) объявил об успешной частной эмиссии более 123,8 млн акций. Цена продажи 38 800 донгов за акцию, прибыль более 4 805 млрд донгов.
Из них отечественные инвесторы купили 38,7 млн акций, а иностранные инвесторы купили почти 85,2 млн акций.
В списке институциональных инвесторов, участвовавших в покупке акций BID, Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) купила наибольшее количество — почти 59 миллионов акций, увеличив свою долю владения в BIDV до 0,845% от уставного капитала, за ней следуют State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 миллиона акций BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 миллиона акций BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 миллиона акций BID) и Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 миллиона акций BID).
Помимо вышеуказанной сделки, аналитики также ожидают, что план банка по частной эмиссии 9% своих акций стратегическим инвесторам будет завершен в 2025 году. На недавней конференции инвесторов руководители BIDV заявили, что банк работает с потенциальными инвесторами над проведением первой частной эмиссии со ставкой 2,9% в первом квартале 2025 года. Оставшиеся 6,1% будут реализованы позднее в зависимости от рыночных условий.
По расчетам SSI Research, если эта сделка будет успешной, коэффициент достаточности капитала BIDV улучшится до 10,5% с нынешних 9%.
Совместным предприятием, консультирующим по сделке по почти 124 миллионам акций BID, упомянутой выше, является HSBC - SSI. Как консалтинговое подразделение по сделке, эксперты SSI полагают, что наибольшей сложностью сделки BIDV является то, что условия предложения отдельных акций в соответствии с вьетнамскими правилами ограничиваются передачей в течение 1 года, однако инвесторы не могут покупать со скидкой, а все равно вынуждены покупать по рыночной цене, в результате чего инвесторы, участвующие в предложении, оказываются в значительно невыгодном положении по сравнению с инвесторами, покупающими акции на фондовой бирже . Таким образом, способ решения этой проблемы также является самым большим отличием по сравнению с предыдущими сделками, а именно настойчивостью и последовательностью в общении с инвесторами в течение длительного периода времени.
В каждой сделке роль консалтингового подразделения чрезвычайно важна не только в установлении связей с инвесторами, но и в ценообразовании и структурировании сделки, разработке стратегии реализации продаж, обеспечении привлекательности сделки для инвесторов и обеспечении оптимальных выгод для бизнеса и акционеров.
По словам г-жи Хоанг Хай Йен, заместителя директора отдела инвестиционно-банковских услуг SSI Securities Corporation, в действительности вьетнамский рынок капитала всегда рассматривался банками как канал мобилизации капитала. Сделки, рекомендованные SSI для частных выпусков, таких как TPB, HDB в 2018 году, MBB в 2020 году; и другие сделки на рынке, такие как инвестиции GIC в VCB в 2019 году или участие стратегических акционеров, таких как Кеб Хана в BIDV и SMBC в VPB, являются типичными примерами. Таким образом, успех предложения акций BIDV может и дальше стимулировать банки к диверсификации каналов мобилизации капитала, особенно государственные банки, предъявляющие строгие требования к условиям предложения. Это особенно важно в контексте того, что ожидается активное развитие рынка капитала Вьетнама в связи с перспективой его перевода в категорию развивающихся рынков по версии FTSE в этом году.
Кроме того, с учетом перспектив повышения рейтинга рынка индексом FTSE и реформ корпоративного управления ожидается, что в ближайшее время потоки инвестиционного капитала на рынок капитала Вьетнама резко возрастут, что откроет множество возможностей для мобилизации капитала для банков и других предприятий.
Помимо BID, сделка еще одного банка Big4, которая также является ожидаемой, — это Vietcombank (VCB), который также планирует выпустить акции в частном порядке по ставке 6,5% и, как ожидается, будет реализована в первой половине 2025 года. Недавно VCB также завершил список акционеров для выплаты дивидендов акциями со ставкой эмиссии до 49,5%, тем самым увеличив свой уставный капитал с 55 890 млрд донгов до 83 557 млрд донгов, что является самым высоким показателем в текущей банковской системе.
На прошлой неделе внимание рынка также привлекла крупная сделка с акциями банка VIB. По информации SSI, соорганизатор и консультант этой сделки - CBA - завершил продажу оставшихся 4,4% акций Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) на сумму 2 760 млрд донгов, что эквивалентно 108 млн долларов США. Сделка была завершена 5 марта.
Поскольку CBA больше не является стратегическим акционером VIB, по оценкам SSI Research , у VIB появится больше возможностей найти нового стратегического партнера посредством частной эмиссии в ближайшем будущем. Этот шаг не только увеличивает капитализацию, но и приносит ценный опыт и операционную синергию, поддерживая долгосрочное расширение бизнеса и повышая конкурентоспособность.
В конце 2024 года руководство Техкомбанка сообщило о рассмотрении возможности продажи 10–15% акций долгосрочным стратегическим инвесторам, отдавая приоритет партнерам с технологическими возможностями. На тот момент доля иностранного участия (foreign room) в Техкомбанке составляла 22%, однако Техкомбанк все равно считал приемлемым коэффициент в 15%, поскольку акционер, владеющий 8–9% акций, планировал продажу, что создавало условия для осуществления данной сделки.
На фондовом рынке акции TCB демонстрируют достаточно позитивную динамику благодаря ожиданиям IPO его дочерней компании Techcombank Securities Company (TCBS) и катализатору продажи капитала зарубежным партнерам, а также достаточно позитивным фундаментальным показателям.
Ожидается, что в 2025 году многие сделки получат новое развитие: например, Nam A Bank и LPbank ведут переговоры с иностранными партнерами с целью поиска подходящих стратегических инвесторов.
Или в случае с HDBank, который запросил мнение акционеров о временном ограничении доли иностранного капитала с 20% до 17,5% для подготовки к стратегическим проектам . Временное закрытие иностранных помещений необходимо для подготовки к стратегическим проектам банка в ближайшем будущем, обеспечения соблюдения нормативных требований и удовлетворения инвестиционных потребностей иностранных акционеров.
До сих пор история поиска HDBank иностранных партнеров оценивается аналитиками как сильный катализатор, порождающий идею инвестирования в акции HDB. Кроме того, имеются данные о том, что потенциал роста кредитования значительно превышает средний показатель по отрасли за счет принудительного перевода слабых банков.
Ожидается, что в 2025 году коммерческие банки будут конкурировать за увеличение уставного капитала, используя две основные формы: выплату дивидендов акциями и/или увеличение капитала за счет частной эмиссии. Увеличение уставного капитала направлено на улучшение коэффициента достаточности капитала (CAR) и удовлетворение потребностей в финансировании для роста кредитования на весь год в контексте того, что правительство устанавливает целевой показатель экономического роста на уровне не менее 8%.
Источник: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html
Комментарий (0)