В частности, по итогам третьего квартала TCB зафиксировала стабильные бизнес-результаты, как и планировалось и прогнозировалось. Общий операционный доход (TOI) значительно вырос, достигнув 10 418 млрд донгов, что является самым высоким показателем с третьего квартала 2022 года. Генеральный директор Techcombank г-н Йенс Лоттнер отметил, что данная тенденция вполне соответствует прогнозу и отражает устойчивое финансовое состояние банка.
NIM уверенно восстанавливается
Согласно оценке JP Morgan результатов деятельности Techcombank за третий квартал 2023 года, чистый процентный доход (NIM) увеличился на 16% кв/кв, переломив цикл снижения последних трех кварталов благодаря улучшению роста активов и капитальных затрат. Непроцентные доходы увеличились на 4% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря доходам от торговой деятельности (инвестиционные ценные бумаги и торговля иностранной валютой), а также доходам от услуг.
Разделяя эту же оценку, UBS заявил, что прибыль TCB соответствует прогнозу организации и в третьем квартале достигла 5,8 трлн донгов, но примерно на 17% выше среднего прогноза рынка. По данным UBS, чистая процентная маржа существенно восстановилась, увеличившись более чем на 40 базисных пунктов в третьем квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Эта оценка совпадает с мнением Maybank о том, что годовая чистая процентная маржа Techcombank, рассчитанная за первые 9 месяцев 2023 года, увеличилась до 4,19% по сравнению с 4,08% за первые 6 месяцев благодаря стабильным ставкам кредитования на уровне 8,8% и снижению стоимости фондирования до эквивалента 4,96%.
По мнению аналитиков Maybank, результаты деятельности TCB демонстрируют позитивные признаки восстановления. При годовой рентабельности собственного капитала (ROE) в 15,2% TCB по-прежнему сохраняет лидирующие позиции в отрасли по рентабельности активов, достигнув 2,4%. При этом структура CASA Техкомбанка оставалась на хорошем уровне в 33,6% благодаря устойчивому росту остатка CASA, поскольку банк активно привлекал новых клиентов.
Maybank полагает, что качество активов Techcombank остается на удовлетворительном уровне: абсолютный остаток безнадежной задолженности увеличился на 29% по сравнению с предыдущим кварталом и на 113% в годовом исчислении до 6,5 трлн донгов, что соответствует коэффициенту безнадежной задолженности в 1,36%. Коэффициент покрытия безнадежных долгов составляет 93%. Между тем, непогашенная задолженность группы 2 (задолженность, требующая внимания) сократилась на 35% за квартал и на 32% по сравнению с началом года, составив 1,3% от общей непогашенной задолженности. Показатель CIR сохранился на уровне 33,2%, несмотря на то, что банк продолжает инвестировать в основные средства (например, новые офисные здания) и технологии, отметила организация. «Показатели качества активов Techcombank, по всей видимости, намного лучше, чем у других акционерных коммерческих банков и предыдущих проблем рынка», — заявил Мэйбанк.
Акции TCB — фаворит в банковской корзине
Учитывая положительные результаты деятельности Techcombank, аналитики JP Morgan сохраняют рекомендацию «выше рынка» с целевой ценой 40 000 донгов за акцию, что на 33% выше текущей цены акций (закрытие 31 октября на уровне 27 700 донгов за акцию).
По данным Maybank, акции TCB торгуются по коэффициенту P/B 0,85x и имеют рекомендацию покупать с целевой ценой 48 700 донгов за акцию. «В этой ценовой категории TCB, наряду с STB и MBB, является нашим лучшим выбором среди вьетнамских банков», — заявили в Maybank. По оценкам Maybank, прибыль TCB до налогообложения в 2023 году достигнет 23 трлн донгов.
Местное финансовое учреждение Ho Chi Minh City Securities Company (HSC) также отметило многочисленные признаки восстановления акций TCB после публикации результатов третьего квартала и сохранило рекомендацию «покупать» с целевой ценой 40 000 донгов за акцию. Рыночная цена/балансовая стоимость (P/B) Techcombank в настоящее время составляет всего 0,8x, что примерно на 19% ниже, чем у среднего банковского актива.
Со стороны банка г-н Йенс Лоттнер, генеральный директор Techcombank, прокомментировал: «Techcombank зафиксировал стабильные бизнес-результаты в третьем квартале, точно следуя нашему прогнозу, на фоне демонстрирующих признаки восстановления экономики. Банк продолжил продвижение, привлекая 2,2 млн новых клиентов за первые 9 месяцев года. Доходы от инвестиционно-банковских услуг и услуг страхования достигли значительного роста в третьем квартале, тем самым помогая нам сохранить динамику роста доходов от сервисной деятельности.
Остаток средств на счетах до востребования (CASA) рос два квартала подряд, что усилило динамику роста CASA банка. Рост кредитования и депозитов превысил общеотраслевой рост за первые 9 месяцев 2023 года. Благодаря результатам, достигнутым в третьем квартале, Банк уверен, что достигнет целевых показателей прибыли и качества активов, установленных на весь год».
Ссылка на источник
Комментарий (0)